Feed Academia Bulios
Hubul educațional Bulios · gratuit pentru toți

Aici deveniți un investitor mai bun.

De la primele noțiuni la propria analiză a acțiunilor. Un drum coerent pe care îl parcurgeți în ritmul propriu - iar la capătul lui, o certificare care dă greutate cunoștințelor dumneavoastră.

Începeți de la zero Bulios Certification
3
trasee
36
lecții
190
minute de lectură
4
niveluri de certificare
Confirmarea cunoștințelor dumneavoastră

Bulios Certification

Patru niveluri, de la Stock Analyst la Master Analyst. Un examen care are greutate - certificatul își are locul pe profil și pe LinkedIn.

  1. I Stock Analyst Level 1
  2. II Senior Analyst Level 2
  3. III Expert Analyst Level 3
  4. IV Master Analyst Level 4
Totul despre certificare
  1. 1 Bazele
  2. 2 Analiza acțiunilor
  3. 3 Cum să citiți Bulios
  4. 4 Certificare

Începeți aici

Întregul drum într-un singur text

Ghidurile sunt marile capitole ale academiei: un subiect de la început până la sfârșit, cu exemple, tabele și trimiteri la lecțiile care merg în profunzime.

Ghid · Nivel mediu · 12 min de citit

Cum să analizați o acțiune înainte de a o cumpăra: lista de verificare de treizeci de minute

Opt întrebări, în ordine, care transformă o acțiune care vă place într-o decizie pe care o puteți apăra: ce face compania, dacă câștigă și crește, ce datorează, ce presupune deja prețul, ce ar putea rupe teza, ce știe piața și cât să cumpărați. Un exemplu calculat, o pagină de păstrat.

Milan Charvat · Revizuit octombrie 2026

Citiți ghidul

Ce vei reține

  • Dacă nu puteți spune în trei propoziții ce vinde compania, cui și de ce plătesc pentru asta, opriți-vă aici - niciun indicator nu înlocuiește asta
  • Creșterea valorează ceva doar cu marje care se mențin și cu numerar care urmează profitul; o linie de venituri în creștere nu dovedește nimic de una singură
  • Un multiplu nu înseamnă nimic de unul singur: comparați-l cu istoricul companiei și cu cei mai apropiați concurenți, iar Fair Price tratați-l ca punct de referință
  • Notați cele trei lucruri care v-ar dovedi că greșiți înainte de a cumpăra, ca următorul raport de rezultate să aibă cu ce fi confruntat
  • Decizia nu este doar da sau nu: o companie bună la un preț plin își are locul pe watchlist, și chiar și un da vine cu o mărime de poziție
Pentru începători · 14 min de citit Cum să începeți să investiți: ghid pas cu pas pentru primul an De la prima rezervă de siguranță la un portofoliu care merge singur. Ce rezolvați înainte de a cumpăra orice, ce cont deschideți, ce cumpărați mai întâi și cum rămâneți pe drum - șase pași și greșelile care îi costă cel mai mult pe începători.

Milan Charvat · Revizuit octombrie 2026

Nivel mediu · 14 min de citit Cum să citiți situațiile financiare: contul de profit și pierdere, bilanțul și fluxul de numerar dintr-o singură lectură Trei situații răspund la trei întrebări: câștigă compania bani, ce deține și ce datorează și unde se duce de fapt numerarul. Ce înseamnă fiecare rând, cum se leagă cele trei, cei șapte indicatori de calculat mai întâi și semnalele de avertizare care apar înaintea prețului.

Milan Charvat · Revizuit octombrie 2026

Nivel mediu · 14 min de citit Cum să evaluați o acțiune: multiplii și fluxul de numerar actualizat în practică Două moduri de a răspunde cât valorează o acțiune: să o comparați cu companii similare și cu propriul trecut, sau să actualizați numerarul pe care îl va produce. Ambele pe un exemplu calculat, cu cele trei ipoteze care decid rezultatul, un tabel de sensibilitate care arată cât contează și marja de siguranță care face răspunsul utilizabil.

Milan Charvat · Revizuit octombrie 2026

Trasee de învățare

Alegeți obiectivul, primiți drumul până la el

Pași ordonați prin ghiduri, lecții și traseul de analiză. Fiecare traseu se încheie cu ceva ce știți să faceți - iar unul dintre ele cu certificarea.

Pentru începători · 9 pași · 65 min de citit Investitor începător De la zero la prima achiziție. Pentru începători absoluți. La final Aveți un cont la broker, primul ETF cumpărat și o achiziție lunară setată. Nivel mediu · 9 pași · 66 min de citit Analist de acțiuni De la situații financiare la propria judecată despre o companie. Pregătire pentru Level I. La final Citiți un raport anual și sunteți pregătit pentru examenul Stock Analyst. Traseul se încheie cu certificarea Level I Mixt · 6 pași · 33 min de citit Investitor pasiv Un portofoliu care merge singur. Fără alegerea acțiunilor individuale. La final Aveți un portofoliu ETF diversificat, o achiziție regulată și un proces împotriva propriilor greșeli. Mixt · 5 pași · 23 min de citit Investitor în dividende De la primul dividend la sustenabilitatea plății și răscumpărări. La final Deosebiți un dividend sustenabil de unul riscant și îl găsiți cu screener-ul. Pentru începători · 6 pași · 26 min de citit Utilizator Bulios Ce spun Fair Price, Scoring, screener-ul și StockBot și cum le integrați într-o decizie. La final Folosiți instrumentele Bulios ca parte a propriei analize, nu în locul ei.

Traseul 1 · 12 lecții · pentru începători

63 min de lectură

Bazele investițiilor

Pentru începători: de ce să investiți, cum funcționează acțiunile și fondurile și cum să evitați cele mai frecvente greșeli.

  1. 01 De ce să investiți: ce face inflația cu banii care doar stau Banii din contul curent își pierd în tăcere puterea de cumpărare în fiecare an. Cum funcționează exact inflația, prin ce se deosebește economisirea de investire și de ce timpul este mai important decât suma. 5 min de citit
  2. 02 Dobânda compusă: cum încep randamentele să genereze propriile randamente Dobânda compusă este mecanismul datorită căruia timpul petrecut în piață bate mărimea depunerii. Cum funcționează exact, ce spune regula lui 72 și de ce primii ani arată atât de plictisitor. 5 min de citit
  3. 03 Ce este o acțiune și cum funcționează bursa Acțiunea este o participație la o firmă reală. Ce anume obțineți odată cu ea, de ce prețul ei oscilează neîncetat și ce se întâmplă cu adevărat când plasați o cumpărare. 5 min de citit
  4. 04 ETF-uri, fonduri și obligațiuni: cele trei instrumente din care se construiește un portofoliu Acțiunile nu sunt singura cale. O privire de ansamblu asupra claselor de active pentru începători: ce este un ETF, prin ce se deosebește un fond activ de unul pe indice, la ce servesc obligațiunile și ce rol joacă numerarul. 5 min de citit
  5. 05 Brokerul și prima achiziție: cum devine o decizie o investiție Brokerul este intermediarul dintre dumneavoastră și bursă. După ce să vă alegeți contul, prin ce se deosebește un ordin market de unul limit și cum decurge pas cu pas prima dumneavoastră achiziție. 5 min de citit
  6. 06 Riscul și orizontul de investiție: două noțiuni care decid totul Oscilația prețului nu este același lucru cu pierderea banilor. De ce randamentul și riscul merg întotdeauna mână în mână și de ce compoziția portofoliului o decide mai ales momentul în care veți avea nevoie de bani. 6 min de citit
  7. 07 Diversificarea: de ce să nu construiți întregul portofoliu pe o singură acțiune O singură acțiune înseamnă o singură poveste - iar poveștile se termină uneori prost. Diversificarea este cea mai simplă cale de a reduce riscul portofoliului fără să renunțați la randamente. 5 min de citit
  8. 08 Investirea regulată vs. cronometrarea pieței Să cumpărați ieftin și să vindeți scump este ușor de spus și greu de nimerit în timp. Investirea regulată a aceleiași sume câștigă exact acolo unde cronometrarea pieței eșuează: în mintea investitorului. 6 min de citit
  9. 09 Psihologia investitorului: cel mai mare risc îl vedeți în oglindă Rezultatele investitorului de retail sunt decise mai mult de emoții decât de alegerea acțiunilor. FOMO, panica, ancorarea, instinctul de turmă și biasul de confirmare - și procesul care vă protejează de ele. 6 min de citit
  10. 10 Comisioane și taxe: ce vă mușcă din randament Comisioanele sunt singurul element al investițiilor pe care îl aveți complet sub control. Diferența dintre 0,2% și 2% costuri anuale decide sute de mii după câteva decenii. 5 min de citit
  11. 11 Dividendele pentru începători Dividendul este o parte din profit pe care compania v-o trimite în numerar. Cum funcționează plata, ce înseamnă ex-dividend date și de ce cel mai mare randament nu este de obicei cea mai bună alegere. 5 min de citit
  12. 12 Cele mai frecvente greșeli ale începătorilor Majoritatea începătorilor nu pierd pe acțiuni proaste, ci pe propriile decizii. Cele șase greșeli cele mai frecvente, de ce apar și cum le preveniți printr-un proces. 5 min de citit

Traseul 2 · 18 lecții · pregătire pentru certificare

101 min de lectură

Analiza acțiunilor

Traseul de certificare: de la citirea contului de profit la evaluarea avansată. Vă pregătește pentru Bulios Certification.

I Stock Analyst

6 lecții · 26 min Examenul Level 1
Bazele pieței Stock Analyst: Cum funcționează cu adevărat piața de acțiuni 6 min de cititContul de profit și pierdere Stock Analyst: Citiți contul de profit și pierdere ca un analist 4 min de cititBilanț și cash flow Stock Analyst: Bilanțul și cash flow-ul - unde se vede sănătatea financiară 4 min de cititEvaluare Stock Analyst: Evaluare - cum să știți cât valorează cu adevărat o acțiune 4 min de cititDividende și returnarea capitalului Stock Analyst: Dividende și buyback-uri - cum returnează companiile banii acționarilor 4 min de cititPortofoliu și risc Stock Analyst: Portofoliu și risc - disciplina care face randamentele 4 min de citit

II Senior Analyst

6 lecții · 42 min Examenul Level 2
Bazele pieței Senior Analyst: Sezonul rezultatelor și puterea așteptărilor 7 min de cititContul de profit și pierdere Senior Analyst: Marje, levier operațional și calitatea profitului 7 min de cititBilanț și cash flow Senior Analyst: Cash flow-ul și eficiența capitalului 7 min de cititEvaluare Senior Analyst: Multipli de evaluare în practică - de la EV la descompunerea randamentului 11 min de cititDividende și returnarea capitalului Senior Analyst: Dividende sustenabile și matematica buyback-urilor 5 min de cititPortofoliu și risc Senior Analyst: Sectoare, calitate și mărimea poziției 5 min de citit

III Expert Analyst

6 lecții · 33 min Examenul Level 3
Bazele pieței Expert Analyst: Dobânzi, inflație și cicluri - cum mișcă macro evaluările 6 min de cititContul de profit și pierdere Expert Analyst: Calitatea profitului și semnalele contabile de alarmă 5 min de cititBilanț și cash flow Expert Analyst: Diluarea acționarilor și riscurile ascunse din bilanț 5 min de cititEvaluare Expert Analyst: DCF de la WACC la evaluarea inversă 7 min de cititDividende și returnarea capitalului Expert Analyst: Alocarea capitalului - cea mai importantă muncă a managementului 5 min de cititPortofoliu și risc Expert Analyst: Capcanele ciclice și matematica pierderilor 5 min de citit

Traseul 3 · 6 lecții · instrumentele Bulios

26 min de lectură

Cum să citiți Bulios

Ce spun de fapt Fair Price, Scoring și screenerul - și cum să le integrați în propriile decizii.

Cum se citește Bulios Fair Price: ce spune prețul corect și ce nu Bulios Fair Price estimează cât valorează cu adevărat o acțiune pe baza fundamentelor firmei. Cum se naște această estimare, când merită mai puțină încredere și cum să integrați corect verdictul subevaluată sau supraevaluată în propria analiză. 5 min de citit Metodologia Bulios Fair Price: cum calculăm valoarea justă a acțiunilor Bulios Fair Price estimează valoarea justă a peste 37 000 de acțiuni pe baza a cinci metode de evaluare consacrate. Acest articol deschide întreaga metodologie: ce măsoară fiecare metodă, când are sens și de ce rezultatul este o estimare, nu un preț țintă. 4 min de citit Ce spune Bulios Scoring: șase note pentru fiecare acțiune Bulios Scoring evaluează fiecare acțiune în șase domenii, de la evaluare până la stabilitate, fiecare cu un scor de până la 100 de puncte. Ce măsoară fiecare domeniu, cum se citește Piotroski F-Score și de ce un scor ridicat nu este un semnal de cumpărare. 5 min de citit De la idee la analiză: cum lucrează împreună screenerul și watchlistul Între o idee vagă și o investiție bine gândită stă un flux de lucru: transformați întrebarea într-un screening, rezultatele într-o listă scurtă și lista în propria analiză cu watchlist. Pas cu pas, cum se face pe Bulios. 4 min de citit Cum să întrebați StockBot ca să primiți răspunsuri utile StockBot răspunde în câteva secunde la întrebări despre firme, indicatori și contexte - dar doar atât de bine pe cât de bine întrebați. Ce întrebări funcționează, care nu au sens și cum să vă verificați răspunsurile în date. 4 min de citit Cum se citesc indicatorii de piață Cei șapte indicatori din secțiunea Indicatori spun cât de scumpă, de speriată sau de obosită este piața în ansamblu. Ce înseamnă intervalele, de ce niciunul dintre ei nu stabilește momentul potrivit și cum să îi combinați cu Fair Price Index. 4 min de citit
Punctul culminant

Bulios Certification

Confirmați cunoștințele din traseul Analiza acțiunilor printr-un examen care are greutate. Certificatul își are locul pe profil și pe LinkedIn.

  1. I Level 1

    Stock Analyst

    Bazele: citirea contului de profit și pierdere și a bilanțului, P/E, dividende, diversificare.

  2. II Level 2

    Senior Analyst

    Evaluare: EV/EBITDA, FCF, PEG, marje, ROIC vs ROE, sezonul rezultatelor.

  3. III Level 3

    Expert Analyst

    Profunzime: logica DCF, WACC, buyback vs dividende, diluare, semnale de alarmă contabile.

  4. IV Level 4

    Master Analyst

    Măiestrie: alocarea capitalului, șanțuri competitive, reverse DCF, construcția portofoliului, studii de caz.

Confirmați-vă cunoștințele prin certificare

Încotro mai departe

Glosarul investitorului Un ghid rapid: peste 50 de termeni, de la P/E la valoarea intrinsecă, explicați pe înțelesul tuturor.

Folosim cookie-uri esențiale pentru funcționarea site-ului și cookie-uri analitice opționale pentru a măsura utilizarea. Consultați Politica de confidențialitate.