☁️Urmăresc acum un moment interesant la două nume gigantice – Microsoft și Alphabet se găsesc brusc în poziții complet opuse

Alphabet $GOOGL merge ca o mașină de făcut bani 💰 – pentru trimestrul încheiat la 31 martie 2026 a raportat o marjă de profit net de aproximativ 57%. Google Cloud trage într-un ritm extrem – în T1 2026 veniturile cloud au crescut cu 63%, în timp ce veniturile totale ale companiei au crescut „doar” cu 22%. Iar profitul net de 63 de miliarde de dolari a însemnat o creștere anuală de 81% – asta da forță.

Microsoft nu stă rău, dar marja este pur și simplu mai mică – pentru același trimestru, o marjă de profit net de 38%. Azure a crescut cu 40% față de anul anterior, ceea ce a tras creșterea totală a companiei la 18% (profit 32 de miliarde de dolari, +23%). Interesant este că P/E-ul Microsoft a scăzut la 25, sub media S&P 500 (31) 📉 – așa că, în ciuda cifrelor solide, piața nu îl evaluează deloc scump momentan.

Microsoft a înlocuit recent modelele OpenAI și Anthropic cu propriul sistem MAI în Excel și Outlook, ceea ce este un semnal destul de clar cu privire la direcția în care își îndreaptă strategia AI. Pe de altă parte, Alphabet păstrează 175–185 de miliarde de dolari pentru capex-ul din acest an, ceea ce este un pariu care fie se va răsplăti generos, fie va pune presiune pe marje.

Alphabet este momentan cel mai puternic motor de creștere, cu o profitabilitate brutală, versus Microsoft, care este mai ieftin conform P/E și mizează pe propriul ecosistem AI în loc să depindă de modele externe.

În ultimele săptămâni am mai cumpărat Microsoft și nu mi se pare deloc o soluție rea să dețin ambele companii. Deja am o poziție în Alphabet și la prețurile actuale nu plănuiesc să o majorez.

Voi ce părere aveți? Este P/E-ul mai scăzut al Microsoft o oportunitate reală sau piața reflectă corect creșterea mai lentă și incertitudinea legată de Copilot? 🔍 Unde ați trimite acum următorii 100 de dolari – MSFT sau GOOGL?