Dutch Bros - Potențial de creștere și provocări
1. Expansiune rapidă:
- Dutch Bros $BROS+0.8%: Un lanț de băuturi în creștere rapidă din 1992.
- Expansiune: aproape dublarea numărului de magazine la 912 de la IPO în 2021.
2. Creșterea veniturilor:
- Vânzări totale: creștere trimestrială medie de 30% din 2021.
- Aceleași magazine: Creștere a vânzărilor de la an la an de 4% în al doilea trimestru din 2024.
3. Provocări:
- Evaluări ridicate: Evaluări ridicate la IPO $BROS+0.8% și o creștere mai slabă a veniturilor din magazinele existente.
- Profit net scăzut: Doar peste pragul de rentabilitate, ceea ce descurajează unii investitori.
4. Marja de contribuție:
- Indicator de performanță: Marja de contribuție a magazinului a crescut la 30,8%, comparabilă cu liderii precum Chipotle.
- Potențial pe termen lung: Indică un potențial ridicat de profit cu o expansiune continuă.
5. 5. Evaluare:
- Raportul preț/vânzări (P/S): 2,4, considerat corect având în vedere creșterea rapidă a vânzărilor.
- Viitor: Presupunerea unei creșteri suplimentare a evaluării cu extinderea până la o țintă de 4 000 de magazine.
Dutch Bros are un puternic potențial de creștere datorită expansiunii rapide și creșterii vânzărilor, dar marjele actuale scăzute și evaluarea ridicată după IPO prezintă riscuri. Cu toate acestea, pe măsură ce numărul de magazine crește și marjele de contribuție se îmbunătățesc, acțiunile ar putea crește în valoare și ar putea deveni un jucător important pe piața băuturilor din SUA.
O companie frumoasă. Aș aștepta doar un semn de creștere a marjelor aici. Acestea au atins un platou în 2020 și au rămas acolo de atunci. Odată ce conducerea reușește să ajusteze acest lucru pentru a menține nivelul actual de lichidități și datorii, voi fi interesat.