Pionieră în multe dintre tehnologiile care au devenit standard în industria de petrol și gaze, compania s-a specializat într-o gamă largă de tehnologii și servicii pentru întreaga industrie energetică. Cu o creștere dinamică a câștigurilor și a fluxului de numerar care depășește media industriei, această companie merită atenție.

Acest articol se va concentra pe analiza indicatorilor financiari și a performanței companiei pentru a înțelege mai bine potențialul său investițional și perspectivele strategice în cadrul industriei energetice globale.

Prezentarea companiei

Baker Hughes $BKR este o companie industrială și energetică globală cu sediul central în Houston, Texas, care se concentrează pe furnizarea de servicii și tehnologii integrate pentru industria petrolului și gazelor. A fost înființată în 1987 prin fuziunea Baker International și Hughes Tool Company, două companii de pionierat în domeniul petrolului și gazelor, cu rădăcini care datează de la începutul secolului XX.

Baker Hughes este specializată într-o gamă largă de produse și servicii care acoperă întregul lanț valoric al industriei energetice, de la extracția materiilor prime la prelucrare și distribuție. Domeniile sale principale de activitate includ:

1. Forare și completareA: Compania furnizează tehnologii și servicii pentru forarea și finalizarea eficientă și sigură a sondelor, care includ instalații de foraj, instrumente de foraj direcțional, tehnologii de control al sondelor și servicii de cimentare și stimulare.
2. Gestionarea rezervoarelor: Baker Hughes oferă soluții pentru monitorizarea și optimizarea recuperării materiilor prime din zăcăminte, inclusiv sisteme de măsurare și analiză a datelor pentru a contribui la creșterea eficienței și randamentului.
3. Turbomachine și soluții pentru procese: Compania produce și furnizează o gamă largă de echipamente de turbomașini, cum ar fi turbine cu gaz, compresoare și pompe, care sunt utilizate într-o varietate de industrii, inclusiv energie, produse chimice și rafinării.
4. Tehnologie digitală și inteligență artificială: Baker Hughes utilizează tehnologii digitale avansate și inteligență artificială pentru optimizarea proceselor operaționale, îmbunătățirea siguranței și reducerea costurilor. Acestea includ platforme pentru mentenanță predictivă, automatizare și analiza datelor.

Baker Hughes este interesantă pentru că inovează și se adaptează constant la nevoile în schimbare ale sectorului energetic. În ultimii ani, compania s-a concentrat pe durabilitate și pe sprijinirea tranziției către o energie mai curată. Aceasta investește în tehnologii care contribuie la reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră și la îmbunătățirea eficienței energetice. De exemplu, este implicată în dezvoltarea de tehnologii pentru captarea și stocarea carbonului (CCS) și în dezvoltarea economiei hidrogenului.

Istoria companiei este bogată în repere și inovații semnificative. Baker Hughes a fost pionierul multor tehnologii care au devenit standard în industria de petrol și gaze. De exemplu, în 1907, Howard Hughes Sr, unul dintre fondatorii Hughes Tool Company, a inventat burghiul cu două conuri, care a revoluționat forajul puțurilor petroliere.

În prezent, Baker Hughes este un jucător important pe piața globală a serviciilor și tehnologiei energetice, cu birouri și operațiuni în peste 120 de țări. Cu soluțiile sale inovatoare și accentul puternic pus pe sustenabilitate și transformare digitală, compania este hotărâtă să joace un rol-cheie în viitorul energiei.

3 motive pentru care compania este interesantă

Creșterea profitului - Creșterea profiturilor este, fără îndoială, cel mai important factor, deoarece acțiunile care prezintă o creștere excepțională a profiturilor tind să atragă atenția majorității investitorilor. Pentru investitorii în creștere, creșterea câștigurilor cu două cifre este cu siguranță preferată și indică adesea perspective puternice (și creșterea prețului acțiunilor) pentru compania luată în considerare.

Rata istorică de creștere a câștigurilor pe acțiune (EPS) ale Baker Hughes este de 34,2%, însă investitorii ar trebui să se concentreze pe creșterea preconizată. Se așteaptă ca EPS-ul companiei să crească cu 30,8% în acest an, cu mult peste media industriei de 7,8% (pe baza estimărilor analiștilor și a datelor companiei).

Creșterea fluxului de numerar - Numerarul este sufletul oricărei afaceri, însă creșterea peste medie a fluxului de numerar este mai benefică și mai importantă pentru companiile orientate spre creștere decât pentru companiile consacrate. Acest lucru se datorează faptului că acumularea ridicată de numerar permite acestor companii să întreprindă noi proiecte fără a fi nevoite să obțină finanțare externă costisitoare.

În prezent, creșterea anuală a fluxului de numerar pentru Baker Hughes este de 37,9%, ceea ce este mai mare decât pentru mulți dintre concurenții săi. De fapt, această creștere este semnificativ mai mare decât media industriei de 18,8%.

Revizuiri favorabile ale estimărilor veniturilor - Superioritatea acțiunilor în cadrul parametrilor de mai sus poate fi confirmată și prin observarea tendinței de revizuire a estimărilor de câștiguri. O tendință pozitivă este în mod evident de dorit aici. Cercetările empirice arată că există o corelație puternică între tendințele de revizuire a estimărilor de profit și mișcările prețului acțiunilor pe termen scurt.

În cazul Baker Hughes, a existat o creștere a estimărilor privind câștigurile pentru acest an. Estimarea Zacks Consensus pentru acest an a crescut cu 0,1% în ultima lună.

Rezultatele trimestriale din primul trimestru

Comenzile totale s-au ridicat la 6,5 miliarde de dolari, inclusiv 2,9 miliarde de dolari din comenzile din segmentul Industrial & Energy Technology (IET). Veniturile au crescut cu 12% de la an la an, la 6,4 miliarde de dolari. Venitul net atribuibil companiei a fost de 455 de milioane de dolari, rezultând un câștig diluat pe acțiune (EPS) GAAP de 0,45 dolari și un EPS diluat ajustat de 0,43 dolari. EBITDA ajustat a fost de 943 de milioane de dolari, în creștere cu 21% față de anul precedent. Fluxul de numerar din activitățile de exploatare a fost de 784 de milioane de dolari, iar fluxul de numerar liber a fost de 502 milioane de dolari. Randamentul pentru acționari a fost de 368 de milioane de dolari, inclusiv 158 de milioane de dolari din răscumpărări de acțiuni.

Președintele și CEO-ul Lorenzo Simonelli a declarat că anul 2024 a început bine pentru Baker Hughes. Rezultatele solide din primul trimestru pun compania pe drumul cel bun pentru a-și atinge obiectivele pentru întregul an și pentru a continua ritmul de creștere început anul trecut. Creșterea comenzilor a fost deosebit de puternică în segmentul IET, care a înregistrat comenzi în valoare de 2,9 miliarde de dolari în cursul trimestrului, inclusiv comenzi semnificative de la Aramco pentru proiectul Master Gas System 3 și de la Black & Veatch pentru proiectul Cedar LNG.

Rezultatele operaționale pentru primul trimestru au fost solide, cu o creștere anuală de 50% a EPS ajustat. De asemenea, compania și-a depășit obiectivul mediu pentru marja EBITDA datorită performanței operaționale excelente în segmentul IET. De asemenea, în acest trimestru au fost încheiate comenzi în valoare de 239 de milioane de dolari pentru energie nouă și a fost generat un flux de numerar liber de peste 500 de milioane de dolari.

Baker Hughes a continuat, de asemenea, să îmbunătățească randamentul pentru acționari. În cursul trimestrului, și-a majorat dividendul trimestrial cu un cent, la 21 de cenți, o creștere de 11% de la an la an, și a efectuat răscumpărări de acțiuni în valoare de 158 de milioane de dolari. Compania este pe drumul cel bun pentru a-și atinge obiectivul de a returna acționarilor 60%-80% din fluxul de numerar liber.

Comenzi semnificative în primul trimestru

În primul trimestru, segmentul OFSE a obținut de la Petrobras două contracte de servicii onshore și offshore importante, pe mai mulți ani, ceea ce arată că țara continuă să se dezvolte. Primul contract implică furnizarea de servicii integrate de foraj pentru trei platforme în câmpul Buzios din largul Braziliei. Al doilea contract vizează optimizarea eficienței, fiabilității și sustenabilității operațiunilor onshore în grupul Bahia-Terra, unde vor fi implementate servicii de ridicare artificială, inclusiv pompe electrice submersibile, acționări cu viteză variabilă și separare a nisipului.

Segmentul IET a continuat să își demonstreze poziția de lider în domeniul tehnologiei gazelor. Printre comenzile importante se numără furnizarea de echipamente de procesare a gazelor pentru faza a treia a proiectului Master Gas System din Arabia Saudită, unde Baker Hughes va furniza 17 compresoare centrifugale acționate de turbine aeroderivative avansate. Acest nou proiect de rețea de distribuție a gazului este conceput pentru a accelera tranziția de la petrol la gaz pentru producția internă de energie și pentru a contribui la reducerea emisiilor de dioxid de carbon în regat.

Performanța globală a companiei în primul trimestru al anului 2024 demonstrează o creștere puternică și capacitatea societății de a continua să își îndeplinească obiectivele strategice și să ofere valoare acționarilor săi.

O privire asupra performanței din ultimii ani

Evaluare

Analiza financiară a Baker Hughes indică o poziție economică stabilă și o poziție solidă pe piață. P/E (raportul preț/venituri) este de 18,91. Acest raport indică faptul că investitorii sunt dispuși să plătească un preț rezonabil pentru câștigurile companiei, reflectând încrederea în performanțele sale viitoare.

Raportul P/B (preț/valoare contabilă) este de 2,17, ceea ce înseamnă că acțiunile sunt evaluate la mai mult decât dublul valorii contabile a societății. Acest lucru indică o percepție puternică a valorii companiei dincolo de valoarea sa netă a activelor. Raportul P/S (preț/venituri) este de 1,29, indicând o evaluare realistă a veniturilor în raport cu prețul acțiunilor.

Raportul D/E (datorii/capital propriu) de 0,39 și D/C (datorii/capital total) de 0,28 indică faptul că societatea menține un nivel conservator al datoriilor. Acest lucru indică o stabilitate financiară puternică și capacitatea societății de a-și gestiona datoriile fără riscuri excesive.

Rentabilitatea activelor (ROA) este de 4,91%, ceea ce indică faptul că societatea își utilizează eficient activele pentru a genera profituri. Randamentul capitalului propriu (ROE) este de 11,84%, indicând capacitatea societății de a genera profituri din investițiile acționarilor.

Rentabilitatea capitalului investit (ROIC) este de 9,48%, ceea ce reprezintă un alt indicator al eficienței în utilizarea capitalului pentru a genera profituri. Marjele companiei sunt, de asemenea, pozitive: marja brută este de 20,52%, marja operațională este de 10,68% și marja netă este de 6,96%. Aceste marje indică capacitatea companiei de a menține o proporție semnificativă de venituri nete de costuri și alte cheltuieli.

⚠ Veți găsi multă inspirație pe Bulios, dar selecția finală a acțiunilor și construcția portofoliului depind, desigur, de dumneavoastră, așa că faceți întotdeauna o analiză aprofundată proprie. Instrumente practice în cadrul abonamentului Bulios Black sunt întotdeauna la dispoziția dumneavoastră.