Probabil că am observat cu toții situația în ceea ce privește Netflix $NFLX , care a scăzut cu peste 35%. A existat un sondaj pe Bulios în care mai mult de jumătate dintre noi au răspuns că ar investi în Netflix dacă prețul ar mai scădea. Mă interesează și pe mine pentru că picătura este foarte tentantă, așa că am enumerat câteva motive care ar trebui să ne convingă să cumpărăm sau, dimpotrivă, să infirmăm ideea.
Vom profita de scăderea acțiunilor sau vom sta departe de Netflix cu totul?
Cifrele slabe privind numărul de abonați au determinat investitorii să fugă de acțiuni, iar perspectivele slabe de creștere a numărului de clienți au dus la o scădere de 35% într-o singură zi. Dar, în mijlocul negativismului, alte cifre sugerează că declinul ar putea oferi o oportunitate pentru investitorii pe termen lung. Întrebarea este dacă aceste beneficii depășesc slăbiciunea evidentă care a fost evidentă în ceea ce privește numărul de abonați la fondul de divertisment . Iată trei motive pentru a cumpăra Netflix și un motiv pentru a vinde.
1. Evaluare
Scăderea prețului acțiunilor de după profit a afectat investitorii din sectorul tehnologic din toate domeniile. Pe fondul unei ușoare scăderi a bazei de abonați față de trimestrul al patrulea, acțiunile Netflix au șters mai mult de patru ani de câștiguri. Cu toate acestea, raportul preț-beneficiu este acum de 20. Aceasta este o evaluare pe care nu a mai văzut-o de aproape 10 ani. Multiplul său este acum mai comparabil cu cel al Comcast și Warner Bros. Discovery, care se vând la un preț de 15 și, respectiv, 14 ori mai mare decât profitul. În plus, a devenit semnificativ mai ieftin decât Disney. Aceasta este o schimbare radicală față de zilele de dinainte de Sandy, când Netflix se vindea de obicei la un raport P/E de peste 100.
Sursa: Fool.com În grafic, se poate observa scăderea radicală a acțiunilor
2. Aspecte financiare
Și, deși nu se confruntă cu o creștere rapidă ca în anii trecuți, performanța financiară rămâne solidă. Veniturile de puțin sub 7,9 miliarde de dolari au crescut cu 10%. În ciuda unei scăderi treptate a numărului de abonați, numărul acestora a crescut cu 7% de la an la an, ajungând la aproape 222 de milioane. În schimb, venitul net din această perioadă a scăzut cu peste 6%, la puțin sub 1,6 miliarde de dolari. Cu toate acestea, cheltuielile de dezvoltare tehnologică și cheltuielile generale și administrative au crescut, în timp ce dobânzile și alte venituri au scăzut.
În plus, Netflix a avut probleme cu fluxul de numerar în ultimii ani, deoarece a trebuit să se îndatoreze pentru a acoperi costurile de dezvoltare a conținutului. Cu toate acestea, fluxul de numerar liber în primul trimestru a fost de 802 milioane de dolari, în creștere cu 16% față de acum 12 luni. Datoria totală a scăzut, de asemenea, cu 858 de milioane de dolari în aceeași perioadă, ceea ce sporește soliditatea bilanțului său.
3. Outlook
În ciuda tuturor îngrijorărilor legate de perspectivele lor, problema vine din faptul că nu răspund așteptărilor investitorilor. Prognoza privind o scădere de 2 milioane de abonați pare dezamăgitoare la prima vedere. Cu toate acestea, compania preconizează în continuare o creștere a veniturilor de 10% de la an la an. Acest lucru provine dintr-o creștere a costurilor, care va duce la modificarea planului standard de la 13,99 dolari pe lună la 15,49 dolari pe lună. De asemenea, aceștia plănuiesc o opțiune mai ieftină cu suport publicitar pentru a atrage clienții care consideră că serviciul actual costă prea mult , iar trecerea la jocuri ar putea crește interesul pentru platformă.
Deși analiștii prevăd o scădere de 3% a venitului net pentru acest an, ei cred, de asemenea, că acesta va crește cu 15% în 2023. Astfel, ei consideră că problemele actuale sunt temporare.
Motivul vânzării: slăbirea competitivității
Cea mai mare provocare actuală pentru Netflix constă în a afla dacă și-a pierdut avantajul competitiv. Compania are un istoric de luare a deciziilor strategice puternice. Netflix a fost un pionier în industria de streaming, iar atunci când au apărut concurenții, s-a reorientat către propriul conținut. Acest lucru i-a permis să atragă abonați în peste 190 de țări și a contribuit la obținerea de premii pentru acest program. Ca urmare, streamingul a devenit televiziune de masă. În prezent, există o serie de canale de streaming, iar cele mai importante oferă propriul conținut personalizat.
Conversia Netflix către jocuri și conținuturi cu suport publicitar ar putea atrage abonați. Dar fără o viziune convingătoare pentru viitor, care să îi entuziasmeze pe utilizatori, epoca de creștere rapidă ar putea lua sfârșit.
Cu un raport P/E scăzut și cu perspectiva unei creșteri continue a veniturilor cu două cifre, Netflix poate părea din nou o achiziție. În ciuda concurenței, telespectatorii continuă să urmărească programele sale. Cu fluxuri de numerar în creștere, compania ar putea finanța o schimbare de direcție, dar nimic nu este sigur. Chiar dacă Netflix își revine, probabil că nu ar trebui să ne așteptăm la cifrele din anii trecuți. Decizia aparține fiecăruia dintre noi Am încercat să enumăr aici motivele pro și contra, așa că, spunând că există mai multe motive pentru a cumpăra oricum, nu considerați că aceasta este o recomandare de investiție. În scrierea acestui articol am extras informații de pe Fool.com
Dacă vă place acest tip de articol, dați-mi follow dacă vreți să fiți siguri că nu pierdeți nimic :)