Google Cloud premaga Azure in AWS, a naročila v vrednosti 462 milijard podjetje silijo, da porabi več kot kdaj koli prej

Alphabet trenutno doživlja najmočnejšo fazo rasti v zadnjem desetletju, za kar se, paradoksalno, lahko zahvali poslu, ki so ga še pred tremi leti mnogi vlagatelji že odpisali. Google Cloud je v prvem četrtletju leta 2026 v primerjavi z enakim obdobjem lani zrasel za 63 odstotkov na več kot 20 milijard dolarjev, s čimer je jasno prekašal oba večja konkurenta, in sicer Microsoft Azure z rastjo okoli 40 odstotkov ter Amazon AWS z 28 odstotki. Še pomembnejši od tempa rasti pa je seveda pogodbeni, doslej še neizkazani obseg naročil, tako imenovani backlog, ki se je v primerjavi s prejšnjim četrtletjem skoraj podvojil na približno 462 milijard dolarjev. To je knjiga naročil, kakršne v oblaku še nihče drug ni pokazal.

S tem se naložbena teza jasno obrisuje, hkrati pa se pojavi tudi jasno nasprotje. Po eni strani ima Alphabet sklenjene pogodbe za povpraševanje, ki ga ne more zadovoljiti, saj bi bili po besedah vodstva prihodki iz oblaka višji, če bi imelo podjetje več računalniške…