AppLovin: Miliardový AI reklamní byznys, který trh pořád nedoceňuje

AppLovin má za sebou kvartál, který čísly vypadá skoro „nefér“: tržby 1,84 mld. USD (+59 % meziročně), upravená EBITDA 1,56 mld. USD, marže 84–85 %, free cash flow 1,29 mld. USD za tři měsíce. Současně ale platí, že akcie je v roce 2026 pořád přes 18 % v mínusu z vrcholu a sentiment kolem APP je spíš nervózní než euforický.

Proč cena akcie klesá - Kvůli strachu z konkurence typu Meta, obavám z „AI, která rozbije adtech“, i kvůli krátkodobým negativním titulkům. Podle nás je právě tenhle rozpor - extrémně silné fundamenty vs. unavená nebo vystrašená nálada - důvod, proč má smysl AppLovin dnes rozebrat.

Top body analýzy

• Extrémně silný kvartál - tržby 1,84 mld. USD (+59 % Y/Y), upravená EBITDA 1,56 mld. USD s marží 84–85 %, free cash flow 1,29 mld. USD za tři měsíce. Akcie přesto zůstává cca 18 % pod letošním maximem a sentiment je spíš nervózní než optimistický.

• Rozpor mezi fundamentem a cenou - cena akcie je pod tlakem kvůli obavám z konkurence (Meta, TikTok, Google), strachu, že „AI…