Rezultatele viitoare ale companiei, care vor fi publicate pe 20 iunie, ar putea inversa vânzarea actuală, care a fost determinată de rezultatele anterioare. Acestea au trimis compania tot mai jos, în ciuda faptului că afacerea sa de servicii digitale este perfect sănătoasă. Cum se descurcă în prezent una dintre cele mai mari companii de consultanță și outsourcing de pe piață?

Compania cu sediul la Dublin a depreciat o parte substanțială din valoarea sa în ultimele luni. De fapt, rezultatele trimestriale publicate pe 21 martie nu i-au mulțumit prea mult pe investitori. În timp ce profitul pe acțiune a reușit să depășească consensul pieței, vânzările au scăzut cu 0,3%. Compania și-a redus în principal perspectivele pentru acest an. Acesta a fost principalul motiv al scăderii.

Un alt factor important a fost și faptul că societatea a redus marjele de profit timp de doi ani consecutivi. Acestea au fost de numai 10,72% anul trecut față de, de exemplu, 11,69% în 2021. Implementarea AI în procesele și programele sale este un dat, dar necesită mult efort și o investiție semnificativă. Dacă compania va putea depăși această recesiune și care sunt perspectivele pentru următorii câțiva ani sunt discutate în această analiză.

Management

Julie Spellman Sweet - CEO

Julie Sweet este președinte și CEO al Accenture. Ea a devenit CEO în septembrie 2019 și își va asuma următorul rol de președinte în septembrie 2021.

Anterior, ea a fost CEO al Accenture pentru America de Nord, cea mai mare piață geografică a companiei. Înainte de aceasta, a fost consilier general, secretar și Chief Compliance Officer timp de cinci ani.

Înainte de a se alătura Accenture în 2010, Julie a fost partener la Cravath, Swaine & Moore LLP timp de 10 ani. Doamna Sweet este membră a Consiliului de Administrație al Forumului Economic Mondial. În plus, Julie este președinte al Consiliului de Administrație al Catalyst și face parte din Consiliul de Administrație al Centrului pentru Studii Strategice și Internaționale și al Fundației Marriott pentru persoanele cu dizabilități - Bridges from School to Work.

Julie Sweet a obținut licența în arte la Claremont McKenna College și doctoratul în drept la Columbia Law School. A fost recunoscută ca fiind una dintre cele mai puternice femei din afaceri de către revista Fortune și de către revista Forbes ca fiind una dintre cele mai puternice 100 de femei din lume.

Dacă doriți să aflați mai multe despre Julia, puteți consulta pagina sa personală personal Linkedinunde postează în mod regulat despre ceea ce se întâmplă la $ACN și a detaliat cariera sa educațională și profesională.

Industrie/specialitate

Tehnologie digitală: Accenture este lider în furnizarea de servicii de tehnologie digitală care includ inteligența artificială (AI), analiza datelor, cloud computing și Internet of Things (IoT). Aceste tehnologii îi ajută pe clienți să își îmbunătățească eficiența operațională, să analizeze și să valorifice datele pentru a lua decizii mai bune și să își transforme afacerile în mod digital.

TehnologieR: În domeniul tehnologiei, Accenture oferă servicii care includ dezvoltarea și întreținerea de software, integrarea sistemelor și gestionarea infrastructurii IT. Aceste servicii acoperă întregul ciclu de viață al software-ului, de la dezvoltare și testare la implementare și întreținere.

Operațiuni: $ACN oferă servicii complete de gestionare și externalizare a proceselor de afaceri, permițând clienților să crească eficiența și să reducă costurile. Specialitățile includ externalizarea proceselor de afaceri (BPO), prin care Accenture preia și gestionează diverse procese de afaceri, cum ar fi serviciile pentru clienți, contabilitate și resurse umane.

Securitatea cibernetică: Compania oferă servicii complete de securitate cibernetică care includ analiza securității, protecția datelor și răspunsul la incidente de securitate. Această specializare ajută organizațiile să identifice și să minimizeze riscurile de securitate, să protejeze informațiile sensibile și să răspundă rapid și eficient la amenințările de securitate.

Tehnologie ecologică și sustenabilitate: Firma se concentrează pe sprijinirea clienților în implementarea tehnologiilor și soluțiilor durabile care minimizează impactul negativ asupra mediului. Această specialitate include consultanță privind eficiența energetică, dezvoltarea și implementarea de tehnologii ecologice și crearea de strategii de responsabilitate socială a întreprinderilor (CSR).

Profitabilitatea și lichiditățile corporative

Până acum în acest an, $ACN este pe roșu. Acest lucru se datorează în principal celor mai recente rezultate trimestriale pe care le-am anunțat în introducere. Acțiunile au scăzut cu 24,25% de la anunțul lor și încă nu par să fi găsit un fund. Puteți obține deja o acțiune pentru sub 290 de dolari.

Capitalizarea de piață actuală a companiei este de 181,33 miliarde de dolari. Aceasta este o valoare la care compania a oscilat adesea în ultimii ani. Prețul pe acțiune se află acum la 44,61% distanță de cea mai mare evaluare a sa. Prin urmare, dacă ar ajunge la aceeași valoare ca în 2021, valoarea companiei ar putea fi cu mult peste 250 de miliarde de dolari. Compania are în prezent 733.000 de angajați.

Doar 0,26% din toate acțiunile $ACNsunt acum deținute privat . Restul de 627,12 milioane de acțiuni sunt împărțite între investitorii de pe piață. Datoria companiei este neglijabilă, de 3 miliarde de dolari și 160 de milioane de dolari. Conducerea deține 5,13 miliarde de dolari în numerar, deci datoria cu care această companie nu trebuie să se confrunte cu adevărat.

În 2019, veniturile companiei au fost de 43,22 miliarde de dolari. Marjele operaționale au fost de 11,06% și astfel profitul net a fost de 4,78 miliarde de dolari. Un an mai târziu, veniturile au crescut la 44,33 miliarde de dolari, iar marjele au sărit la 11,52%. Pentru 2020,$ACN a câștigat 5,11 miliarde de dolari. Anul de creștere 2021 a adus venituri de 50,53 miliarde de dolari. Marja de profit a fost de 11,69%. Venitul net a fost de 5,91%. În 2022, compania s-a bucurat de o creștere ridicată a veniturilor. Veniturile au fost efectiv de 61,59 miliarde $. Cu toate acestea, marja a scăzut la 11,17%. Dar datorită veniturilor mai mari, profitul net a crescut la 6,88 miliarde de dolari. Anul trecut, veniturile au crescut din nou. În 2023, veniturile au fost de un record de 64,11 miliarde de dolari. Dar marjele au scăzut pentru al doilea an consecutiv. Anul trecut, acestea au fost de 10,72%. Profitul net a scăzut cu 10 milioane de dolari, la 6,87 miliarde de dolari.

Compania își oferă serviciile către companii din întreaga lume. Dar cel mai mare procent din venituri provine încă din Statele Unite. În 2023, acesta a fost de 45% sau 28,85 miliarde de dolari. Europa a venit pe locul doi, unde compania a obținut 20,64 miliarde de dolari, sau 32,2%. America de Nord (cu excepția SUA) a adăugat 1,45 miliarde de dolari, iar Irlanda a adăugat 641 milioane de dolari. Piețele de creștere, așa cum se referă compania la India, de exemplu, i-au adus 12,53 miliarde de dolari. Asta înseamnă 19,55% din venituri.

Veniturile pe acțiune au fost de 5,34 dolari în 2016. A fost cu 0,22% peste estimările analiștilor. În anul următor, valoarea lor s-a mutat la 5,91 dolari. Compania a reușit apoi să depășească estimările până în 2019. În 2018 și 2019, EPS au fost de 6,74 $ și, respectiv, 7,36 $. Creșterea a încetinit în 2020, când a izbucnit pandemia de covid. Profitul pe acțiune a crescut cu doar 10 cenți în acel an. A fost, de asemenea, un an în care compania a ratat estimările cu 2,38%. Dar creșterea a revenit în 2021, odată cu creșterea cererii. Câștigurile pe acțiune au fost de 8,8 dolari. În anul următor, EPS a ajuns la 10,71 $, iar anul trecut a fost deja de 11,67 $. Așadar, creșterea continuă și perspectivele Wall Street sunt că aceasta ar trebui să continue. Până în 2027, profitul pe acțiune ar putea ajunge până la 16,84 dolari.

O tendință foarte similară a însoțit câștigurile din 2016. Acestea în acel an au fost de 32,88 miliarde de dolari. Această cifră a fost cu 0,21% peste consensul pieței. În 2017, veniturile au crescut la 34,85 miliarde de dolari. Compania a reușit să rămână peste estimările pieței și în anul următor. Veniturile au fost de 39,57 miliarde de dolari. În 2019 și 2020, creșterea a fost mai întâi de 0,03% și apoi de 0,2% sub consens. Abia în 2021 compania a înregistrat o creștere puternică datorită birourilor de acasă și a muncii de acasă. Veniturile au depășit 50 de miliarde de dolari și au fost de 50,53 miliarde de dolari. În acest an, estimările au fost depășite cu 0,11%. Deși creșterea veniturilor a continuat în ultimii doi ani, piața a contat întotdeauna pe cifre mai mari. În 2022, veniturile au fost de 61,59 miliarde de dolari. Anul trecut, valoarea a ajuns la 64,11 miliarde de dolari. Această tendință nu ar trebui să se schimbe nici în următorii ani. Până în 2027, veniturile ar putea ajunge până la 87,55 miliarde de dolari.

Veniturile totale $ACN au crescut, dar, ceea ce este important, toate segmentele individuale ale companiei au crescut de asemenea. Programele de sănătate au crescut de la 6,18 miliarde de dolari în 2017 la 12,56 miliarde de dolari anul trecut. Serviciile financiare au trecut de la 7,39 miliarde $ la 12,13 miliarde $ în aceeași perioadă de timp. Comunicațiile au crescut de la 6,88 miliarde de dolari la 11,45 miliarde de dolari. Cel mai mare segment, alte servicii, mai mult decât s-a dublat. În 2017 au fost de 9,5 miliarde de dolari, iar până în 2023 au fost de 19,1 miliarde de dolari. Toate segmentele ar trebui să continue să înregistreze o creștere cel puțin similară.

Cheltuieli de exploatare

Compania a avut nevoie de 5 miliarde de dolari pentru un trimestru în 2010. Dar, de-a lungul timpului, costurile sale au crescut. Până în 2011, cheltuielile trimestriale au crescut la 6,25 miliarde de dolari, iar până în 2014 acestea au depășit 7 miliarde de dolari. Pe măsură ce vânzările au crescut, compania a început să cheltuiască din ce în ce mai mult pe dezvoltare și investiții. Ca urmare, costurile au continuat să crească. În 2020, pentru un trimestru, conducerea a reușit să cheltuiască 9,27 miliarde de dolari. În următorii doi ani, costurile au crescut cu cea mai rapidă rată din istorie. În 2022, veniturile au fost de 13,5 miliarde de dolari. Costurile s-au menținut la acest nivel până în prezent. Compania a reușit chiar să le reducă ușor la sfârșitul anului 2023.

Dividende

$ACN a plătit primul său dividend în 2005. Acționarii de atunci au câștigat 30 de cenți pe an într-o singură plată. Până în 2009, dividendul a fost plătit doar o dată pe an, dar valoarea a crescut la 75 de cenți pe acțiune. În 2010, compania a trecut la două plăți pe an. Aceasta a durat până în 2020. De la pandemia de covid, compania a început în sfârșit să plătească dividende trimestrial. Prima plată astfel situată a fost de 80 de cenți pe acțiune. În prezent, compania plătește 1,29 $ pe acțiune. Acest lucru plasează randamentul anual al dividendelor la 1,79% și în creștere.

Evaluare/comparație cu colegii

În 2010,raportul P/E al$ACN afost de 13,27. A fost, de asemenea, unul dintre puținii ani în care valoarea raportului a scăzut din cauza unei scăderi a prețului acțiunilor. De atunci, compania a crescut de fapt atât prețul acțiunilor, cât și câștigul pe acțiune. Astfel, raportul P/E a crescut proporțional cu aceste valori. Până în 2021, evaluarea companiei a ajuns la un PER de 35,31. În următorii 2 ani, acesta a scăzut împreună cu prețul acțiunilor, coborând la 23,99. EPS a continuat să crească. Raportul P/E actual este de 26,15 puncte.

Rivalii

Infosys $INFY: este o companie globală de tehnologie cu sediul în India care oferă o gamă largă de servicii de tehnologie a informației și consultanță. Compania a fost fondată în 1981 de un grup de șapte ingineri, inclusiv N.R. Narayan Murthy, care este unul dintre fondatori și o figură proeminentă în industria tehnologiei din India. Infosys a devenit una dintre cele mai importante companii IT din lume datorită soluțiilor sale inovatoare și serviciilor de calitate. Compania oferă diverse servicii IT, inclusiv dezvoltare și întreținere de software, integrare de sisteme, infrastructură și gestionare IT, precum și servicii cloud și migrare. Serviciile lor acoperă întregul ciclu de viață al aplicațiilor software, de la dezvoltare la implementare, întreținere și asistență. Infosys ajută companiile să își optimizeze mediile IT și să își îmbunătățească eficiența operațională.

IBM $IBM: IBM este o companie globală de tehnologie și consultanță cu sediul la New York, fondată în 1911. Compania oferă o gamă largă de servicii IT, inclusiv dezvoltare și întreținere de software, integrare de sisteme, gestionarea infrastructurii IT, precum și servicii cloud și migrare. IBM este cunoscut pentru serviciile sale mainframe, care stau la baza multor aplicații critice pentru afaceri din întreaga lume. Consultanța este o parte esențială a ofertei IBM. Compania oferă consultanță în afaceri și tehnologie, asistență în transformarea digitală, optimizarea proceselor și planificare și management strategic. De asemenea, IBM implementează soluții SAP și Oracle, ajutând clienții să își îmbunătățească procesele de afaceri și să crească eficiența.

Capgemini $CAP.PA: această companie este un lider global în servicii de consultanță, tehnologie și transformare digitală cu sediul la Paris. Compania a fost fondată în 1967 de Serge Kampf și de atunci a devenit una dintre cele mai importante companii din domeniul său. Capgemini are aproximativ 350.000 de angajați în întreaga lume și oferă o gamă largă de servicii și soluții. În domeniul serviciilor IT, Capgemini oferă servicii de dezvoltare și întreținere de software, integrare de sisteme, gestionarea infrastructurii IT și servicii și migrări în cloud. Aceste servicii ajută clienții să își optimizeze mediile IT și să crească eficiența operațională. De asemenea, compania oferă servicii complete de consultanță care includ consultanță în afaceri și tehnologie, transformare digitală, optimizarea proceselor, planificare și management strategic și managementul schimbării.

Albastru - $ACN, Galben - $CAP.PA, Portocaliu - $INFY, Turcoaz - $IBM

Întregul sector online, nu doar consultanța, a crescut rapid începând cu 2020. Ca urmare, toate companiile din comparația de astăzi s-au apreciat în ultimii 4 ani și 5 luni. Ceamai performantă acțiune este $INFY, care a crescut cu 97,3%. Pe locul al doilea se află$CAP.PA. Acest titlu a crescut cu 68%. $ACN este doar pe locul al treilea aici, cu o apreciere de 36,31%. Acesta are o tendință grafică foarte asemănătoare cu cea a companiei de pe locul doi, dar a vândut mai repede în ultimele luni. Apoi, pe ultimul loc, cu o creștere de 16% , se află$IBM.

Planuri de viitor

Transformarea digitală și tehnologia: Accenture intenționează să continue să își extindă capacitățile în domeniul tehnologiilor digitale, inclusiv inteligența artificială (AI), învățarea automată (ML), blockchain, internetul obiectelor (IoT) și cloud computing. Compania se concentrează pe furnizarea de soluții care ajută clienții să realizeze întregul potențial al transformării digitale, să automatizeze procesele și să îmbunătățească procesul decizional prin analiza datelor.

Sustenabilitate și tehnologie ecologică: $ACN intenționează să își crească investițiile în tehnologii și soluții durabile care ajută clienții să își atingă obiectivele de mediu. Compania se angajează să sprijine inițiativele de reducere a amprentei de carbon, de îmbunătățire a eficienței energetice și de promovare a economiei circulare. În acest sens, Accenture se străduiește să fie nu doar un consilier, ci și un lider în implementarea practicilor durabile.

Securitatea cibernetică: Având în vedere numărul tot mai mare de amenințări cibernetice, securitatea în acest domeniu este una dintre cele mai importante priorități pentru mai mult decât firma. Compania intenționează să își extindă serviciile și ofertele de securitate pentru a ajuta clienții să își protejeze datele și sistemele sensibile de atacurile din ce în ce mai sofisticate. Accenture se concentrează pe dezvoltarea de soluții avansate de securitate care încorporează analize predictive și măsuri reactive pentru a gestiona rapid incidentele.

Investiția în inovare și cercetare: Accenture intenționează să continue să investească masiv în cercetare și dezvoltare pentru a rămâne la vârful de lance al inovației tehnologice. Compania are propriile laboratoare de cercetare și centre de inovare unde se concentrează pe dezvoltarea de noi tehnologii și soluții.

Expansiune globală și achiziții strategice: compania intenționează să continue expansiunea globală și să își consolideze prezența pe piețele-cheie din întreaga lume. $ACN se concentrează pe achiziții strategice care îi vor permite să își extindă capacitățile și ofertele. Astfel, se asigură că poate oferi soluții complete și integrate clienților săi, indiferent de localizarea lor geografică.

Perspective

În ciuda faptului că acțiunile companiei continuă să fie peste valoarea lor justă (în scădere cu 1,7%) după un declin semnificativ în ultimele luni, afacerea și modelul său de afaceri rămân puternice. La fel de puternice, poate chiar mai puternice, sunt perspectivele atât pentru câștigul pe acțiune, cât și pentru venituri în anii următori. Digitalizarea și creșterea inteligenței artificiale domină întregul sector tehnologic, piața bursieră și orice altceva. Pe lângă rezultatele puternice, profitabilitatea solidă și datoriile minime, compania adaugă un dividend mai mult decât generos pentru o companie atât de mare. Acțiunile se tranzacționează acum la 288 de dolari. Aceasta este o felie foarte mică peste valoarea lor justă. De asemenea, este important să rețineți că, de la vârful absolut în care prețul pe acțiune a fost la sfârșitul anului 2021, valoarea sa a scăzut cu 30,8% până în prezent. Deci a fost mult mai mare decât este astăzi. Cum privesc analiștii de pe Wall Street evoluțiile din anul următor?

Dintre cei 29 de analiști intervievați, 15 ar cumpăra acțiunile imediat. Perspectiva lor este foarte pozitivă și prevede o posibilă creștere a prețului acțiunilor de până la 52% în următoarele 12 luni. O acțiune s-ar vinde astfel pe piață cu 440 de dolari. Ceilalți 3 analiști sunt, de asemenea, pozitivi, dar perspectivele lor sunt deja un pic mai scăzute. O creștere de 29,3% până la un preț de 372 de dolari ar fi suficientă pentru ei. Alți 10 analiști nu ar face nimic cu acțiunile acum și doar le-ar păstra. În final, a existat unul singur care ar prefera să vândă acțiunile. El se teme de o posibilă scădere de 4,65%. Și dumneavoastră ce părere aveți despre această companie? O aveți în portofoliu?

⚠ Veți găsi multă inspirație pe Bulios, dar selecția finală a acțiunilor și construcția portofoliului depind, bineînțeles, de dumneavoastră, așa că faceți întotdeauna o analiză aprofundată proprie. Instrumente practice în cadrul abonamentului Bulios Black sunt întotdeauna la dispoziția dumneavoastră.