Nejlepší čtvrtletí v historii firmy, a přesto je nejzajímavější otázkou cena

Zatímco svět debatuje o AI modelech, společnost HEICO potichu vydělává na leteckých náhradních dílech, obranné elektronice a kosmickém hardwaru - a dělá to s konzistencí, která od roku 1990 přinesla akcionářům přes 20 % anualizovaného výnosu. Ve Q2 fiskálního roku 2026 firma oznámila rekordní čistý zisk 233,8 milionů dolarů (+49 % YoY), překonala EPS odhady o téměř 25 % a organický růst přes 18 %.

Investiční teze HEICO stojí na 3 pilířích: za prvé, firma drží strukturální dominanci v PMA aftermarketu, kde jako jediná na světě provozuje největší portfolio FAA-schválených náhradních dílů pro letecké motory - s 15–40% cenovým rozdílem vůči OEM dodávkám. Za druhé, Electronic Technologies Group (ETG) těží z rekordního obranného výdajového cyklu a - omezeně, ale reálně - z boomu AI infrastruktury přes high-reliability electronic components. Za třetí, akviziční stroj HEICO přetvořil firmu z jednoho malého dodavatele ve federaci přes 100 specializovaných entit. Klíčovou otázkou pro investora…