Astăzi, ne uităm la o companie energetică cunoscută pentru istoria sa îndelungată și pentru abordarea modernă care merge dincolo de energia tradițională. Aceasta nu numai că oferă dividende stabile, dar investește și în viitor prin intermediul energiei regenerabile și al inovației tehnologice. Vă întrebați ce face această companie atât de unică? Haideți să aruncăm o privire asupra câtorva aspecte cheie care cu siguranță vă vor interesa.

Aspecte importante care vă vor interesa

• Regele dividendelor: Compania analizată astăzi a crescut continuu dividendele timp de 68 de ani, ceea ce o face una dintre cele mai mari companii cu randament absolut al dividendelor.
• Livrare record: În ianuarie 2024, a realizat o livrare zilnică record de 9,0 milioane de termos în timpul unei furtuni de iarnă, o dovadă a fiabilității și eficienței infrastructurii sale.
• Suport pentru clienți: În ultimii 20 de ani, a creditat clienții săi cu economii de peste 250 de milioane de dolari prin gestionarea eficientă a stocurilor și a capacității.
• Creștere și expansiune: Cu adăugarea a aproape 15.000 de noi conexiuni în ultimele 12 luni și extinderea strategică pe piața apei reciclate, compania își demonstrează angajamentul față de creștere și inovare.
• ZCinci răscumpărări de acțiuni în valoare de 150 de milioane de dolari anunțate în luna mai.

Prezentarea companiei

Northwest Natural Holding $NWN-1.1% este o companie energetică majoră care are o istorie lungă și bogată ce datează din secolul al XIX-lea. Aceasta a fost fondată în 1859 în Portland, Oregon, și s-a axat inițial pe distribuția de gaze. De-a lungul timpului, NW Natural a crescut și și-a diversificat operațiunile pentru a-și servi mai bine clienții și pentru a răspunde nevoilor energetice în schimbare.

Activitatea principală a NW Natural este distribuția de gaze naturale. Compania deservește mai mult de 2,5 milioane de clienți din Oregon și sud-vestul statului Washington. Gazele naturale sunt utilizate de clienți rezidențiali, comerciali și industriali, contribuind la baza largă de clienți și la veniturile stabile ale companiei. Gazele naturale sunt apreciate pentru eficiența lor și impactul redus asupra mediului în comparație cu alți combustibili fosili, făcând din NW Natural un actor important în domeniul energiei durabile.

Pe lângă distribuția de gaze naturale, NW Natural este implicată și în alte domenii ale industriei energetice. Compania investește în infrastructura care permite dezvoltarea surselor regenerabile de energie, cum ar fi biogazul și hidrogenul. În acest fel, încearcă să contribuie la decarbonizarea sectorului energetic și să promoveze durabilitatea pe termen lung. NW Natural își oferă, de asemenea, expertiza în domeniul consultanței energetice, ajutându-și clienții să își optimizeze utilizarea energiei și să își reducă costurile.

Unul dintre aspectele cheie care fac NW Natural interesantă este angajamentul său față de inovare și durabilitate. Compania lucrează activ pentru a dezvolta noi tehnologii și soluții care pot contribui la protecția mediului și la eficiența energetică. NW Natural este, de asemenea, dedicată sprijinirii comunităților în care își desfășoară activitatea și investește în diverse proiecte sociale și de mediu, câștigând încrederea și respectul clienților săi și al comunității în general.

Istoria NW Natural este una de succes și inovație. De la înființarea sa în 1859, compania a depășit multe etape importante, inclusiv modernizarea infrastructurii, extinderea serviciilor și introducerea de noi tehnologii. Datorită istoriei și experienței sale îndelungate, NW Natural a devenit unul dintre liderii energetici ai regiunii.

Ca urmare, NW Natural nu este doar o companie energetică stabilă și fiabilă, ci și un lider inovator în domeniul energiei durabile și al susținerii comunității. Angajamentul său de a proteja mediul și de a-și sprijini clienții o face unul dintre cei mai importanți jucători din sectorul energetic de pe Coasta de Vest a Statelor Unite.

Ce face compania interesantă?

De asemenea, compania Exploatează 5,7 miliarde de picioare cubice de stocare a gazelor Mist, care sunt contractate cu alte companii energetice și cu comercianți terți:

• Oferă servicii de gestionare a activelor de gaze naturale
• Exploatează un centru de vânzare cu amănuntul a aparatelor electrocasnice
• Și se implică în depozitarea gazelor, apă, gaze naturale regenerabile nereglementate și alte investiții și activități
• Compania oferă Servicii de gaze naturale aproximativ:
• 786.000 de picioare în Oregon și sud-vestul Washingtonului
• Servicii de apă pentru aproximativ 80.000 de persoane prin aproximativ 33.000 de conexiuni de apă și canalizare în nord-vestul Pacificului și Texas

Fapt interesant

Vanguard Group Inc. și-a majorat poziția în Northwest Natural Holding cu 1,5% în ultimul trimestru, potrivit companiei în cel mai recent raport 13F depus la SEC. Investitorul instituțional deținea 4.350.387 de acțiuni ale furnizorului de utilități după ce a cumpărat 65.443 de acțiuni suplimentare în cursul trimestrului. Vanguard Group Inc. deținea aproximativ 11,55% din Northwest Natural în valoare de 169.404.000 de dolari, conform celei mai recente înregistrări la SEC.

- Vanguard Group este o firmă americană de gestionare a investițiilor în acțiuni, cu active în administrare în valoare de 7.700 miliarde de dolari în aprilie 2023.

Rezultatele trimestrului I 2024

NW Natural

NWN

$40.06 -$0.43 -1.06%

Capital Structure

Market Cap

1.5B

Enterpr. Val.

3.2B

Valuation

P/E

18.6

P/S

1.4

Deschis $40.43

Interval Zilnic $40.00 - $40.70

Interval de 52 de săptămâni $34.82 - $41.20

Compania a raportat un venit net de 63,8 milioane de dolari, sau 1,69 dolari pe acțiune. Acest rezultat este mai mic decât în aceeași perioadă din 2023, când compania a raportat un venit net de 71,7 milioane de dolari, sau 2,01 dolari pe acțiune.

Un aspect pozitiv a fost adăugarea a aproape 15.000 de noi conexiuni de gaz și apă în ultimele douăsprezece luni, reprezentând o creștere de 1,7% la 31 martie 2024. Această creștere a fost determinată în principal de achiziții puternice în sectorul serviciilor de apă.

La începutul anului 2024, clienții din Oregon au primit credite în facturi de aproape 30 de milioane de dolari. În ultimii 20 de ani, NW Natural Holdings a creditat clienții săi cu economii de peste 250 de milioane de dolari prin intermediul instalațiilor sale de stocare a brumei și al gestionării capacității conductelor.

În ianuarie 2024, clienții și regiunea s-au putut baza pe sistemul de gaze în timpul unei furtuni de iarnă. Pe 13 ianuarie 2024, compania a livrat un total de 9,0 milioane de termi, din care 8,0 milioane de termi au fost livrați locuințelor și întreprinderilor, stabilind un nou record pentru livrarea zilnică, precum și un nou record pentru retragerile din instalația de stocare Mist din Oregon.

NW Natural Holdings a fost recunoscută drept una dintre cele mai etice companii din lume® de către Ethisphere pentru al treilea an consecutiv. De asemenea, compania și-a reafirmat perspectivele pentru 2024, cu un obiectiv de câștiguri cuprinse între 2,20 și 2,40 dolari pe acțiune și o creștere pe termen lung a câștigurilor pe acțiune de 4% până la 6% pe an între 2022 și 2027. Câștigurile pe acțiune au fost de 2,54 dolari în 2022.

Directorul general al companiei, David H. Anderson, a subliniat că succesul companiei este meritul angajaților săi, care au asigurat o aprovizionare cu gaze fără probleme pentru întreaga regiune în timpul furtunilor de iarnă din ianuarie. Potrivit lui Anderson, furnizarea de energie electrică sigură și fiabilă în timpul celor mai reci zile de iarnă este rezultatul planificării disciplinate și al investițiilor în sistem.

Rezultatele reflectă cheltuielile mai mari cu planul de pensii, cheltuielile cu amortizarea datorate investițiilor continue în sistem și cheltuielile cu dobânzile pentru serviciile de gaz.

În primele trei luni ale anului 2024, compania a generat 125,0 milioane de dolari din activități de exploatare, în scădere față de 176,9 milioane de dolari pentru aceeași perioadă a anului 2023. Compania a utilizat 82,5 milioane de dolari pentru activități de investiții, în principal pentru cheltuieli de capital pentru utilitățile de gaz, față de 73,0 milioane de dolari pentru aceeași perioadă a anului 2023. La 31 martie 2024, NW Natural Holdings avea 72,4 milioane de dolari în numerar.

Părerea analiștilor cu privire la companie

Analiștii prognozează o rată medie de creștere de 7,5% pentru următorii cinci ani, pe măsură ce NW Natural forțează majorările de tarife aprobate și continuă să câștige clienți. NW Natural are, de asemenea, divizia sa de apă, care va genera o creștere modestă, dar profiturile mai mari vor proveni în principal din creșterea clienților și a prețurilor, deoarece compania investește în afacerea sa cu apă pentru o creștere pe termen lung.

Parametrii de calitate ai NW Natural au fost foarte stabili în ultimul deceniu. Aproximativ 76% din activele sale totale sunt grevate de datorii, ceea ce este destul de acceptabil pentru sectorul utilităților. Gradul de acoperire a dobânzii este relativ ridicat, de 3,6, astfel încât nu există probleme de finanțare în viitor.

Dividendele

Rata de distribuire este de aproximativ trei sferturi din câștiguri, ceea ce reprezintă o îmbunătățire semnificativă față de anii anteriori. Dividendul a fost majorat timp de 68 de ani consecutivi, în timp ce acțiunile NWN produc în prezent 5,5%.

Ce face compania pentru creșterea viitoare?

NW Natural Water Company, LLC, o filială a Northwest Natural Holding Company, a anunțat achiziționarea Infrastructure Capital Holdings (ICH), inclusiv a activelor Puttman Infrastructure.

Mișcarea va adăuga aproximativ 4.200 de clienți în Oregon, Idaho și California, cu o creștere preconizată la 19.000 de conexiuni. În același timp, Tom Puttman, actualul președinte al Puttman Infrastructure și ICH, va deveni președinte al NW Natural Water.

Această achiziție marchează prima incursiune a NW Natural Water pe piața apei reciclate și intrarea sa pe piața din California. De asemenea, reprezintă o extindere a portofoliului de companii de utilități și servicii al companiei. Justin B. Palfreyman, președintele NW Natural Holdings, a subliniat extinderea strategică pe piața apei reciclate și potențialul de investiții suplimentare în domenii cu creștere puternică.

Metrici cheie

Cu o capitalizare de piață de 1,34 miliarde de dolari și un număr de acțiuni de 38,03 milioane, Northwest Natural Holding Company (NW Natural) este o companie de utilități de dimensiuni medii. Compania a raportat venituri de 1,17 miliarde de dolari, indicând o bază stabilă de venituri care este susținută de venituri regulate și previzibile din gaze naturale și apă în Oregon și sud-vestul statului Washington.

Cu un volum mediu zilnic de tranzacționare de 250,57 mii de acțiuni și un volum actual de 130,02 mii de acțiuni, este clar că acțiunile NW Natural nu sunt extrem de volatile, ceea ce este tipic pentru utilități, deoarece investitorii consideră această regiune ca fiind un paradis sigur cu venituri regulate.

Evaluarea companiei este reflectată în ratele financiare precum P/E (15,53) și P/B (0,99), indicând că investitorii plătesc un preț relativ corect pentru fiecare unitate de câștig și valoare contabilă pe acțiune. Raportul P/S de 1,15 indică, de asemenea, că capitalizarea de piață a societății este corelată în mod rezonabil cu câștigurile sale.

Ratele datoriilor D/E (1,24) și D/C (0,55) arată că societatea utilizează un nivel relativ ridicat al datoriilor pentru a-și finanța operațiunile și creșterea, ceea ce este obișnuit în sectorul utilităților, unde cheltuielile de capital pentru infrastructură sunt semnificative. În ciuda acestei poveri a datoriei, NW Natural este capabilă să genereze profituri suficiente pentru a-și acoperi costurile cu dobânzile, după cum confirmă ratele sale de rentabilitate: ROA (1,77%), ROE (6,76%) și ROIC (3,60%).

Marjele companiei arată că, pentru fiecare dolar câștigat, 7,36% rămâne ca profit net după vânzări și cheltuieli operaționale. Marja brută de 25,63% și marja operațională de 12,69% sunt relativ solide, indicând o gestionare eficientă a costurilor și venituri stabile din activitatea de bază.

Cu toate acestea, fluxul liber de numerar (FCF) este de -8,23%, indicând faptul că societatea investește masiv în activitatea sa, probabil pentru modernizarea și extinderea infrastructurii. Cu toate acestea, NW Natural este capabilă să ofere un randament atractiv al dividendelor de 5,53%, care corespunde unui raport de distribuire de 79,70%, ceea ce înseamnă că plătește majoritatea câștigurilor sale acționarilor sub forma unui dividend de 1,95 dolari pe acțiune.

⚠ Veți găsi multă inspirație pe Bulios, dar selecția finală a acțiunilor și construcția portofoliului depind, desigur, de dumneavoastră, așa că faceți întotdeauna o analiză aprofundată proprie. Instrumente practice în cadrul abonamentului Bulios Black sunt întotdeauna la dispoziția dumneavoastră.