7 companii mici cu cel mai mare free cash flow
Marile companii tehnologice atrag azi cea mai mare parte a atenției, însă unele dintre cele mai interesante raporturi între valoarea de piață și numerarul generat se găsesc printre companiile cu capitalizări de câteva miliarde de dolari. Șapte companii din selecția de azi prezintă fluxuri de numerar liber care, în unele cazuri, se apropie de valoarea lor totală de piață sau chiar o depășesc. De unde provin astfel de valori și când ne putem baza pe ele?
Puncte cheie
Toate cele șapte companii au o capitalizare bursieră cuprinsă aproximativ între 3,5 și 10 miliarde de dolari.
Cinci din cele șapte companii activează în sectorul financiar, unde metrica free cash flow este distorsionată de fluxurile de fonduri ale clienților și de primele de asigurare.
Cel mai curat caz de free cash flow ridicat este producătorul de ouă Cal‑Maine Foods, al cărui numerar provine dintr‑o activitate operațională clasică.
Câteva companii din listă se numără totodată printre acțiunile cu cele mai bune performanțe din ultimele douăsprezece luni.
Free cash flow, adică fluxul de numerar liber, face parte dintre metricile pe care investitorii le urmăresc ca indicator al capacității reale a unei companii de a genera numerar. Spre deosebire de profitul contabil, care poate fi influențat de amortizări, reevaluări de active sau elemente nerecurente, fluxul de numerar liber arată câți bani îi rămân efectiv firmei după achitarea cheltuielilor operaționale și a investițiilor în active. Se calculează ca flux de numerar operațional minus cheltuielile de capital.
Selecția de azi se concentrează pe companii mai mici de pe piața americană, mai exact pe firme cu o capitalizare bursieră de până la aproximativ zece miliarde de dolari, care în ultimele douăsprezece luni au generat cel mai ridicat free cash flow absolut. Raportul dintre numerarul generat și valoarea de piață este extrem la unele companii.
În cazul asigurătorilor, brokerilor și firmelor de creditare, fluxul de numerar operațional raportat este puternic influențat de însăși natura afacerii lor. În fluxul de numerar operațional se reflectă primele de asigurare încasate și alte depuneri, mișcările fondurilor clienților sau rambursările de credite, adică elemente care nu își au echivalentul la o firmă industrială sau tehnologică. Prin urmare, un free cash flow ridicat nu înseamnă aici că firma ar putea distribui acționarilor întreaga sumă. De aceea, la fiecare companie este important să înțelegem ce anume stă cu adevărat în spatele cifrei.
Citiți până la capăt articolul despre JXN
Și pe deasupra deblocați valoarea justă și alte instrumente
Abonament Black: analize, screener, newslettere și StockBot nelimitat.