Scott Miracle-Gro: Doriți un gazon de basm?
Pentru mulți, o companie destul de neconvențională care se specializează în tot ceea ce ține de grădinile clienților. Compania are grijă de peluze, inclusiv de multe buruieni, îngrășăminte și semințe. Acțiunile au crescut rapid la noi maxime după prăbușirea covrigului, dar se tranzacționează mult mai jos astăzi. Merită această companie să fie luată în considerare?
Compania a fost fondată, în 1868. Principalele sale produse sunt îngrășăminte, semințe, erbicide și alte produse pentru grădinari, fermieri și proprietari de case care își îngrijesc peluzele și grădinile.
Scotts Miracle-Gro este cunoscută mai ales pentru mărcile sale Scotts, Miracle-Gro și Ortho. Marca Scotts se concentrează pe produsele pentru gazon, în timp ce Miracle-Gro este cunoscută pentru îngrășămintele sale pentru flori și plante. Ortho, pe de altă parte, este specializată în pesticide și alte produse chimice pentru protecția plantelor. De asemenea, compania activează pe segmentul cultivării hidroponice prin filiala sa Hawthorne Gardening Company, care oferă produse și soluții pentru cultivarea plantelor în interior (indoor).
Scotts Miracle-Gro se bucură de o poziție puternică pe piață nu numai în Statele Unite, ci și la nivel global.
Fapt interesantR: Compania a jucat un rol important în timpul celui de-al Doilea Război Mondial. În această perioadă, a încetat temporar să producă îngrășăminte și s-a implicat în schimb în producția de semințe de iarbă pentru uz militar. Aceste semințe au fost folosite pentru a reface rapid peluzele și solul bazelor militare din întreaga lume.
Exemplu de fermă hidroponică
Management
James Hagedorn - CEO
Tatăl său, Horace Hagedorn, a lansat Miracle-Gro original în 1951.
Fost pilot de vânătoare cunoscut pentru curajul și ingeniozitatea sa, Jim a ajutat la orchestrarea fuziunii Miracle-Gro cu Scotts în 1995 pentru a crea cea mai mare companie de gazon și grădinărit din lume. El a devenit CEO al companiei rezultate în urma fuziunii în 2001 și a fost numit președinte al consiliului de administrație în ianuarie 2003. A fost președinte din mai 2001 până în decembrie 2005 și din noiembrie 2006 până în octombrie 2008 și a reluat această funcție în octombrie 2023.
Jim este absolvent al programului de management avansat al Harvard Business School și are o diplomă în aviație de la Embry Riddle Aeronautical University, unde este membru al consiliului de administrație.
Jim a servit în Forțele Aeriene ale Statelor Unite timp de șapte ani, unde a fost căpitan și un pilot de vânătoare F-16 desăvârșit. Acum continuă să fie pasionat de zbor și să petreacă timp cu nepoții săi. Rareori este văzut fără unul dintre iubiții săi ciobănești germani, fie la birou, fie în aer.
Industrie/specialitate
Compania gestionează mai multe mărci, fiecare fiind specializată într-un tip diferit de produse specifice îngrijirii grădinii asociate cu acesta.
Îngrijirea gazonului: Marca Scotts este sinonimă cu îngrijirea gazonului. Aceasta oferă o gamă completă de produse, inclusiv îngrășăminte specializate pentru diferite tipuri de peluze, produse pentru controlul buruienilor, cum ar fi erbicidele, și balsamuri de sol. În plus, Scotts oferă semințe de iarbă care sunt adaptate la diferite condiții climatice și la nevoile specifice ale clienților
Protecția plantelor: Ortho este un brand specializat în protecția plantelor prin produse chimice precum pesticide și erbicide. Gama de produse include produse pentru combaterea insectelor, melcilor, buruienilor și a altor dăunători care pot afecta grădinile și peluzele. Ortho oferă, de asemenea, produse pe bază naturală care sunt mai ecologice și mai sigure pentru animalele de companie și copii.
ÎngrășăminteR: Marca Miracle-Gro este una dintre cele mai cunoscute în industria grădinăritului și este specializată în îngrășăminte care promovează creșterea plantelor în grădini, balcoane și case. Produsele sale includ îngrășăminte pentru flori, legume, copaci și arbuști, atât în formă tradițională, cât și organică. Produsele sunt concepute pentru a oferi o nutriție optimă pentru diferite tipuri de plante și condiții de sol.
HidroponicăA: Hawthorne Gardening Company - Această filială este lider în hidroponie, o metodă de cultivare a plantelor fără sol în care nutrienții sunt livrați direct printr-o soluție apoasă. Hawthorne este specializată în produse pentru cultivarea în interior, care includ iluminat, sisteme de control al climei, diverse substraturi, nutrienți și alte echipamente necesare pentru cultivarea eficientă a plantelor în interior.
Profitabilitatea și lichiditățile companiei
Compania $SMG+1.5%, sau acțiunile sale, nu s-au mișcat prea mult în ultimii ani. Ca atare, rămâne într-o tendință laterală îngustă sub 80 de dolari pe acțiune, unde a ajuns datorită unei vânzări rapide în 2022. În timp ce rezultatele recente au mulțumit acționarii, vibrațiile bune pe stoc nu au durat mult. Să ne scufundăm mai mult în cifre.
Capitalizarea de piață actuală a companiei este de 4,06 miliarde de dolari. Acesta este locul în care (datorită tendinței laterale menționate mai sus) compania a fost în ultimii doi ani. Cu toate acestea, a scăzut cu 72,26% de la vârf. Acțiunile se tranzacționează acum la nivelurile din 2016 datorită acestei scăderi a prețului. Compania are acum 5.500 de angajați.
În ceea ce privește divizarea acțiunilor $SMG+1.5%, un procent egal de 75% din companie este deținut de acționarii din piață. 25% din toate acțiunile emise vreodată, sau 14,2 milioane de acțiuni, sunt deținute privat. Datoria companiei este acum de 2 miliarde de dolari și 790 de milioane de dolari. Asta înseamnă mai mult de 60% din valoarea sa de piață. Conducerea are 279,9 milioane de dolari în numerar în mână.
În 2019, vânzările companiei au fost de 3,16 miliarde de dolari. Marjele operaționale au fost de 14,6%, aducând un venit net de 460 de milioane de dolari. Un an mai târziu, veniturile au crescut la 4,13 miliarde de dolari. Marja de profit a fost de 9,38%, aducând venitul net la 387,4 milioane de dolari. Creșterea veniturilor a continuat și în 2021. Valoarea sa părea să ajungă la 4,92 miliarde de dolari. Marja a crescut la 10,41%, iar profitul companiei a crescut la 512,5 milioane de dolari. În ultimii doi ani, veniturile au fost doar în scădere. În 2022, veniturile au fost de 3,91 miliarde de dolari. Marjele $SMG+1.5% au trecut în negativ, mai precis până la -11,15%. În 2023, veniturile au fost de 3,55 miliarde de dolari. Marjele au fost de -10,7%. Compania a făcut 437 de milioane de dolari și 380 de milioane de dolari în acești ani.
Compania $SMG+1.5% își are activitatea concentrată în principal pe Statele Unite. Acest stat a generat venituri de 3,21 miliarde de dolari pentru ea în 2023. Aceasta reprezintă 90,38% din veniturile lor totale. Alte venituri, pe care compania le clasifică drept "internaționale" au fost de 341,8 milioane de dolari. Cea mai mare categorie generatoare de venituri a companiei este deservirea clienților în curțile lor. Aceasta înseamnă îngrijirea gazonului, a copacilor și a sistemului de irigații. Afacerea Hawtrone vine pe locul al doilea, aducându-i 467,3 milioane de dolari anul trecut. Alte venituri suplimentare au fost de 240,3 milioane de dolari.
În 2017, profitul pe acțiune al companiei a fost de 3,94 dolari. Acesta a fost sub estimări cu 0,341%. În anii următori, până în 2021, compania a fost în continuare sub estimările pieței cu EPS. În 2018, câștigurile pe acțiune au fost de 3,71 $. Cu toate acestea, în următorii trei ani, valoarea lor a crescut foarte semnificativ. În 2019, a ajuns la 4.478 de dolari. Anul 2020 a livrat EPS de 7,24 $, iar în 2021, când au atins vârful, câștigurile pe acțiune au fost de 9,23 $. Dar în ultimii doi ani, EPS pentru $SMG+1.5% a fost în scădere. Mai întâi, a scăzut la 4,1 $ în 2022, iar anul trecut a ajuns la 1,21 $. Anul trecut, a depășit consensul pieței cu 12,19%.
Pentru venituri, am putea vedea o tendință foarte similară. Veniturile au fost de 2,46 miliarde de dolari în 2017. În anul următor, veniturile au crescut la 2,66 miliarde de dolari. Deci creșterea a fost aproape marginală. Următorii 3 ani, similar câștigurilor pe acțiune, au plasat compania la vârful său. Până în 2021, vânzările au reușit să urce la 4,92 miliarde de dolari. În toți cei trei ani, care au fost 2019,20 și 21, $SMG+1.5% a reușit să depășească consensul pieței cu veniturile. Mai întâi a fost cu 1,48%, apoi cu 0,02% și în cele din urmă cu 1,18%. Cu toate acestea, în 2022 tendința s-a inversat și veniturile au început să scadă treptat. Compania a ratat estimările pieței cu 0,74% în acel an. Veniturile au crescut cu 3,92%. Anul trecut, veniturile au scăzut la 3,55 miliarde de dolari.
Veniturile $SMG+1.5% din cel mai mare segment au fost de 2,16 miliarde de dolari în 2017. De-a lungul anilor, au urcat până la cel mai înalt punct, care a fost de 3,2 miliarde de dolari în 2021. Dar anul trecut, veniturile din această parte a afacerii au fost "doar" la 2 miliarde de dolari și 840 de milioane de dolari. Veniturile din produsele Hawthorne au fost de 287,2 milioane de dolari în 2017. Anul trecut, această cifră a fost cu aproape 200 de milioane de dolari mai mare. Deci, compania se află încă pe o tendință puternică de creștere a veniturilor sale în fiecare sector.
