REIT-urile sunt, fără îndoială, unul dintre cele mai populare instrumente pentru investitorii în dividende. Cu toate acestea, mai ales în această perioadă, ele pot aduce și mari pericole și câteva riscuri specifice la care trebuie să fim atenți. În special, REIT-urile care se concentrează pe spații comerciale și de birouri sunt în pericol.

REIT-urile (Real Estate Investment Trusts) sunt companii care investesc în proprietăți imobiliare și oferă investitorilor posibilitatea de a investi pe piața imobiliară fără a fi nevoie de o proprietate separată a proprietății. REIT-urile oferă investitorilor o serie de avantaje, cum ar fi randamente stabile, diversificarea portofoliului și lichiditate ușoară. Cu toate acestea, investițiile în REIT-uri implică și riscuri. Și mai ales în aceste vremuri în care se vorbește despre o criză a imobiliarelor comerciale.

REIT-urile trebuie să plătească o mare parte din profiturile lor sub formă de dividende, deoarece acestea sunt regulile pentru statutul lor fiscal. Mai exact, pentru a-și păstra statutul de REIT și a beneficia astfel de avantaje fiscale, trebuie să îndeplinească mai multe condiții.

• Să plătească cel puțin 90% din profiturile lor impozabile sub formă de dividende către acționari.
• Cel puțin 75% din veniturile lor trebuie să provină din active imobiliare, cum ar fi veniturile din închirieri.
• Trebuie să tranzacționeze în mod activ în domeniul imobiliar.

Această din urmă regulă asigură faptul că REIT-urile se concentrează în primul rând pe activitatea imobiliară. Iar prima - nivelul ridicat obligatoriu al dividendelor plătite - înseamnă că cea mai mare parte a profiturilor lor se întoarce la acționari. Dar nu totul este roz și există riscuri.

Să le analizăm mai întâi pe cele generale.

1) R atele dobânzilor: REIT-urile au costuri de finanțare ridicate și, prin urmare, sunt sensibile la modificările ratelor dobânzilor. Dacă ratele dobânzilor cresc, acest lucru poate însemna o creștere a costurilor de finanțare ale REIT, ceea ce poate avea un impact negativ asupra profitabilității companiei și asupra plății dividendelor.

2) Riscul unui management costisitor : REIT-urile au costuri ridicate de gestionare a proprietății și pot fi vulnerabile la schimbările de reglementare care afectează gestionarea proprietății. Dacă managementul proprietății este deficitar sau dacă reglementările sunt prea stricte, acest lucru poate avea un impact negativ asupra valorii unei investiții REIT.

3) Riscul de lichiditate: Investițiile în REIT-uri pot fi mai puțin lichide decât alte investiții de pe piață, ceea ce înseamnă că investitorilor le poate fi dificil să își vândă investițiile atunci când au nevoie de bani.

Realty Income

O

$62.71 $0.30 +0.48%

Capital Structure

Market Cap

54.6B

Enterpr. Val.

81.7B

Valuation

P/E

58.1

P/S

11.5

Deschis $62.82

Interval Zilnic $62.09 - $62.90

Interval de 52 de săptămâni $45.04 - $63.39

REIT-urile pot fi, de asemenea, afectate de selecția proprietăților în care investesc. Dacă o companie investește în proprietăți nepotrivite, aceasta poate avea un impact negativ asupra valorii unei investiții REIT. În general, REIT-urile reprezintă o opțiune de investiție adecvată pentru investitorii care caută diversificarea portofoliului lor și randamente stabile, dar acestea comportă anumite riscuri, iar investitorii ar trebui să își evalueze cu atenție obiectivele și strategiile de investiții înainte de a investi într-un REIT.

Acest lucru este valabil mai ales acum, când au apărut mai mulți factori noi.

Riscurile actuale

4) Home office: există un anumit risc pentru REIT-uri din cauza boom-ului home office și a declinului actual al cererii de proprietăți comerciale și de birouri. Multe companii cer acum să lucreze parțial sau integral de acasă, ceea ce înseamnă că au nevoie de mai puțin spațiu de birouri. Acest lucru poate avea un impact negativ asupra gradului de ocupare și a chiriilor pentru REIT-urile care dețin și operează clădiri de birouri.

Mulți angajați încă lucrează de acasă, cel puțin parțial, de la pandemia COVID-19, astfel încât companiile au nevoie de mai puține spații de birouri. Economia globală seconfruntă cu o încetinire a creșterii din cauza inflației, a invaziei rusești și a altor factori, ceea ce determină companiile să fie reticente în a-și extinde nevoile de birouri . Companiile se confruntă cu costuri în creștere pentru energie, salarii și alți factori de producție, astfel că încearcă să reducă costurile prin limitarea investițiilor în noi spații de birouri. Unele firme încep să se orienteze către alte tipuri de proprietăți, cum ar fi depozite sau magazine, în locul birourilor.

Toate acestea conduc la o creștere mai mică a cererii sau la o scădere a cererii pentru clădirile de birouri, ceea ce obligă proprietarii și REIT-urile să se confrunte cu presiuni mai mici privind gradul de ocupare și chiriile.

5) Întârzieri în efectuarea plăților: Întreprinderile pot întâmpina dificultăți în a plăti chiria la timp din cauza economiei precare, mai ales într-o perioadă de recesiune economică. Acest lucru poate provoca o scădere temporară sau permanentă a veniturilor pentru REIT-uri. De exemplu, popularul $MPW+13.8% a văzut acest lucru de unul singur.

Medical Properties Trust…

MPW

$6.37 $0.77 +13.75%

Capital Structure

Market Cap

3.8B

Enterpr. Val.

12.6B

Valuation

P/E

-2.2

P/S

5.3

Deschis $5.83

Interval Zilnic $5.77 - $6.43

Interval de 52 de săptămâni $2.92 - $6.54

Dacă cererea de spații de birouri rămâne la niveluri mai scăzute, aceasta ar putea împinge în jos valoarea proprietăților de birouri deținute de REIT-uri. Acest lucru ar putea avea un impact negativ asupra capitalului și a capacității acestor companii de a continua să crească.

Așadar, există un anumit risc pentru REIT-urile axate pe proprietăți imobiliare de birouri pe termen scurt și mediu, din cauza popularității tot mai mari a lucrului de acasă și a recesiunii economice generale. Cu toate acestea, pe termen lung, cererea de proprietăți imobiliare comerciale ar putea crește din nou dacă economia începe să crească.

Ce părere aveți? Va continua să scadă cererea de birouri și clădiri comerciale sau situația se va calma și se va schimba?

Disclaimer: Aceasta nu este în niciun caz o recomandare de investiții. Este pur și simplu rezumatul și analiza mea bazată pe date de pe internet și din alte surse. Investițiile pe piețele financiare sunt riscante și fiecare ar trebui să investească în funcție de propriile decizii. Eu sunt doar un amator care își împărtășește opiniile.