Chiny, banki i odwaga do podejmowania ryzyka. Nowe zakłady Burry'ego na niepewność

Postaw na niepewność 2.0. Michael Burry raczej zaszokował swoją najnowszą inwestycją, w której ujawnił większą część swojego portfela. Nie muszę chyba mówić, że Burry po raz kolejny idzie pod prąd i szuka okazji tam, gdzie inni ich nie widzą. Przyjrzyjmy się.

Znany inwestor Michael Burry, znany z przewidzenia kryzysu hipotecznego w 2008 roku, ujawnił znaczną część swojego portfela. Okazuje się, że postawił na chińskie firmy technologiczne i banki regionalne, które w ostatnich tygodniach znalazły się w centrum uwagi.

Firma Burry'ego, Scion Asset Management, ujawniła w swoim ostatnim 13F złożonym w SEC, że posiada akcje Alibaby $BABA, Tencent, Baidu $BIDU i JD.com $JD o wartości ponad 350 milionów dolarów. Alibaba i JD.com stanowią dwie największe pozycje w portfelu, z których każda przekracza 100 mln dolarów.

Stawianie na chińskie firmy technologiczne pojawia się w czasie, gdy te firmy są w niełasce. Akcje chińskich firm notowanych w USA znacznie osłabły od początku roku. Indeks Nasdaq Golden Dragon China spadł o 30%.

Głównymi przyczynami są obawy przed zaostrzeniem przez Pekin regulacji dotyczących sektora technologicznego oraz napięcia między USA a Chinami. Mimo kłopotów Burry wierzy w potencjał Alibaby, JD.com i innych, dzięki czemu udało mu się kupić akcje po niskich cenach. Ma nadzieję, że gdy rynki otrząsną się z ostatnich zawirowań, ceny akcji znów wzrosną.

Burry lubi inwestować na rynkach, które nie cieszą się przychylnością innych inwestorów, często zyskując dzięki trafnym wizjom, ale tylko w dłuższej perspektywie.

Podczas gdy jego ostatni ruch w chińskie akcje technologiczne może przynieść straty, jeżeli negatywny sentyment będzie się utrzymywał, długoterminowy horyzont inwestycyjny Burry'ego i jego zdolność do dostrzegania możliwości tam, gdzie inni widzą tylko problemy, sugeruje, że jego zakład na ożywienie może być słuszny. Chińskie spółki technologiczne wciąż mają dobry potencjał wzrostu, pomimo obecnych wyzwań. Jeśli obawy się rozwieją, akcje znów wzrosną - a Michael Burry znów zyska.

Obstawianie niepewności 2.0 - banki regionalne

Według ujawnienia na formularzu 13F w SEC, firma Burry'ego - Scion Asset Management - podniosła również udziały w First Republic Bank $FRC i Pacific Western Bank $PACW. Wielkość inwestycji w tych dwóch bankach przekroczyła 14 milionów dolarów.

Wybór mniejszych banków przez Burry'ego jest zaskakujący, ponieważ pojawia się w czasie, gdy większość inwestorów preferuje duże banki. Banki te wydają się być bardziej odporne na szoki gospodarcze i mają lepsze perspektywy wzrostu. Banki regionalne są bardziej podatne na spowolnienie gospodarcze i mogą zmagać się z konkurencją ze strony większych banków i firm fintech.

Mimo to Burry uważa, że te banki są niedowartościowane. Ma on nadzieję, że gdy popyt na kredyty się odbuduje, a stopy procentowe spadną, zyski i akcje banków regionalnych wzrosną. Pomimo ryzyka, na jakie są narażone, banki te mają dobry potencjał wzrostu i możliwość tworzenia wartości dla akcjonariuszy.

Inwestycje Burry'ego mogą przynieść straty, jeśli środowisko gospodarcze ulegnie pogorszeniu. Jednak jego umiejętność dostrzegania możliwości, które inni przeoczają, oraz cierpliwość do długoterminowych inwestycji sugeruje, że jego zakład na banki regionalne może być słuszny.

Dlaczego ten ruch jest bardzo zaskakujący?

Kryzys bankowy w USA wyrządził wiele szkód, pomijając upadki banków, i to właśnie zwykli ludzie i inwestorzy stają się sceptyczni wobec tego sektora. I nic dziwnego, upadłe Silvergate Bank, Silicon Valley Bank (SVB) i Signature Bank były bankami venture capital, co pośrednio skręciło im kark i zdewastowało zaufanie społeczne.

Mimo najlepszych starań banków i FDIC, które zapewniają nas, że kolejne problemy nie są nieuchronne, negatywne nastroje w sektorze bankowym utrzymują się. Eksperci uważają, że kolejne upadki banków mogą być nieuchronne, a kryzys bankowy może rezonować przez kolejny rok, zanim skutki stóp procentowych oraz podejmowania ryzyka i nieostrożności innych banków staną się właściwie widoczne.

• Co sądzisz o zakupach Burry'ego?

Proszę pamiętać, że to nie jest porada finansowa. Każda inwestycja musi być poddana dokładnej analizie.