După o creștere rapidă a prețului acțiunilor în 2021 și 2022, compania se tranzacționează acum cu 56% sub vârful său absolut. Ce se află în spatele scăderii companiei cu mai mult de jumătate într-un singur an și cum se descurcă afacerea sa farmaceutică?

Charles River Laboratories a fost fondată în 1947. Aceasta este specializată în furnizarea de servicii contractuale de cercetare și dezvoltare pentru medicamente noi. Compania are sediul central în statul Massachusetts, SUA. Compania se concentrează pe sprijinirea sectoarelor farmaceutic, biotehnologic și guvernamental în eforturile lor de a dezvolta noi medicamente și tratamente.

Compania oferă o gamă largă de servicii, inclusiv cercetare preclinică, unde efectuează teste toxicologice, farmacologice și farmacocinetice necesare pentru dezvoltarea de noi medicamente. În plus, este unul dintre cei mai mari furnizori din lume de animale de laborator, în principal rozătoare, utilizate în cercetare. De asemenea, oferă teste biologice, inclusiv teste de siguranță și eficacitate a produselor biologice, cum ar fi vaccinurile și anticorpii monoclonali, și furnizează servicii de diagnostic genetic și molecular.

Fapt interesantR: Un fapt interesant despre Charles River Laboratories este că numele companiei provine chiar de la râul Charles, care curge prin Boston, Massachusetts. De fapt, în această zonă, compania și-a început activitatea în 1947 ca mic furnizor de animale de laborator de rasă pură, în principal șobolani și șoareci, în scopuri științifice.

Management

James C. Foster - CEO

James este președinte al consiliului de administrație, președinte și director executiv al Charles River Laboratories. De la începutul carierei sale la Charles River, în 1976, a ocupat diverse funcții, inclusiv vicepreședinte al administrației și consilier general, președinte al Charles River Biotechnical Services și vicepreședinte executiv.

A fost numit președinte în 1991, Chief Executive Officer (CEO) în 1992 și președinte în 2000. În calitate de director general, a redirecționat Charles River de la o afacere specializată în modele și servicii de cercetare la un partener cu servicii complete pentru descoperirea de medicamente în stadii incipiente pentru mai mult de 100 dintre cele mai mari companii biofarmaceutice și instituții academice din lume.

James Foster este consilier principal al Cell Signaling Technology. Este președinte al Consiliului de Administrație al Institutului de Artă Contemporană din Boston și membru al Consiliului consultativ prezidențial al Berklee College of Music. Este, de asemenea, lector invitat la Massachusetts Institute of Technology (MIT).

Dl Foster deține o diplomă de licență de la Lake Forest College, o diplomă de master de la MIT și un doctorat în drept de la Facultatea de Drept a Universității din Boston.

Dacă doriți mai multe informații despre CEO însuși, puteți consulta pagina sa personală Linkedin personal, unde și-a prezentat întreaga carieră profesională.

Industria/specialitatea întreprinderii

Cercetare și dezvoltare preclinică: Compania oferă o gamă largă de servicii preclinice, inclusiv studii de toxicologie, farmacologie, farmacocinetică și siguranță. Aceste servicii sunt esențiale pentru evaluarea eficacității și siguranței noilor medicamente înainte de inițierea studiilor clinice pe oameni.

Producția și furnizarea de animale de laborator: $CRL este unul dintre principalii furnizori mondiali de animale de laborator, în special rozătoare precum șoarecii și șobolanii, care sunt utilizate în cercetarea și dezvoltarea medicamentelor.

Terapii biologice și celulare: Compania furnizează servicii axate pe dezvoltarea și testarea produselor biologice, inclusiv vaccinuri, anticorpi monoclonali, terapii celulare și terapii genice.

Servicii genetice și de diagnosticare: Charles River oferă teste genetice avansate, diagnostice moleculare și analize pentru a ajuta echipele de cercetare să înțeleagă mai bine baza genetică a bolilor și să optimizeze dezvoltarea medicamentelor.

Teste in vivo și in vitro: Compania efectuează teste pe organisme vii (in vivo) și în condiții de laborator (in vitro), care sunt esențiale pentru înțelegerea efectelor medicamentelor și a potențialelor lor efecte secundare.

Rentabilitatea și lichiditățile societății

Acțiunile companiei sunt într-o tendință laterală până în prezent, după o depreciere semnificativă în 2022. Acest canal are un interval de $160-280 pe acțiune. În prezent, compania se află în apropierea punctului său mediu. Rezultatele recente au dus la scăderea prețului pe acțiune cu aproape 16%, dar aceasta s-a încadrat în tendința laterală.

Capitalizarea de piață actuală a companiei este de 10,03 miliarde de dolari. Această valoare este, de asemenea, mai mică de jumătate din valoarea maximă înregistrată în 2021. Compania a fost cel mai bine evaluată de piață, la 23 de miliarde de dolari. În prezent, 21.800 de persoane lucrează pentru companie.

Charles River…

CRL

$202.52 $3.90 +1.97%

Capital Structure

Market Cap

10.3B

Enterpr. Val.

12.9B

Valuation

P/E

23.8

P/S

2.5

În ceea ce privește divizarea acțiunilor companiei, doar 1,15% sunt deținute privat în afara pieței. Cele 51 de milioane de acțiuni rămase sunt distribuite investitorilor. Datoria $CRL+2.0% este de 2 miliarde și 840 milioane de dolari. Aceasta are 179 de milioane de dolari în numerar în mână.

În 2019, veniturile companiei au fost de 2,61 miliarde de dolari. Marjele operaționale la acel moment erau de 9,61%. Venitul net a fost de 252 de milioane de dolari. Un an mai târziu, când a izbucnit pandemia, compania a început să aibă mai multe solicitări. Ca urmare, vânzările sale au crescut la 2,92 miliarde de dolari, iar marjele au sărit la 12,46%. Profitul în acel an a fost de 364,3 milioane de dolari. Până în 2021, veniturile au ajuns la 3,54 miliarde de dolari. Marjele au scăzut la 11,04%, iar profitul net a trecut la 390,98 milioane de dolari. În ultimii doi ani, veniturile au fost de 3,98 miliarde de dolari și 4,13 miliarde de dolari. Marjele au crescut mai întâi la 12,23%, dar anul trecut au scăzut la 11,49%. Astfel, profitul net a fost aproape identic la 486,23 și 474,62 milioane de dolari.

Afacerile companiei sunt încă axate în principal pe Statele Unite, de unde a provenit și cel mai mare procent din veniturile de anul trecut. Cu toate acestea, și alte regiuni încep să înregistreze rezultate bune și reprezintă deja o parte semnificativă din afacerile companiei. Statele Unite au adus 2,35 miliarde de dolari în acel an. Aceasta reprezintă 56,85 din valoarea totală a veniturilor. În Europa, compania a realizat 1,08 miliarde de dolari, ceea ce echivalează cu 26,08% din venituri. Canada s-a clasat pe locul al treilea, cu venituri de 487 de milioane de dolari. Asia a adăugat apoi 200,8 milioane de dolari.

Activitatea companiei axată pe cercetare a generat 2,62 miliarde de dolari. Aceasta reprezintă 63,34% din valoarea totală a veniturilor pentru 2023. A doua parte care furnizează animale de cercetare a adus companiei 792 de milioane de dolari CRL+2.0%. Fabricarea la cerere a dispozitivelor medicale necesare a adus apoi companiei venituri de 721 de milioane de dolari.

În 2017, profitul pe acțiune al companiei a fost de 5,27 $. Acesta a fost cu 2,67% peste estimările analiștilor. În 2018, EPS a crescut la 6,03 $. Compania a continuat să crească până în 2022. Câștigurile pe acțiune au fost de 8,13 $ în 2020 și 11,12 $ în 2022. Aceasta a reușit întotdeauna să depășească consensul pieței (în această perioadă de analiză). În 2020, a fost cea mai mare surpriză pentru piață când câștigurile pe acțiune ale $CRL+2.0%au fost cu 3,46% mai mari. Dar în 2023, seria de creștere constantă s-a întrerupt. EPS au scăzut la 10,67 $. Totuși, acestea au rămas peste estimările analiștilor. În anii următori (după acest an), EPS ar trebui să înceapă să crească din nou. Până în 2027, acestea ar putea ajunge până la 14,14 dolari, conform previziunilor actuale.

Dar am văzut, de asemenea, o evoluție admirabilă a veniturilor începând cu 2017. Compania a făcut 1,86 miliarde de dolari în 2017. Această valoare a depășit estimările analiștilor cu doar 0,17%. Anul următor, când veniturile au ajuns la 2,27 miliarde de dolari, a fost peste consens cu deja 0,56%. În 2020, când veniturile companiei au fost de 2,92 miliarde de dolari, a reușit să depășească estimările cu 1,18%. Spre deosebire de câștigurile pe acțiune, creșterea veniturilor nu a stagnat în ultimii trei ani. În 2022, veniturile au fost de 3,98 miliarde de dolari. Anul trecut, au fost de 4 miliarde de dolari și 130 de milioane de dolari. În acest an, această cifră este de așteptat să scadă cu 70 de milioane de dolari, dar până în 2027, veniturile ar putea ajunge la 4,8 miliarde de dolari.

Sectoarele individuale ale companiei au crescut după cum urmează. În 2017, veniturile din cel mai mare segment al său, care se concentrează pe cercetare, au fost de 980 de milioane de dolari. Anul trecut, acesta a fost deja de 2 miliarde de dolari și 620 de milioane de dolari. Cercetarea privind noile modele medicale, vânzările ulterioare ale acestora și alte servicii au adus firmei venituri de 493 de milioane de dolari în 2017. Dar în 2023, acesta era deja de 792 de milioane de dolari. Fabricarea produselor a trecut apoi de la venituri de 383 de milioane de dolari la 721 de milioane de dolari în aceeași perioadă de timp.

Costuri de exploatare

În ultimul deceniu, conducerea companiei a asigurat investitorii că poate cheltui foarte proporțional cu rezultatele companiei. Pe măsură ce valoarea vânzărilor sale a crescut în anii trecuți și actuali, societatea își poate permite să își crească investițiile și să cheltuiască mai mult. În 2010, un trimestru a costat compania un sfert de miliard de dolari. Până în 2016, această valoare a crescut doar ușor, ajungând la 300 de milioane de dolari. Dar, de atunci, creșterea s-a accelerat. Până în 2020, costul pe trimestru a ajuns la 0,6 miliarde de dolari, iar până în 2022 a fost de 765 de milioane de dolari. Anul acesta, creșterea a încetinit, iar cheltuielile pentru ultimele 3 trimestre au rămas la un nivel foarte similar. În ultimul, compania a cheltuit 874 de milioane de dolari.

Dividende

Compania nu își împarte încă profiturile cu acționarii sub forma unui dividend, dar ceea ce nu este poate fi.

Evaluare/Comparație cu colegii

P/E-ul companiei s-a situat la 26 de puncte în 2010. Dar chiar la sfârșitul acestui an, valoarea sa a crescut rapid la 94, pe măsură ce profitul pe acțiune al companiei a scăzut vertiginos. Abia în 2012, P/E-ul s-a stabilizat și a ajuns la un nivel rezonabil de 12 puncte. De atunci și până în 2018, a continuat să crească. A ajuns la 42 de puncte de unde a scăzut datorită unei reduceri a EPS la 25 în 2019. A reușit apoi să ajungă la 53 de puncte până în 2021. Acesta a fost momentul în care prețul acțiunilor a fost la vârful său absolut. De atunci, raportul P/PE a fost în scădere. Astăzi, valoarea sa este de 24 de puncte.

Rivalii

Agilent Technologies $A+1.0%: Fondată în 1999 ca o ramură a Hewlett-Packard $HPE+0.6%, compania s-a impus de atunci ca un jucător important în industria instrumentarului științific și a diagnosticării. Agilent Technologies deservește o gamă largă de industrii, inclusiv cea farmaceutică, biotehnologică, chimică, de prelucrare a alimentelor și de monitorizare a mediului. Compania se concentrează în principal pe instrumentele analitice care sunt utilizate pentru testare și măsurare într-o varietate de aplicații științifice și industriale. Produsele cheie includ spectrometre de masă, cromatografe lichide, spectroscoape moleculare și alte instrumente de laborator sofisticate. De asemenea, compania oferă software și servicii care permit analiza și interpretarea eficientă a datelor.

Medtronic $MDT+0.0%: Medtronic se concentrează pe îmbunătățirea calității vieții pacienților prin intermediul unui portofoliu larg de produse care acoperă diverse domenii ale medicinei, inclusiv dispozitive cardiovasculare, sisteme de neuro-stimulare, soluții pentru diabet, implanturi ortopedice și tehnologii chirurgicale. Unul dintre segmentele cheie ale companiei este îngrijirea cardiovasculară, unde oferă dispozitive precum stimulatoare cardiace, defibrilatoare, pompe cardiace și alte tehnologii inovatoare pentru a ajuta pacienții cu diverse afecțiuni cardiace. În plus, compania dezvoltă și sisteme avansate de neurostimulare care sunt utilizate pentru a trata durerea cronică, tulburările neurologice și alte probleme de sănătate.

Waters $WAT+0.9%: Principalele produse ale companiei sunt cromatografe lichide, spectrometre de masă și alte instrumente analitice care sunt utilizate într-o varietate de aplicații științifice și industriale. Aceste instrumente joacă un rol esențial în domenii precum cercetarea și dezvoltarea farmaceutică, biotehnologia, protecția mediului și prelucrarea alimentelor. Waters este, de asemenea, cunoscută pentru coloanele sale de înaltă calitate și reactivii chimici care sunt utilizați în analizele cromatografice.

$CRL+2.0% - albastru, $A+1.0% - portocaliu, $MDT+0.0% - negru, $WAT+0.9% - verde

Aproape toate companiile similare din sectorul sănătății au înregistrat o creștere foarte rapidă în 2020 și 2021 datorită faptului că lumea se zvârcolea într-un mediu pandemic și serviciile lor erau pur și simplu necesare. Cu toate acestea, odată ce situația pandemică s-a calmat, acțiunile acestor companii au scăzut adesea literalmente ca perele, deoarece veniturile și câștigurile pe acțiune au început să scadă. Cea mai afectată, dintre companiile comparate astăzi, a fost $MDT+0.0%, ale cărei acțiuni se tranzacționează cu 23,45% mai jos din 2020. Cea mai performantă firmă este $A+1.0%, care a crescut cu 77,6% în ultimii 4 ani și 8 luni. $CRL+2.0%, care a cunoscut cea mai rapidă creștere în 2021, atribuie acum "doar" 44,9%.

Planuri de viitor

Inovație în testarea preclinică: Charles River se concentrează pe dezvoltarea și implementarea tehnologiilor și metodologiilor avansate în studiile preclinice. Aceasta include dezvoltarea de noi modele și tehnologii pentru simularea și evaluarea bolilor umane și a abordărilor terapeutice.

Extinderea capacităților globale: Societatea intenționează să își extindă capacitățile și serviciile pe noi piețe geografice pentru a răspunde mai bine cererii în creștere de servicii de cercetare preclinică și clinică în diferite regiuni ale lumii. Aceasta poate include deschiderea de noi laboratoare, facilități și centre de cercetare.

Medicina personalizată: odată cu accentul tot mai mare pus pe medicina personalizată și pe genomică, $CRL+2.0% se concentrează pe integrarea acestor abordări în serviciile sale de cercetare pentru a sprijini dezvoltarea unor strategii terapeutice mai bine direcționate și mai eficiente.

Investiții în tehnologie și digitizare: Activitatea investește în digitalizare și instrumente analitice avansate, inclusiv automatizarea proceselor de laborator și integrarea instrumentelor avansate de analiză a datelor, pentru a îmbunătăți eficiența și calitatea serviciilor sale.

Perspective

Acțiunile companiei se află într-o tendință laterală de mai bine de un an, din care nu au făcut încă nicio mișcare. Acționarii sunt în continuare nemulțumiți de performanța afacerii lor și trăiesc încă în concepții greșite și câștiguri din 2020 și 2021. Acțiunile au scăzut cu peste 55% de la vârful absolut atins chiar în acei ani. Deși acțiunile sale sunt în prezent sub valoarea lor justă și se tranzacționează cu doar 13% peste valoarea lor dinaintea căderii Covid, acest lucru nu înseamnă că vor atinge un nou vârf în următorii ani sau chiar luni. Cum văd analiștii de pe Wall Streetprețul actual al acțiunilor $CRL+2.0%?

Dintre cei 20 de analiști intervievați, 7 dintre ei ar cumpăra imediat acțiunile companiei. Perspectiva lor pentru următoarele douăsprezece luni este foarte pozitivă. Conform proiecției lor, acțiunile ar putea crește cu până la 22,56%. Dacă acest lucru s-ar întâmpla, o acțiune s-ar vinde pe piață cu până la 250 $. Un alt analist ar cumpăra, de asemenea, acțiunile, dar perspectiva sa este deja puțin mai modestă, Doar o creștere de 8,2% până la 220 de dolari pe acțiune ar fi suficientă. Ultimii 12 analiști ar păstra pur și simplu acțiunile și ar aștepta noi mișcări. Care este părerea dumneavoastră despre sectorul sănătății și dețineți vreo companie din acesta? Împărtășește-o pe pagina principală cu comunitatea!

Investițiile pot fi riscante dacă le abordezi cu lejeritate. Bulios nu vă cunoaște situația financiară și, prin urmare, nu oferă sfaturi și sfaturi specifice în niciun caz. Selectarea acțiunilor, strategia și construcția portofoliului este o chestiune individuală, așa că educați-vă întotdeauna și faceți propria analiză detaliată înainte de a cumpăra o anumită acțiune.