Analiza Genuine Parts: merită să investești în acest rege al dividendelor?

Genuine Parts Company $GPC este o organizație americană de servicii care distribuie piese de schimb pentru automobile, piese de schimb industriale, produse de birou și materiale electrice/electronice. La fel cum se pot culege beneficiile unei investiții pe termen lung, la fel se poate beneficia și de o acțiune care plătește un dividend puternic și de lungă durată. Astăzi, aruncăm o privire mai atentă la regele dividendelor $GPS.

Una dintre principalele filiale ale $GPS este doar afacerea de vânzări și distribuție NAPA.

Dacă dorim să înțelegem pe deplin potențialul și creșterea companiei, trebuie să ne uităm mai întâi la cifre și la performanță. Așa că ne vom concentra pe cele mai recente câștiguri pentru primul trimestru, care s-a încheiat în martie.

De ce este $GPSpopular cu investitorii?

1. Compania are reputația de a ''bate estimările analiștilor''

• Genuine Parts a raportat vânzări nete în primul trimestru de 5,3 miliarde de dolari, o rată de creștere de 18,6% față de perioada similară a anului trecut. Previziunile analiștilor se situau în jurul valorii de 5-5,1 miliarde de euro. În același timp, acesta este al șaptelea trimestru din 10 în care compania a generat o creștere atât de puternică.
• Creșterea uriașă a vânzărilor nete ale Genuine Parts a fost determinată de creșterea atât pe segmentul pieselor auto, cât și pe cel al pieselor industriale. Având în vedere lipsa semnificativă de cipuri semiconductoare care a limitat producția de mașini noi, consumatorii au devenit recent mai dependenți de piesele auto uzate. Acest lucru a ajutat segmentul auto al Genuine Parts.
• GPC a raportat un profit ajustat de 1,86 dolari pe acțiune pentru primul trimestru din 2022, în creștere cu 24% față de anul trecut.
• Profitul operațional a crescut cu 12,3% de la an la an, până la 264,6 milioane de dolari, depășind marca de consens de 234 milioane de dolari. În același timp, profitul operațional a crescut cu 50,3% față de trimestrul precedent.

În același timp, au crescut și echivalentele de numerar liber, dar nu vă voi copleși cu aceste cifre.

2. Concentrați-vă pe dividende

Creșterea decentă a câștigurilor Genuine Parts ar trebui, de asemenea, să ajute compania să își extindă seria de 66 de ani de creștere a dividendelor, ceea ce o face regele dividendelor.

Acest lucru se datorează faptului că se așteaptă ca rata de plată a dividendelor acțiunilor să ajungă la 45% în 2022. Acest lucru permite totuși Genuine Parts să păstreze cea mai mare parte a câștigurilor sale pentru a investi în extinderea afacerii, pentru a efectua răscumpărări de acțiuni și pentru a-și plăti datoriile.

Dividendul actual este de 2,72%, ceea ce este destul de mult la un preț al acțiunii de 131,48 dolari. Se așteaptă ca creșterea dividendelor să fie mai vizibilă în comparație cu creșterea veniturilor companiei. Creșterea dividendelor este așteptată să se situeze în intervalul 5-7% în următorii doi ani. În același timp, acesta este un dividend care este de aproape 2 ori mai mare decât cel plătit de S&P 500.

Câștigurile globale ale companiei au o tendință de creștere, dar suntem încă sub nivelul din 2019.

• În afară de creșterea veniturilor și a dividendelor: Compania își folosește în mod regulat lichiditățile disponibile pentru a răscumpăra acțiuni, ceea ce reprezintă o veste foarte bună pentru acționari.
• Fluxul de numerar liber al companiei este o mișcare oscilantă: din 2018 până în 2019, FCF a scăzut și s-a redresat treptat în următorii 2 ani. Se estimează că acum tendința de scădere va reveni și compania va afișa cifre ușor mai mici decât anul trecut, dar nu vreau să mă antepronunț și las aceste previziuni pe seama experților.

Cu toate acestea, FCF-ul de tip roller-coaster nu va afecta dividendul, care a fost majorat în mod regulat (66 de ani consecutivi).

Ce spun la prețul actual de 131,48 dolari pe acțiune?

Când ne uităm la performanța companiei, vedem că, în comparație cu alte companii, volatilitatea a fost minimă și a scăzut prețul acțiunilor cu doar 4%, ceea ce este încă scăzut și, în opinia mea, acțiunile sunt supraevaluate.

Analiștii văd un preț corect în jurul valorii de 100 de dolari. Intervalul meu este puțin mai mare, dar îndrăznesc să spun că un preț de peste 110-115 dolari este încă scump. Cumpărarea ideală pentru mine ar fi în jurul valorii de 110 dolari, dar această tendință de scădere s-ar putea să nu vină prea curând, pe baza unor rezultate din ce în ce mai bune.

• Luați aceste etichete de preț cu un grăunte de sare. Analiștii folosesc formule diferite de cele pe care le puteți sau trebuie să le folosiți dumneavoastră, în același timp, formulele de calcul al valorii juste și reale a unei acțiuni sunt numeroase. Depinde, de asemenea, de nivelul de ''siguranță'' de care are nevoie fiecare dintre noi.

Compania are o amprentă mare care este însoțită de o serie de filiale

Compania este împărțită în mai multe părți:

1. Piese auto
2. Piese industriale
3. Distribuție

Automotive Parts Group distribuie piese auto, accesorii și articole de service în Statele Unite, Canada, Mexic, Franța, Marea Britanie, Irlanda, Germania, Polonia, Olanda, Belgia, Australia și Noua Zeelandă.

Rețeaua canadiană are până la 700 de magazine. În SUA, numărul de magazine se apropie de 6.000. Alte aproape 2 000 de puncte de vânzare cu amănuntul sunt răspândite în întreaga UE. În cele din urmă, avem piața din Australia, unde există peste 600 de magazine filiale.

Desigur, cifrele reale pot fi puțin mai mari, pe măsură ce numărul de magazine de vânzare cu amănuntul și de filiale crește. Vă prezint aceste cifre pentru interes și pentru a ne lărgi orizonturile, astfel încât să putem vedea clar domeniul de activitate al companiei.

În cele din urmă,

CEO $GPC: Suntem mulțumiți de soliditatea continuă a rezultatelor noastre de la începutul anului. Primul trimestru a fost evidențiat de noi recorduri de vânzări pentru GPC și pentru segmentele noastre Automotive și Industrial, de o creștere a marjelor și de un al șaptelea trimestru consecutiv de creștere cu două cifre a veniturilor.

Îți place $GPC?

Avem vreun investitor care să călărească valul de câștiguri $GPC?

Care ar fi prețul optim de cumpărare?

Dacă ești intrigat de analiza $GPC, anunță-mă pentru a continua analiza sau sugerează-mi o altă companie pe care să o analizez. Desigur, nu am trecut în revistă toți indicatorii necesari. Un astfel de articol care ar include toate conceptele și cifrele importante ar fi prea lung și, îndrăznesc să spun, neinteresant.

Vă rugăm să rețineți că acesta nu este un articol de consiliere financiară. Fiecare investiție trebuie să fie supusă unei analize amănunțite.