5 semne de avertizare pentru a nu investi în acțiunile Robinhood

La momentul pandemiei, era o companie de brokeraj în vogă, care își atrăgea clienții în primul rând cu comisioane zero. Dar acțiunile Robinhood Markets $HOOD se află acum deasupra prăpastiei prețurilor, după ce au scăzut cu peste 70% numai în ultimul an, coborând mult sub valorile IPO de anul trecut. Iată 5 semne de alarmă care ar trebui să vă descurajeze automat de la o potențială investiție.

Pe dealtă parte, sunt foarte pozitiv în ceea ce priveșteacțiunile Alphabetși am rezumat poziția mea într-un scurt articol: primele 3 motive pentru care cumpăr acțiuni Alphabet. Dar acum să revenim la Robinhood și la problemele care însoțesc compania.

1. Scăderea numărului de utilizatori

Conturile finanțate cumulate nete ale Robinhood $HOOD au crescut cu 27% de la an la an, ajungând la 22,8 milioane, în timp ce activele sale sub îngrijire (AUC) au crescut cu 15%, ajungând la 93,1 miliarde de dolari. Cu toate acestea, numărul de utilizatori activi lunari(MAU) a scăzut cu 10%, la 15,9 milioane, în timp ce venitul mediu pe utilizator (ARPU) a scăzut cu 62%, la 53 de dolari. Aceste scăderi, care au persistat timp de un an, sugerează că utilizatorii Robinhood petrec mult mai puțin timp pe platformă.

2. Investitorii se retrag din activele mai riscante

Contul mediu Robinhood valorează puțin peste 4.000 USD, ceea ce reprezintă încă o sumă relativ mică. Succesul inițial al Robinhood s-a datorat efortului de a atrage acești investitori de retail cu venituri mici prin tranzacții fără comisioane. Aplicația sa simplificată a facilitat, de asemenea, accesul investitorilor începători.

Cu toate acestea, mulți dintre acești investitori începători au urmărit cele mai fierbinți tendințe, în loc să se concentreze pe obiective pe termen lung. Anul trecut, mulți utilizatori Robinhood s-au aruncat în "meme stocks", în opțiunile lor și în criptomonede. Cele mai multe dintre aceste bule volatile s-au aplatizat în ultimele trimestre, deoarece creșterea ratelor dobânzilor și alte factori de forță macroeconomică au determinat o retragere din activele mai riscante. Robinhood depinde în mare măsură de veniturile din tranzacții din opțiuni și criptomonede. Doar 17% din venituri provin din tranzacțiile cu acțiuni.

3. Marje în scădere

Robinhood își subvenționează tranzacțiile fără comision prin capitalizarea diferenței dintre cerere și ofertă, sau spread-ul. Pentru ca acest model de plată pentru fluxul de comenzi să funcționeze eficient, este nevoie ca utilizatorii săi să tranzacționeze în mod activ, în loc să stea pasiv pe investiții pe termen lung. Astfel, atunci când investitorii evită platforma sa în timpul unei perioade de scădere a pieței, costul găzduirii a aproape 23 de milioane de conturi online îi reduce marjele.

4. Se anunță disponibilizări

Nu a fost o mare surpriză când Robinhood a anunțat viitoarele concedieri. Între 2019 și 2021, și-a mărit numărul de angajați de la aproximativ 700 la aproape 3.800. Cu toate acestea, acum intenționează să își reducă numărul de angajați cu aproximativ 9%. Concedierile ar trebui să îmbunătățească eficiența operațională, dar indică, de asemenea, în mod clar, că epoca de hipercreștere a luat sfârșit.

5. Vânzările interne și diluarea acționarilor

În cele din urmă, persoanele din interiorul Robinhood au vândut de aproape 400 de ori mai multe acțiuni decât au cumpărat în ultimele trei luni. Nivelul ridicat al compensațiilor pe bază de acțiuni (care au reprezentat un procent impresionant de 74% din veniturile sale în primul trimestru). Aceste vânzări din interior și diluarea agresivă de către acționarii existenți sugerează că acțiunile Robinhood nu pot fi considerate încă o afacere bună.

Robinhood nu este încă condamnată, dar dacă va continua să se lupte cu o scădere a numărului de utilizatori activi lunari (MAU), nu va perturba brokerii tradiționali și nici nu va deveni o platformă fintech mai diversificată.

Acestea au fost cele 5 motive pentru care nu am investit în acțiunile Robinhood. Dacă am uitat ceva important, aș fi bucuros să adaug în comentariile de mai jos. În mod evident, aceasta nu este o recomandare de investiție și orice decizie de investiție este în întregime în mâinile dumneavoastră. Problema Robinhood a fost abordată de un analist de la Leo Sun.