În ultimii cinci ani, acțiunile Broadcom $AVGO au crescut cu aproape 170%, depășind cu ușurință creșterea de 90% a S&P 500. De asemenea, au depășit mulți dintre concurenții lor în materie de cipuri, iar astăzi voi prezenta 4 motive pentru care Broadcom va continua să domine în timpul crizei de cipuri.
Compania dă semne promițătoare de creștere, înregistrând o creștere de aproape 22% în ultimul an.
4 motive pentru a cumpăra acțiuni $AVGO:
1. Creștere impresionantă a veniturilor
În primul trimestru al anului 2022, Broadcom $AVGO a generat 76% din veniturile sale din activitatea de soluții semiconductoare, care vinde o gamă largă de cipuri pentru centrele de date, rețele, software, stocare și piețele industriale.
Restul de 24% provine din activitatea sa mai nouă de software de infrastructură, creată prin achiziționarea CA Technologies și a activităților de securitate pentru întreprinderi ale Symantec.
Veniturile Broadcom $AVGO au crescut cu 16% de la an la an, până la 7,71 miliarde de dolari în acest trimestru, depășind estimările analiștilor cu 100 de milioane de dolari și marcând al șaselea trimestru consecutiv de creștere de două cifre.
Cea mai mare parte a acestei creșteri a fost determinată de producția de semiconductori, care a înregistrat o cerere puternică pe piețele cloud, centre de date și wireless.Broadcom $AVGO a reprezentat, de asemenea, aproximativ 20% din veniturile Apple $AAPLpentru anul 2021 , astfel încât vânzările puternice de iPhone-uri, iPad-uri și Mac-uri care utilizează cipurile sale wireless sunt susceptibile de a fi oferit vânturi suplimentare.
Broadcom $AVGOseașteaptă ca vânzările sale din al doilea trimestru să crească cu 20% față de anul trecut, până la 7,9 miliarde de dolari, depășind cu ușurință așteptările analiștilor, care prevăzuseră o creștere de 12%.
2. Marje în expansiune
Broadcom $AVGO este solid profitabilă atât în funcție de măsurile GAAP, cât și de cele non-GAAP, iar marjele sale brute și operaționale au crescut de la an la an în primul trimestru.
- Marjele sale ajustate au crescut în mod constant în ultimul an, atât la nivel secvențial, cât și de la un an la altul și de la un trimestru la altul.
Aceasta atribuie expansiunea continuă unei combinații mai bune de cipuri cu marje mai mari, precum și unei mai mari puteri de stabilire a prețurilor în contextul unei penurii globale de cipuri. Compania se așteaptă să raporteze o marjă EBITDA ajustată de 62,5% în al doilea trimestru, dar deseori își distorsionează indicațiile privind marja.
3. Creșterea constantă a fluxului de numerar liber
Fluxul de numerar liber alBroadcom $AVGO acrescut cu 13% de la an la an, până la 3,4 miliarde de dolari în primul trimestru din 2022, reprezentând 44% din veniturile sale. De asemenea, marja FCF s-a menținut confortabil peste 40% în ultimul an:
Prin comparație, Texas Instruments $TXN (o altă companie producătoare de cipuri) a înregistrat o marjă de 34% din FCF în 2021.
- Broadcom returnează investitorilor cea mai mare parte din FCF (fluxul de numerar liber) prin răscumpărări și dividende.
- De mai bine de un deceniu, și-a majorat anual dividendele, iar în prezent plătește un randament atractiv de 2,8%.
4. O perspectivă clară cu o evaluare scăzută
Analiștii se așteaptă ca veniturile și profitul pe acțiune (EPS) ale Broadcom $AVGO să crească cu 16% și, respectiv, 27% în acest an. Cu toate acestea, acțiunile sale par încă ieftine.
Pur și simplu: este una dintre cele mai bune previziuni pentru o potențială apreciere în raport cu un concurent care nu trebuie să ofere astfel de câștiguri și venituri.
Evaluarea scăzută a Broadcom $AVGO, dividendul ridicat și rata de creștere puternică ar trebui să facă din această companie o achiziție sigură și atractivă pe această piață dificilă.
Punctele forte ale Broadcom îi eclipsează punctele slabe
Dividendul de 2,78% este, de asemenea, o veste plăcută pentru investitori.
Creșterea Broadcom $AVGO ar putea încetini ușor în următoarele câteva trimestre, dar compania a mai trecut prin multe recesiuni economice. Cele mai multe dintre preocupările de scădere par să se fi reflectat în evaluarea actuală.
În același timp, va beneficia de creșterea pieței semiconductorilor, pe măsură ce electronicele de consum, automobilele, centrele de date și mașinile industriale vor absorbi mai multe cipuri, iar activitatea sa de software pentru infrastructură va continua să prospere pe măsură ce marile organizații își extind centrele de date și serviciile de securitate cibernetică.
- Prin urmare, cred că Broadcom $AVGO este încă o investiție solidă pentru investitorii pe termen lung.
Vă rugăm să rețineți că nu este vorba de consultanță financiară. Fiecare investiție trebuie să treacă printr-o analiză amănunțită.