Abbott: jakościowy defensywny arystokrata w wyprzedaży

Abbott ma za sobą kilka "nudnych" kwartałów: sprzedaż rośnie w przedziale 4-8%, wzrost organiczny po wyłączeniu testów Covid znajduje się w górnej części szacunków, zarząd przedstawia spójne prognozy i potwierdza ambicję utrzymania organicznego wzrostu sprzedaży na poziomie około 7,5-8,5% rocznie. Jeśli chodzi o wysokiej jakości defensywny tytuł, to jest to dokładnie to, czego można by chcieć - bez dramatów, stabilny rozwój, dobra widoczność.

Ale na wykresie tak to nie wygląda. Akcje są obecnie notowane na poziomie około 84,30 USD, w dolnej granicy 52-tygodniowego przedziału (84,09-139,06 USD), przy wskaźniku P/E 23,61 i P/S około 3, przy średniej 50-dniowej powyżej 101 USD i 200-dniowej powyżej 119 USD - rynek "przesunął tytuł znacznie do piwnicy" po serii słabszych kwartałów i rozczarowującym wzroście organicznym na przełomie 2025/2026. Jednak konsensus cen godziwych i cele analityków wynoszą około 130-143 USD, znacznie powyżej obecnych poziomów.

Co realnie dzieje się w Abbott: wzrost…