Portofoliu în prim-plan: Puterea viitorului – de ce electricitatea ar putea deveni unul dintre cele mai importante teme de investiții în următorul deceniu
În ultimele săptămâni am adăugat în lista mea de urmărire mai multe companii axate pe producerea de energie electrică și pe energia nucleară. În timp ce titlurile din presă sunt încă dominate de inteligența artificială, serviciile cloud și semiconductori, eu tot mai des privesc un nivel mai jos în întregul lanț.
Fiecare model AI, centru de date, fabrică, vehicul electric, robot sau serviciu cloud se bazează în final pe un singur lucru: electricitate.
Lumea continuă să se digitalizeze, să se automatizeze și să se electrifice. În același timp, centrele de date AI consumă cantități tot mai mari de energie. Cererea este suplimentată de vehiculele electrice, pompele de căldură sau electrificarea industriei. Spre deosebire de multe alte mărfuri, electricitatea nu are o înlocuire reală în economia modernă.
Din asta rezultă o teză de investiții simplă, dar, după părerea mea, foarte puternică: dacă cererea de electricitate va crește pe termen lung mai rapid decât oferta, companiile din producția de energie, combustibil nuclear și infrastructură energetică ar putea fi printre marii câștigători ai anilor următori.
Exact de aceea am adăugat în vizor câteva companii interesante.
Nano Nuclear Energy ($NNE) îl urmăresc în prezent cu un punct de intrare planificat în jur de 26 USD. Este una dintre cele mai speculative companii de pe lista mea. Firma se concentrează pe dezvoltarea reactoarelor modulare mici (SMR), care ar putea schimba semnificativ pe viitor structura sectorului energetic. Dacă această tehnologie se va impune, potențialul de creștere poate fi uriaș. Pe de altă parte, o mare parte din evaluarea actuală se bazează în principal pe așteptări. Implementarea comercială este încă departe, procesele de reglementare vor fi dificile și riscul de eșec rămâne ridicat.
Centrus Energy ($LEU) o urmăresc cu un punct de intrare planificat în jur de 168 USD. Compania ocupă o poziție foarte specifică în lanțul de aprovizionare pentru combustibil nuclear. Se ocupă de îmbogățirea uraniului, un domeniu care capătă importanță mai ales în momentul în care țările occidentale încearcă să-și reducă dependența de livrările rusești. Dacă energia nucleară va cunoaște cu adevărat o renaștere, capacitățile de îmbogățire a uraniului se pot dovedi active foarte valoroase. Riscul rămâne sensibilitatea ridicată la deciziile politice și caracterul ciclic al întregului sector.
Cea mai simplă poveste de investiții din întreg grupul, după părerea mea, o reprezintă Constellation Energy ($CEG). Compania operează una dintre cele mai mari flote de centrale nucleare din Statele Unite și generează fluxuri de numerar stabile chiar din prezent. În timp ce multe companii profită indirect de boom-ul AI, Constellation furnizează ceva fără de care centrele de date nu pot funcționa – energie electrică stabilă și continuă. Avantajul este un business consolidat și profitabil. Dezavantajul este faptul că investitorii încep să conștientizeze tot mai mult această poveste, iar așteptările sunt semnificativ mai mari decât cu câțiva ani în urmă. Intenționez să intru la prețul de 260 USD.
Pe lista mea de urmărire am și Vistra ($VST) cu un punct de intrare planificat în jur de 144 USD. Compania combină surse tradiționale și regenerabile de energie și beneficiază de cererea în creștere pentru electricitate în regiuni cu consum energetic ridicat. Spre deosebire de titlurile strict nucleare, oferă o diversificare mai mare și un risc tehnologic mai scăzut. Pe de altă parte, este mai dependentă de evoluția prețurilor energiei electrice și de condițiile generale ale pieței energetice.
Abordarea mea de investiții pentru zilele următoare:
În acest moment, unele dintre aceste acțiuni sunt deja sub nivelurile mele de cumpărare stabilite inițial. Totuși, nu mă grăbesc. În prezent prefer să aștept calmarea volatilității pieței înainte de a începe să construiesc noi poziții. Unul dintre indicatorii pe care îi urmăresc este indexul VIX, care ajută la estimarea nivelului de stres de pe piețe și a sentimentului investitorilor.
Dacă volatilitatea rămâne ridicată, chiar și companii foarte bune pot ajunge la prețuri și mai atractive.
Răbdarea este, de asemenea, o poziție de investiție.
Teza mea pe termen lung rămâne simplă: lumea va avea nevoie de mai multă electricitate, nu de mai puțină. Întrebarea nu este dacă cererea va crește, ci care companii vor reuși să profite cel mai mult de pe urma ei.
Care sunt acțiunile voastre preferate legate de producția de energie electrică sau de energia nucleară? Preferati producătorii de energie, furnizorii de combustibil nuclear sau oportunități mai speculative legate de tehnologiile SMR?
Versiunea în engleză a acestei postări o găsiți pe profilul meu de pe eToro. Dacă doriți să mă urmăriți acolo sau eventual să copiați portofoliul meu în USD, aș fi încântat!