Atunci când căutați acțiuni cu dividende atractive, unul dintre criteriile cheie este consecvența. Investitorii sunt interesați de companii de încredere care își măresc dividendele în mod regulat în fiecare an, fără întreruperi. Această capacitate de a crește dividendele în mod regulat și constant este unul dintre factorii principali care atrag atenția investitorilor și contribuie la prosperitatea pe termen lung.

Filozofia investițională bazată pe creșterea dividendelor se concentrează pe identificarea companiilor cu un istoric îndelungat de creșteri constante ale dividendelor. Această abordare consideră că aceste companii oferă o bază solidă pentru viitoarele randamente ale investițiilor, datorită capacității lor de a genera fluxuri de venituri stabile și în creștere. Aceste calități se regăsesc la câteva companii selecte care reușesc să își mențină politica de dividende consecventă și previzibilă în perioade de provocări economice.

Foarte puține companii au fost mai consecvente decât Hormel Foods $HRL. Compania alimentară, care deține mărci precum Planter's, Skippy, Spam, Natural Choice și, bineînțeles, Hormel, tocmai și-a majorat dividendele în noiembrie pentru al 58-lea an consecutiv.

Compania Royal Dividend

Hormel se numără printre cele aproximativ 15 companii din SUA care au reușit să-și mărească dividendele anuale consecutiv timp de cel puțin 50 de ani. Aceste companii, cunoscute sub numele de regii dividendelor, sunt rare și Hormel este una dintre ele.

Pe 20 noiembrie, Hormel a anunțat o majorare a dividendului pentru primul trimestru din 2024 cu 3%, ajungând la 28,25 de cenți pe acțiune, față de valoarea inițială de 27,5 cenți pe acțiune. Aceasta aduce un randament solid de 3,5%, cu o rată de plată a dividendelor de 63%.

Pe 20 noiembrie, Hormel a anunțat o majorare a dividendului pentru primul trimestru din 2024 cu 3%, ajungând la 28,25 de cenți pe acțiune, față de valoarea inițială de 27,5 cenți pe acțiune. Aceasta aduce un randament solid de 3,5%, cu o rată de plată a dividendelor de 63%.

"Creșterea continuă a dividendelor rămâne una dintre prioritățile noastre de top", a declarat Jim Snee, președintele și directorul general al Hormel.

Dacă sunteți un investitor în dividende, probabil că veți aprecia veniturile constante pe care le oferă și randamentul său relativ stabil pe termen lung. În ultimele trei decenii, Hormel a obținut un randament mediu anual de 8,3%, iar cu reinvestirea dividendelor, acesta a ajuns la 10,6% pe an. Este o performanță destul de solidă.

În decursul ultimelor două decenii, randamentul mediu anual a fost similar, situându-se în jurul valorii de 7,9%, iar cu reinvestirea dividendelor, acesta a ajuns la 10,3%.

Cu toate acestea, în ultimii 10 ani, Hormel a înregistrat un randament mediu anual de doar 3%, sau 5,7% cu reinvestirea dividendelor, ceea ce este mult în urma randamentului anual al S&P 500 în aceeași perioadă. Prin urmare, deși a fost o investiție stabilă și consistentă de-a lungul anilor, rămâne întrebarea dacă este încă o achiziție potrivită?

Performanța companiei

Hormel Foods, o companie cu o istorie îndelungată și o gamă extinsă de produse alimentare, ocupă o poziție proeminentă pe piață. Segmentele sale includ o gamă largă de produse care variază de la mărci emblematice precum Planter's, Skippy și Spam până la produse de înaltă calitate precum Natural Choice și Hormel însuși. Această diversificare a portofoliului său de produse permite companiei să mențină o poziție puternică pe piață și să se adreseze unei game largi de clienți.

Hormel Foods este divizată în trei segmente principale: retail, servicii alimentare și internațional. Segmentul de vânzare cu amănuntul include distribuția de produse către lanțurile de magazine și supermarketuri din întreaga lume, care include multe dintre mărcile naționale ale companiei, cum ar fi Skippy și Natural Choice. Industria alimentară este implicată în fabricarea și distribuția de produse alimentare care sunt destinate pieței de consum mai largi. Segmentul internațional se concentrează pe extinderea mărcilor Hormel Foods pe piața mondială, încercând în același timp să își adapteze produsele la preferințele și cererea locală.

Această segmentare permite Hormel Foods să fie flexibilă și să răspundă la diferite nevoi ale pieței. De asemenea, îi oferă o bază stabilă de venituri și îi permite să dezvolte noi piețe și să se extindă în noi domenii. Prin această strategie, Hormel Foods s-a impus ca una dintre companiile de top din industria sa, capabilă să ofere valoare pe termen lung acționarilor și clienților săi.

Un portofoliu solid

Compania se adresează clienților globali din sectorul comerțului cu amănuntul, al serviciilor alimentare, al mezelurilor și comercial. Concentrarea strategică a Hormel pe produsele alimentare de marcă, mai degrabă decât pe produsele din carne de bază, a asigurat prețuri premium și a încurajat loialitatea clienților.

Portofoliu de mărci $HRL 👇

Inovație

Hormel este, de asemenea, implicată activ într-o gamă largă de proiecte și inițiative care au un impact pozitiv asupra mediului, sănătății și responsabilității sociale. Una dintre priorități este sprijinirea agriculturii regenerative și a refacerii solului, care ajută la atenuarea impactului schimbărilor climatice. De asemenea, Hormel minimizează în mod sistematic emisiile de gaze cu efect de seră și reduce impactul negativ asupra calității aerului în timpul producției și al logisticii de aprovizionare.

Un alt domeniu important este reducerea risipei alimentare și minimizarea deșeurilor. Compania se străduiește să ajungă la zero deșeuri alimentare și lucrează în mod activ la inovații în domeniul ambalajelor ecologice care minimizează utilizarea materialelor și promovează reciclarea.

În plus, Hormel se angajează să îmbunătățească condițiile pentru animalele din cadrul operațiunilor sale de creștere și intenționează să se asigure că bunăstarea acestora este îngrijită în mod corespunzător. De asemenea, compania depune eforturi pentru a se asigura că produsele sale sunt accesibile și la îndemâna tuturor consumatorilor.

Alte priorități includ siguranța, sănătatea și bunăstarea angajaților, promovarea diversității, egalității și incluziunii în mediul de lucru, combaterea foametei și sprijinirea proiectelor comunitare și a educației. Astfel, Hormel Foods este implicată activ într-o gamă largă de domenii care contribuie la dezvoltarea durabilă și la îmbunătățirea mediului și a societății în ansamblu.

Rezultate trimestriale

Hormel Foods a raportat rezultatele pentru primul trimestru al anului fiscal 2024, care s-a încheiat la 28 ianuarie 2024. Compania a raportat o creștere a volumului de vânzări în toate segmentele și și-a reafirmat previziunile pentru întregul an. Printre cele mai importante se numără un volum de vânzări de 1,1 miliarde de lire sterline, în creștere cu 4%, și vânzări nete de 3 miliarde de dolari, în creștere cu 1%. Profitul operațional a fost de 284 milioane de dolari, în scădere cu 2%, iar profitul operațional ajustat a fost de 295 milioane de dolari, în creștere cu 2%.

Compania se așteaptă la o creștere continuă în sectorul Foodservice, la îmbunătățiri în afacerile sale internaționale și la progrese suplimentare în ceea ce privește inițiativele sale de transformare și modernizare. Pentru anul fiscal 2024, compania confirmă creșterea estimată a vânzărilor nete și a profitului pe acțiune.

Segmentele companiei includ Retail, Foodservice și International, care au raportat o creștere a vânzărilor și a profiturilor, cu excepția segmentului International, care a înregistrat vânzări mai mici în China. Hormel Foods rămâne ferm concentrată pe prioritățile sale strategice și se angajează să își îmbunătățească activitatea și să genereze profituri pe termen lung pentru acționarii săi.

Cum se comportă compania pe termen lung?

În 2011, vânzările au atins 7,895 miliarde de dolari, iar de atunci au crescut constant până la peste 12 miliarde de dolari. Cu toate acestea, încetinirea a fost vizibilă în ultimul an, dar acest lucru nu este neașteptat având în vedere inflația și evenimentele mondiale.

În 2011, profitul net a ajuns la 474 de milioane de dolari și a crescut treptat până la 794 de milioane de dolari în 2024. Aici nu observăm o scădere atât de accentuată în ultimul an, ceea ce se datorează unei mai mari eficiențe și transferului costurilor către client.

Evaluare

Hormel Foods este o companie cu o evaluare atractivă și cu date financiare solide. Raportul preț-beneficiu (P/E) este de 23,60, ceea ce indică faptul că piața evaluează relativ bine câștigurile companiei în raport cu valoarea sa de piață. Raportul P/B este de 2,39, ceea ce indică faptul că acțiunile se tranzacționează la un preț ușor mai mare în raport cu valoarea. Raportul preț-beneficiu (P/S) este de 1,54, ceea ce indică faptul că investitorii sunt dispuși să plătească 1,54 dolari pentru fiecare dolar de câștig al companiei.

Raportul datorii/capitaluri proprii (D/E) este scăzut, de 0,42, ceea ce indică faptul că societatea are o structură financiară solidă, cu datorii relativ scăzute. În mod similar, raportul datorii/capitaluri proprii (D/C) este de 0,30, ceea ce reprezintă un alt indiciu că societatea are o bună gestionare a datoriilor sale.

În ceea ce privește performanța, compania are o performanță solidă. Câștigul său pe acțiune (EPS) se situează la 1,45, ceea ce reprezintă un indiciu al profitabilității acțiunii. Compania are o rentabilitate destul de decentă a activelor (ROA) de 5,88% și o rentabilitate a capitalurilor proprii (ROE) de 10,26%. Rentabilitatea capitalului investit (ROIC) este de 7,49%, ceea ce reprezintă un alt indicator al eficienței investițiilor.

Profitabilitatea brută (Gross) este de 16,75%, profitabilitatea operațională (Operating) este de 8,82%, iar profitabilitatea netă (Net) este de 6,55%. Acest lucru arată că societatea are un control solid al costurilor și își utilizează eficient resursele pentru a obține profituri. Fluxul de numerar liber (FCF) este de 5,17%, ceea ce reprezintă un alt semnal pozitiv în ceea ce privește stabilitatea financiară și capacitatea de a genera fluxuri de numerar.

Așteptările analiștilor

Pe baza a 6 analiști de pe Wall Street care au oferit obiective de preț pe 12 luni pentru Hormel Foods în ultimele 3 luni. Prețul țintă mediu este de 31,17 USD, cu o prognoză ridicată de 34,00 USD și o prognoză scăzută de 27,00 USD.