China, băncile și curajul de a-și asuma riscuri. Noile pariuri ale lui Burry pe incertitudine

Pariați pe incertitudinea 2.0. Michael Burry a șocat mai degrabă cu ultima sa investiție, în care a dezvăluit cea mai mare parte a portofoliului său. Probabil că nu este nevoie să spun că Burry merge încă o dată împotriva mulțimii și caută oportunități acolo unde alții nu le văd. Haideți să aruncăm o privire.

Celebrul investitor Michael Burry, cunoscut pentru că a prezis criza ipotecară din 2008, a dezvăluit o parte substanțială a portofoliului său. Se pare că a pariat mult pe companiile chineze de tehnologie și pe băncile regionale, care au fost în centrul atenției în ultimele săptămâni.

Firma lui Burry, Scion Asset Management, a dezvăluit în ultimul său dosar 13F depus la SEC că deține acțiuni ale Alibaba $BABA, Tencent, Baidu $BIDU și JD.com $JD în valoare de peste 350 de milioane de dolari. Alibaba și JD.com reprezintă cele mai mari două poziții din portofoliu, fiecare dintre ele depășind 100 de milioane de dolari.

Pariul pe firmele chineze de tehnologie vine într-un moment în care aceste companii sunt în defavoarea lor. Acțiunile firmelor chineze listate în SUA au slăbit semnificativ de la începutul anului. Indicele Nasdaq Golden Dragon China a scăzut cu 30%.

Principalele motive sunt temerile legate de o înăsprire a măsurilor de reglementare în sectorul tehnologic de către Beijing și tensiunile dintre SUA și China. În ciuda problemelor, Burry crede în potențialul Alibaba, JD.com și al altor companii și a reușit să cumpere acțiuni la prețuri mici. El speră că, atunci când piețele își vor reveni din recentele turbulențe, prețurile acțiunilor vor crește din nou.

Lui Burry îi place să investească pe piețele care nu sunt pe placul celorlalți investitori, profitând deseori prin faptul că își însușește viziunile, dar numai pe termen lung.

În timp ce recenta sa mutare în acțiunile tehnologice chinezești ar putea aduce pierderi dacă sentimentul negativ persistă, orizontul investițional pe termen lung al lui Burry și capacitatea sa de a detecta oportunități acolo unde alții văd doar probleme sugerează că pariul său pe o redresare ar putea fi corect. Companiile chineze de tehnologie au încă un potențial de creștere bun, în ciuda provocărilor actuale. Dacă temerile se risipesc, acțiunile vor crește din nou - iar Michael Burry va profita din nou.

Pariul pe incertitudinea 2.0 - Băncile regionale

Potrivit unui formular 13F depus la SEC, firma lui Burry, Scion Asset Management, a majorat, de asemenea, participațiile la First Republic Bank $FRC și Pacific Western Bank $PACW. Volumul investițiilor în aceste două bănci a depășit 14 milioane de dolari.

Alegerea de către Burry a băncilor mai mici este surprinzătoare, deoarece vine într-o perioadă în care majoritatea investitorilor preferă băncile mari. Aceste bănci par a fi mai rezistente la șocurile economice și au perspective de creștere mai bune. Băncile regionale sunt mai vulnerabile la încetinirile economice și se pot confrunta cu concurența băncilor mai mari și a companiilor fintech.

Cu toate acestea, Burry consideră că aceste bănci sunt subevaluate. El speră că, atunci când cererea de credite se va redresa și ratele vor scădea, profiturile și acțiunile băncilor regionale vor crește. În ciuda riscurilor cu care se confruntă, aceste bănci au un potențial de creștere bun și oportunitatea de a crea valoare pentru acționari.

Investițiile lui Burry ar putea suferi pierderi dacă mediul economic se înrăutățește. Cu toate acestea, capacitatea sa de a vedea oportunități pe care alții le trec cu vederea și răbdarea sa cu investițiile pe termen lung sugerează că pariul său pe băncile regionale ar putea fi corect.

De ce este foarte surprinzătoare această mișcare?

Criza bancară din SUA a făcut multe pagube, lăsând la o parte falimentele bancare, iar oamenii obișnuiți și investitorii sunt cei care devin sceptici în privința acestui sector. Și nu e de mirare, băncile falimentare Silvergate Bank, Silicon Valley Bank (SVB) și Signature Bank erau toate cu capital de risc, ceea ce le-a frânt indirect gâtul și a devastat încrederea publicului.

În ciuda eforturilor băncilor și a celor mai bune eforturi ale FDIC de a ne asigura că nu sunt iminente alte probleme, starea de spirit negativă din sectorul bancar persistă. Experții consideră că mai multe falimente bancare ar putea fi iminente și că este foarte posibil ca criza bancară să mai rezoneze încă un an înainte ca efectele ratelor dobânzilor și ale asumării de riscuri și imprudenței altor bănci să devină evidente în mod corespunzător.

• Ce părere aveți despre achizițiile lui Burry?

Vă rugăm să rețineți că nu este vorba de consiliere financiară. Fiecare investiție trebuie să fie supusă unei analize amănunțite.