Astăzi, vom prezenta o companie care își demonstrează capacitatea de a crește și de a-și extinde portofoliul în orice mediu de piață. Forța companiei este subliniată de perspectivele de creștere puternică și de faptul că aceasta a depășit estimările de profit de 3 ori în ultimele 4 trimestre.

În plus, compania a anunțat achiziția a 37 de PSV-uri (Platform Supply Vessels), care reprezintă o etapă importantă în strategia sa de consolidare a poziției sale pe piață și oferă mai multe beneficii cheie. Această categorie de nave are cel mai ridicat grad de utilizare în toate ciclurile de piață. Adăugarea acestor 37 de nave noi îl va face cel mai mare proprietar și operator al acestui tip de navă din lume.

Prezentarea companiei

Tidewater Inc. $TDW este o companie americană renumită, specializată de zeci de ani în furnizarea de servicii pentru industria offshore de petrol și gaze. Înființată în 1956 în New Orleans, Louisiana, compania a devenit de-a lungul timpului unul dintre cei mai mari furnizori de servicii de asistență pentru forajele offshore din lume.

Activitatea de bază a Tidewater constă în operarea unei flote extinse de nave specializate pentru a sprijini platformele petroliere și alte instalații offshore. Aceste nave îndeplinesc o varietate de funcții critice, de la transportul de provizii și personal până la remorcare și manipularea ancorei. Datorită flotei sale diversificate, Tidewater este în măsură să satisfacă o gamă largă de nevoi ale clienților săi din sectorul petrolului și gazelor.

Amprenta Tidewater este cu adevărat globală. Navele sale navighează în apele Golfului Mexic, ale Mării Nordului, ale coastelor Africii de Vest și ale regiunii Asia de Sud-Est. Această prezență internațională îi permite companiei să deservească cele mai mari companii energetice din lume, indiferent unde se află proiectele lor offshore.

Ceea ce face ca Tidewater să fie deosebit de atractivă pentru investitori este istoria sa îndelungată și capacitatea sa de a se adapta la condițiile de piață în schimbare. De-a lungul anilor, compania a trecut prin mai multe fuziuni și achiziții semnificative care au ajutat-o să își extindă prezența și să își consolideze poziția de lider al industriei. Această strategie de creștere, combinată cu accentul pus pe modernizarea flotei și adoptarea de noi tehnologii, permite companiei Tidewater să rămână competitivă în perioadele dificile de volatilitate a prețului petrolului.

Analiștii sunt încrezători în creșterea companiei

Analiștii prevăd că profitul pe acțiune al Tidewater aproape se va tripla în anul fiscal 2024, care se încheie în decembrie, crescând cu 183%. Creșterea profitului este de așteptat să continue cu o altă creștere de 60% anul viitor. Veniturile sunt așteptate să crească cu 40% și 17% în perioadele respective. Deși ritmul de creștere încetinește, acesta este încă foarte puternic. În 2023, profiturile Tidewater vor exploda cu 735% pe o creștere de 56% a veniturilor. Acțiunile Tidewater au un Composite Rating de 98 și un RS Rating de 87. Acestea au crescut cu 20,98% de la începutul anului.

Cum a fost ultimul trimestru?

Tidewater a raportat câștiguri de 0,94 dolari pe acțiune pentru trimestrul încheiat în iunie 2024, mult peste așteptările analiștilor, care preconizau 0,72 dolari pe acțiune. Aceasta reprezintă o surpriză de 30,56% în ceea ce privește câștigurile. Comparativ cu aceeași perioadă a anului precedent, când câștigurile au fost de 0,46 dolari pe acțiune, aceasta este o îmbunătățire semnificativă.

Veniturile companiei au fost de 339,23 milioane de dolari, depășind din nou estimările analiștilor cu 2,10%. Aceasta este o creștere semnificativă comparativ cu vânzările de 214,96 milioane de dolari în același trimestru al anului precedent.

Aceste rezultate confirmă tendința din ultimele patru trimestre, în cursul cărora compania a depășit de trei ori estimările consensuale privind veniturile.

Nu este vorba doar de creștere

Răscumpărări de acțiuni: Tidewater a anunțat marți, 6 august, că consiliul său de administrație a inițiat un plan de răscumpărare a acțiunilor, informează RTT News. Compania intenționează să răscumpere acțiuni în circulație în valoare de 13,90 milioane de dolari. Autorizația de răscumpărare permite companiei de petrol și gaze să cumpere până la 0,3% din acțiunile sale prin achiziții pe piața liberă.

Indicatori cheie de performanță

Acțiunile companiei se tranzacționează la un P/E de 33,71, indicând faptul că investitorii plătesc un preț relativ ridicat pentru fiecare dolar de câștig, în timp ce media industriei tinde să fie mai mică. P/B este de 4,14, indicând că acțiunile se tranzacționează la un preț de peste patru ori mai mare decât valoarea lor contabilă. P/S este de 3,55, indicând că prețul acțiunilor este de aproximativ trei ori câștigul anual pe acțiune.

Compania are un raport D/E de 0,66, indicând că datoriile sale sunt rezonabile în raport cu capitalul propriu. Un raport D/C de 0,40 indică faptul că societatea are un nivel rezonabil al datoriilor în raport cu lichiditățile disponibile.

ROA (randamentul activelor) și ROE (randamentul capitalului propriu) sunt de 7,72% și, respectiv, 15,32%, indicând o bună utilizare a activelor și a capitalului. ROIC (randamentul capitalului investit) este de 11,68%, ceea ce reprezintă un semnal pozitiv pentru eficiența investițiilor.

Marja brută este de 33,07%, indicând capacitatea puternică a companiei de a genera profit din vânzări înainte de cheltuielile operaționale. Marja operațională este de 20,85%, indicând faptul că, chiar și după luarea în considerare a cheltuielilor operaționale, o parte semnificativă a veniturilor rămâne ca profit. Marja netă, care este de 12,77%, arată cât de eficient transformă societatea veniturile în profit net.

Rezultate financiare

Ce va ajuta compania să continue să crească?

Compania a declarat că consiliul său de administrație a aprobat proiectarea barjelor și trece la faza de construcție. Noile barje vor înlocui echipamentele mai vechi, mai puțin eficiente, ceea ce va îmbunătăți siguranța flotei, eficiența și responsabilitatea față de mediu, a declarat Tidewater.

Președintele și directorul general al Tidewater, Todd Busch, a comentat: "Investiția noastră în aceste noi barje reflectă angajamentul neclintit al Tidewater de a răspunde nevoilor în schimbare ale clienților noștri, promovând în același timp practici durabile în sectorul transporturilor."

Jeff Murphy, director de investiții în infrastructură la Ullico și președinte al consiliului de administrație al Tidewater, a adăugat: "Aprobarea noastră subliniază încrederea pe care o avem în managementul Tidewater și în viziunea lor pentru viitor. Ne angajăm să fim un partener de încredere pentru întreprinderile din Pacific Northwest."

Achiziții recente

Tidewater a anunțat achiziționarea a 37 de PSV-uri (Platform Supply Vessels) de la Solstad Offshore. Mișcarea reprezintă o etapă semnificativă în strategia sa de consolidare a poziției sale pe piață și oferă mai multe beneficii cheie.

Motivul și beneficiile:

Prin această mutare, Tidewater își consolidează poziția de operator lider de PSV-uri cu specificații înalte, categoria de nave care are cea mai mare utilizare în toate ciclurile pieței. Adăugarea acestor 37 de nave noi va face din Tidewater cel mai mare proprietar și operator al acestui tip de navă din lume. De asemenea, achiziția va consolida poziția sa globală de lider în domeniul OSV (nave de sprijin offshore), cu o flotă care este printre cele mai tinere de pe piață. În total, Tidewater va avea o flotă de 228 de nave, dintre care 199 sunt PSV-uri moderne și AHTS (Anchor Handling Tug Supply) cu o vârstă medie de 11,3 ani. Dintre acestea, 65% sunt nave cu specificații înalte.

Un alt avantaj semnificativ al acestei achiziții este crearea celei mai mari flote hibride din lume. Flota combinată va include 14 nave cu propulsie hibridă cu baterii și 2 nave capabile să funcționeze cu GNL, permițând companiei să își valorifice tehnologia pentru a reduce emisiile și a optimiza combustibilul. Această mișcare confirmă angajamentul Tidewater față de sustenabilitate și practicile ecologice.

În plus, noile nave vor contribui la generarea unui flux de numerar stabil. Acestea au un portofoliu total de aproximativ 620 de milioane de dolari, inclusiv opțiunile contractuale, și reprezintă un potențial semnificativ de creștere a fluxului de numerar pe măsură ce contractele existente trec la rate de piață mai ridicate.

Așteptările analiștilor

Disclaimer: Există o mulțime de inspirație care poate fi găsită pe Bulios, dar selecția acțiunilor, strategia și construcția portofoliului depind în întregime de dumneavoastră, așa că efectuați întotdeauna o autoanaliză temeinică și instruiți-vă.