Cum va reacționa piața bursieră la majorarea dobânzii

Este probabil ca Rezerva Federală să majoreze rata dobânzii de referință cu 0,5% la ședința de săptămâna viitoare. Nu a mai avut loc o majorare a ratei atât de mare din anul 2000, ceea ce ridică întrebarea cum va reacționa piața.

• Indicele prețurilor de consum a crescut cu 8,5% în martie față de anul precedent, cea mai mare creștere anuală din decembrie 1981 încoace.
• Inflația în creștere a determinat Rezerva Federală să acționeze.
• Randamentele trezoreriei au sărit, iar bursa, în special sectorul tehnologic, s-a prăbușit

https://mobile.twitter.com/federalreserve/status/1520022597068636160

Performanța pieței în contextul creșterii ratelor dobânzilor

Un studiu realizat de Dow Jones Market Data a analizat modul în care piețele au reacționat la ultimele cinci majorări ale ratei dobânzii de 0,50% sau mai mult, atât înainte de anunțarea majorării, cât și în săptămânile și lunile următoare.

• Din iunie 1989, au avut loc în total cinci creșteri ale ratelor de 50 de puncte de bază sau mai mult.
• Cel mai recent a avut loc în mai 2000. Înainte de aceasta, au avut loc trei creșteri ale ratei de 0,5 % în februarie 1995, august 1994 și mai 1994. În noiembrie 1994 a avut loc o singură creștere a ratei de 0,75 %.

Piețele au reacționat negativ la creșterile de rate atât cu două săptămâni înainte, cât și la două săptămâni după ce au fost anunțate.

• Cu toate acestea, în cele două săptămâni care au urmat majorării ratei, piețele bursiere au crescut, în unele cazuri foarte mult.

https://www.youtube.com/watch?v=DyndxmulmKI

Corecția pieței se intensifică

Este adevărat că economia și piețele s-au schimbat din 2000 încoace. Cu toate acestea, o privire asupra modului în care piețele au reacționat în trecut la aceste creșteri de rate poate oferi investitorilor un indiciu despre cum ar putea reacționa piețele de data aceasta.

"În ultimele câteva luni, am asistat la o creștere a ratelor într-unul dintre cele mai rapide ritmuri din ultimele decenii. Astfel, chiar dacă economia prosperă și profiturile continuă să crească, aceste rate ale dobânzii mai mari acționează ca un vânt din față. Piețele se așteaptă și se bazează deja pe rate mult mai mari. Prin urmare, orice daune suplimentare trebuie să provină din faptul că ratele dobânzilor vor crește și mai mult decât creșterea semnificativă preconizată în prezent."

Brad McMillan - Director de investiții la Commonwealth Financial Network.

Cu alte cuvinte, investitorii se pot aștepta la o oarecare scădere și volatilitate atât în cele două săptămâni premergătoare ședinței Fed din 3 și 4 mai, cât și în urma acestui anunț. După aceea, istoricul sugerează că piața ar trebui să își revină de la minim, odată ce economia și piețele vor absorbi ratele mai mari ale dobânzilor.