V-ați gândit vreodată la modul în care diferite experiențe de restaurant pot contribui la portofoliul dumneavoastră? Compania analizată astăzi nu numai că este specializată în experiențe culinare exclusiviste, dar oferă și dividende stabile pentru investitorii care caută surse sigure de venit.

Cu portofoliul său divers de mărci culinare, această companie este capabilă să inoveze continuu și să se adapteze la condițiile de piață în schimbare, ceea ce o face o alegere atractivă pentru investitorii în dividende.

Prezentarea companiei

Darden Restaurants $DRI este un important operator american de restaurante multibrand cu sediul în Orlando, Florida. Compania a fost înființată în 1968 și de atunci a devenit un lider în industria restaurantelor cu servicii complete. Darden deține și operează mai multe restaurante renumite, inclusiv Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Yard House, Ruth's Chris, The Capital Grille, Seasons 52, Bahama Breeze și Eddie V's.

Această diversitate a mărcilor permite Darden să ofere o varietate de bucătării și experiențe culinare, satisfăcând o gamă largă de preferințe ale clienților. De exemplu, Olive Garden este cunoscut pentru mâncarea sa italiană, în timp ce LongHorn Steakhouse este specializat în fripturi și carne la grătar. Yard House este popular pentru selecția sa largă de beri și bucătăria americană modernă, iar The Capital Grille este o friptură de lux cu vinuri excelente și un cadru elegant.

Darden operează în principal în America de Nord, unde are o rețea extinsă de restaurante. Datorită dimensiunii și expertizei sale, compania este capabilă să gestioneze eficient operațiunile și să ofere valoare acționarilor săi. În 2024, Darden a înregistrat o creștere globală a veniturilor de 8,6%, determinată de inovațiile de succes în materie de meniuri, de adăugarea mai multor restaurante și de gestionarea eficientă a costurilor.

Unul dintre principalele lucruri interesante despre Darden este angajamentul său față de sustenabilitate și implicarea în comunitate. Compania se străduiește să își reducă la minimum impactul asupra mediului și să sprijine comunitățile locale în care își desfășoară activitatea. De asemenea, Darden pune accent pe formarea și dezvoltarea angajaților săi, creând un mediu de lucru pozitiv și promovând loialitatea pe termen lung a clienților.

Istoria companiei este plină de repere semnificative. De exemplu, Olive Garden, unul dintre cele mai importante branduri ale Darden, a fost deschis în 1982 și a devenit rapid popular pentru mâncarea sa italiană și pentru mediul familial. În 2007, Darden a achiziționat lanțul de restaurante LongHorn Steakhouse și Capital Grille, extinzându-și portofoliul pentru a include restaurante de lux și de specialitate.

În general, Darden Restaurants este o companie dinamică și de succes, care evoluează constant și se adaptează la preferințele în schimbare ale consumatorilor. Gama sa largă de restaurante și angajamentul față de excelența în serviciile pentru clienți o fac o alegere populară atât pentru clienți, cât și pentru investitori.

De ce este DRI o alegere interesantă pentru dividende?

Darden este o acțiune de dividend de top susținută de performanțe financiare puternice și de o perspectivă pozitivă pentru afacere. Veniturile totale pentru anul fiscal 2024 au crescut cu 8,6%, datorită inovațiilor de succes în meniuri, adăugării mai multor restaurante și gestionării eficiente a costurilor în portofoliul său de mărci populare de restaurante. Capacitatea companiei de a se adapta la schimbarea preferințelor consumatorilor și de a menține un nivel ridicat de satisfacție a clienților confirmă puterea sa pe piață.

Darden a răscumpărat acțiuni în valoare de 97,3 milioane de dolari în trimestrul al patrulea și și-a majorat dividendul trimestrial la 1,40 dolari, o creștere de 6,9% față de plata din trimestrul al treilea. Randamentul actual al dividendelor Darden de 3,7% este cu aproape o jumătate de punct procentual mai mare decât media sa pe cinci ani.

Cum a fost ultimul trimestru?

Vânzările totale au crescut la 3,0 miliarde de dolari în trimestrul al patrulea 2024, datorită adăugării a 80 de restaurante Ruth's Chris Steak House și a 37 de restaurante noi. Vânzările comparabile ale acelorași restaurante au rămas stabile, cu Olive Garden în scădere cu 1,5%, LongHorn Steakhouse în creștere cu 4,0%, Fine Dining în scădere cu 2,6% și alte afaceri în scădere cu 1,1%. Vânzările consolidate ale Darden au rămas stabile față de anul precedent. Câștigul net diluat raportat pe acțiune din operațiunile continue a fost de 2,58 USD. Excluzând costurile asociate cu tranzacția și integrarea Ruth's Chris, profitul net diluat ajustat pe acțiune a fost de 2,65 USD, o creștere de 2,7%.

Pentru întregul an fiscal 2024, vânzările totale au crescut cu 8,6%, ajungând la 11,4 miliarde de dolari, datorită creșterii cu 1,6% a vânzărilor comparabile în același restaurant și adăugării de noi restaurante. Olive Garden și LongHorn Steakhouse au înregistrat o creștere a vânzărilor de 1,6% și, respectiv, 4,7%, în timp ce Fine Dining a înregistrat o scădere de 2,4%, iar alte afaceri au scăzut cu 0,7%. Câștigul net diluat raportat pe acțiune din operațiunile continue a fost de 8,53 $, iar după excluderea costurilor asociate cu integrarea Ruth's Chris, câștigurile ajustate au fost de 8,88 $, o creștere de 11,0%.

Rick Cardenas, președinte și CEO al Darden, a declarat: "Am avut un an puternic datorită disciplinei, excelenței în operațiunile noastre de bază și controlului asupra a ceea ce am putut controla. Acest lucru ne-a permis să depășim limita superioară a așteptărilor noastre privind câștigurile pe acțiune pe care le-am furnizat la începutul anului fiscal, în ciuda condițiilor de deteriorare care au apărut în a doua jumătate a anului."

Profitul segmentului, care reprezintă vânzările minus alimentele și băuturile, forța de muncă, cheltuielile operaționale și de marketing, a arătat rezultate mixte în cadrul brandurilor. Olive Garden și LongHorn Steakhouse au raportat un profit segmentar puternic, în timp ce Fine Dining a înregistrat o creștere puternică din achiziția Ruth's Chris.

Darden a anunțat, de asemenea, orientările pentru anul fiscal 2025, când se așteaptă la vânzări totale de 11,8 - 11,9 miliarde de dolari, o creștere a vânzărilor în același restaurant de 1,0 - 2,0 %, deschiderea a 45 - 50 de restaurante noi și cheltuieli totale de capital de 550 - 600 milioane de dolari. Compania se așteaptă la o inflație de aproximativ 3,0% și la o rată efectivă de impozitare de aproximativ 13%. Se așteaptă ca profitul net diluat pe acțiune din operațiunile continue să fie cuprins între 9,40 și 9,60 dolari.

Analiza dividendelor

Darden Restaurants a declarat recent un dividend de 1,31 $ pe acțiune, plătibil la 1 mai 2024. Folosind date de la GuruFocus, analizăm performanța dividendelor Darden Restaurants Inc și evaluăm sustenabilitatea acestora.

Darden Restaurants Inc este cel mai mare operator de restaurante full-service din SUA, cu vânzări consolidate de 10,5 miliarde USD în anul fiscal 2023, reprezentând o cotă de piață de 3%-4%. Compania administrează un portofoliu de zece mărci de restaurante, printre care Olive Garden, LongHorn Steakhouse, Cheddar's Scratch Kitchen, Ruth's Chris, Yard House, The Capital Grille, Seasons 52, Eddie V's, Bahama Breeze și The Capital Burger. Darden Restaurants Inc generează venituri aproape exclusiv din restaurantele proprii, deși o mică rețea de restaurante francizate și vânzările de alimente ambalate prin intermediul canalelor tradiționale au o contribuție modestă.

Darden Restaurants Inc a menținut un istoric constant de plată a dividendelor începând din 1995, cu dividende distribuite trimestrial. Randamentul actual al dividendelor la 12 luni al companiei este de 3,29%, iar randamentul dividendelor la 12 luni este de 3,35%, ceea ce indică o așteptare a creșterii plăților de dividende în următoarele 12 luni. În ultimii trei ani, rata anuală de creștere a dividendelor a fost de 22,40%, iar în ultimii cinci ani această rată a scăzut la 11,70% pe an. În ultimul deceniu, rata anuală de creștere a dividendelor pe acțiune a fost de 6,50%.

Un factor cheie în evaluarea sustenabilității dividendelor este rata de distribuire a companiei. Rata de distribuire a dividendelor oferă o perspectivă asupra proporției din câștiguri pe care o societate o plătește sub formă de dividende. Un raport mai scăzut indică faptul că societatea reține o parte semnificativă a câștigurilor sale, asigurând disponibilitatea fondurilor pentru creșterea viitoare și perioadele de criză neașteptate. La data de 29 februarie 2024, rata de distribuire a dividendelor Darden Restaurants Inc era de 0,35, indicând sustenabilitatea sa.

În ceea ce privește profitabilitatea, Darden Restaurants Inc are un rating GuruFocus de 8 din 10, indicând perspective bune de profitabilitate. Compania a raportat venituri nete în 9 din ultimii 10 ani. Parametrii de creștere ai companiei, cum ar fi creșterea pe 3 ani a vânzărilor pe acțiune și creșterea pe 3 ani a câștigurilor pe acțiune, indică, de asemenea, o traiectorie de creștere puternică. Veniturile Darden Restaurants Inc au crescut cu o rată anuală medie de 10,30%, depășind aproximativ 67,37% din colegii săi globali. Profitul pe acțiune a crescut cu o rată de creștere anuală compusă de aproximativ 60,40% în ultimii trei ani, o rată care depășește aproximativ 90,54% din concurenții globali.

O privire asupra performanței din ultimii ani

Principalii indicatori de performanță

Darden Restaurants este un jucător robust pe piață, cu o capitalizare de piață de 17,10 miliarde de dolari. Volumul mediu zilnic de tranzacționare este de 1,26 milioane de acțiuni, indicând o lichiditate solidă pe piață.

În ceea ce privește evaluarea, Darden are un raport preț-beneficiu (P/E) de 16,78, indicând așteptări relativ sănătoase ale pieței pentru profitabilitatea viitoare a companiei. Raportul P/B de 7,61 indică faptul că investitorii sunt dispuși să plătească o primă pentru capitalul social al companiei, reflectând adesea calitatea ridicată a activelor și o reputație puternică. Cu un raport preț/vânzări (P/S) de 1,50, se poate observa că piața evaluează fiecare dolar din vânzările companiei la 1,50 dolari, ceea ce reprezintă o evaluare rezonabilă în comparație cu industria.

Stabilitatea financiară a Darden este susținută de un raport datorii/capitaluri proprii (D/E) de 0,65, indicând un nivel moderat de datorii/capitaluri proprii. Raportul datorii/capitaluri proprii (D/C) de 0,39 confirmă în continuare capacitatea companiei de a-și gestiona în mod eficient povara datoriilor.

În ceea ce privește performanța, Darden are rate de rentabilitate foarte atractive. Randamentul activelor (ROA) de 9,08% arată utilizarea eficientă a activelor pentru a genera profituri. Un randament excepțional de ridicat al capitalului propriu (ROE) de 47,73% indică performanța puternică a conducerii în valorificarea investițiilor acționarilor. Rentabilitatea capitalului investit (ROIC) de 31,18% evidențiază capacitatea companiei de a genera valoare din investiții.

În ceea ce privește marjele, Darden realizează o marjă brută de 19,07%, care reflectă capacitatea de a menține un cost scăzut al bunurilor vândute. Marja operațională de 11,55% și marja netă de 9,02% confirmă în continuare gestionarea eficientă a costurilor operaționale și profitabilitatea generală. Fluxul de numerar disponibil (FCF) de 5,72% reflectă capacitatea de a genera numerar după toate cheltuielile de exploatare și cheltuielile de capital, ceea ce este esențial pentru susținerea dividendelor și reinvestirea în creștere.

⚠ Veți găsi multă inspirație pe Bulios, dar selecția finală a acțiunilor și construcția portofoliului depind, desigur, de dumneavoastră, așa că faceți întotdeauna o analiză aprofundată proprie. Instrumente practice în cadrul abonamentului Bulios Black sunt întotdeauna la dispoziția dumneavoastră.