Acțiunile pot fi cumpărate prin diferite strategii. Poate credem în produs și știm că societatea va avea rezultate bune. Sau ne uităm la cifre și mergem pe mâna lor. O astfel de oportunitate perfectă poate fi atunci când o companie se vinde sub valoarea contabilă!

Atunci când o companie este sub valoarea contabilă, înseamnă că este vândută la un preț mai mic decât totalul activelor sale, așa cum reiese din situațiile financiare . Dacă o societate este vândută la un preț mai mic decât valoarea sa contabilă, înseamnă că valoarea sa de piață actuală este mai mică decât cea înscrisă în contabilitate. Acest lucru se întâmplă de obicei din mai multe motive:

• Înprimul rând, valoarea contabilă a activului este redusă doar de deprecierea de-a lungul anilor, nu și de pierderile reale de valoare. Astfel, valoarea de piață poate fi mai mică decât cea înregistrată de firmă în contabilitate pentru activul respectiv.
• Înal doilea rând, utilizarea costului istoric în contabilitate nu reflectă valoarea justă de astăzi a activelor unei firme. Aceasta poate fi mai mică în cazul în care firma nu traversează o perioadă bună.

Astfel, vânzarea sub valoarea contabilă poate indica faptul că firma are probleme - are profituri mai mici decât în trecut, pierde bani sau pur și simplu își pierde valoarea pe piață. Acest lucru determină investitorii să se îndepărteze de ea în căutarea unor oportunități mai bune și împinge prețul acesteia în jos.

Pentru un potențial cumpărător, vânzarea sub valoarea contabilă este o bună oportunitate, deoarece poate achiziționa activele companiei cu un discount. Cu toate acestea, depinde de motivul exact al valorii de piață mai mici și dacă este o problemă care poate fi rezolvată. Iar astăzi analizăm două companii din sectorul bancar, unde sperăm că aceasta ar trebui să fie o problemă rezolvabilă. Vreau doar să subliniez faptul că știm cu toții că sectorul bancar are probleme în acest moment și trebuie să fim extrem de atenți!

Penns Woods Bancorp$PWOD

Penns Woods Bancorp este o bancă regională mai mică, cu o capitalizare de piață de 161 de milioane de dolari. Cu sediul în Williamsport, Pennsylvania, o acțiune foarte puțin tranzacționată pe NASDAQ, care este acum la 96% din valoarea sa contabilă. În plus, oferă un dividend interesant de aproximativ 5,6%.

Banca a înregistrat o creștere atât a depozitelor, cât și a creditelor. Chiar și așa, trebuie să țineți cont de indicatorii de calitate a activelor. Provizioanele pentru pierderi din credite au crescut ușor față de trimestrul al patrulea, ajungând la 0,7 milioane. Procentul creditelor neperformante în totalul activelor s-a îmbunătățit, de asemenea, de la 0,24% la 0,23%. În cele din urmă, raportul dintre creditele neperformante și totalul împrumuturilor s-a îmbunătățit de la 0,30% la 0,28%.

Banca plătește un dividend excelent, în timp ce evaluarea este relativ corectă. Acțiunea pare să fie pe drumul cel bun, în principal datorită creșterii depozitelor și a creditelor. Faptul că se tranzacționează sub valoarea contabilă ar fi un bonus frumos în acest caz. Un alt aspect pozitiv este faptul că aceasta este o bancă care nu s-a confruntat cu o fugă la depozite

HSBC Holdings $HSBC

Cu sediul central la Londra, HSBC Holdings, care operează la nivel global și este în activitate din 1865, poate fi cumpărată acum la 72% din valoarea sa contabilă. Câștigurile au crescut cu 19% în acest an și cu 6,30% în ultimii 5 ani.

HSBC este o instituție bancară și financiară globală cu sediul central la Londra. A fost fondată în 1865 în Hong Kong și este și astăzi o bancă importantă în Asia.

HSBC este unul dintre cele mai mari grupuri bancare din lume, cu clienți activi în peste 60 de țări și teritorii de pe toate continentele. Acesta operează pe piețe din Marea Britanie până în America Latină, din Canada până în Europa, Orientul Mijlociu și Africa și, bineînțeles, în țări cheie din Asia.

Portofoliul de servicii bancare și financiare al HSBC este vast - de la servicii bancare de retail pentru persoane fizice și întreprinderi mici la servicii bancare comerciale, servicii bancare de investiții, gestionarea activelor și asigurări. În prezent, HSBC are aproximativ 220.000 de angajați și operează peste 4.000 de sucursale în întreaga lume, mai mult de jumătate din veniturile sale provenind din Asia și majoritatea profiturilor sale provenind tot din Asia.

În ultimii ani, au apărut riscuri macro mari. HSBC s-a expus riscurilor de pe piața imobiliară chineză prin cumpărarea de obligațiuni ale dezvoltatorului imobiliar China Evergrande Group. La această firmă a fost raportată o criză de lichidități. HSBC a vândut apoi obligațiunile Evergrande în încercarea de a liniști investitorii. Chiar și așa, înclinația către China aduce cu sine potențiale dezavantaje, după cum arată întregul fiasco Evergrande.

https://www.youtube.com/watch?v=OABQT3gyYmA

În Europa, căderea Credit Suisse $CS și falimentul Silicon Valley Bank din SUA ar putea afecta creșterea economică. Băncile din Europa se străduiesc să conserve numerar în urma acestor crize. Aceasta în ciuda faptului că inflația a scăzut brusc.

În rapoarte recente, acționarii minoritari au cerut plata unor dividende mai mari și o restructurare radicală. Dar acest lucru nu pare justificat, mai ales având în vedere că dividendul anual din 2022 a fost cea mai mare plată din ultimii patru ani. Dacă HSBC poate rezista situației macro, vânzarea sub valoarea contabilă ar putea, de asemenea, să o facă o alegere interesantă pentru investitori.

Disclaimer: Aceasta nu este în niciun caz o recomandare de investiții. Este pur și simplu rezumatul și analiza mea bazată pe date de pe internet și din alte surse. Investițiile pe piețele financiare sunt riscante și fiecare ar trebui să investească în funcție de propriile decizii. Eu sunt doar un amator care își împărtășește opiniile.