Preț corect și așteptări mari pentru viitor
În ultimii ani, platforma firmei de plăți digitale analizată astăzi s-a impus ca jucător-cheie pe piața nord-americană. În al doilea trimestru al anului 2024, compania a obținut venituri de 197,4 milioane de dolari, o creștere anuală de peste 32%. Numărul de tranzacții procesate a crescut apoi la 140,4 milioane, o creștere de 28%. În ciuda faptului că este relativ tânără, rezultatele companiei indică un potențial viitor semnificativ, după cum confirmă previziunile analiștilor.
În plus față de creșterea vânzărilor, compania se concentrează pe consolidarea stabilității sale financiare. Aceasta dispune de aproape 189 de milioane de dolari în numerar, ceea ce îi permite să investească confortabil în inovarea tehnologică și în extinderea portofoliului său de servicii. Investițiile în cercetare și dezvoltare, în special în automatizare și soluții cloud, au depășit 12 milioane de dolari în al doilea trimestru din 2024. Acest lucru confirmă angajamentul pe termen lung al companiei nu numai pentru extindere, ci și pentru îmbunătățirea continuă a capacităților tehnologice pe care le oferă clienților săi.
Prezentarea companiei
Paymentus Holdings $PAY+3.5% este o companie americană specializată în furnizarea de soluții avansate de plată și tehnologie pentru plăți digitale. Compania este implicată în principal în dezvoltarea și operarea unei platforme de procesare a plăților care permite clienților să efectueze plăți printr-o varietate de canale - online, mobil, prin voce sau în persoană. Cu ajutorul tehnologiei sale inovatoare, compania oferă soluții care includ facturarea automată, gestionarea plăților și comunicarea cu clienții, ajutând întreprinderile să își eficientizeze procesele de plată și să îmbunătățească experiența clienților.
Paymentus operează în principal pe piața nord-americană, lucrând cu diverse întreprinderi, agenții guvernamentale și utilități. Platforma sa este utilizată în principal în sectoare precum companiile energetice, furnizorii de apă, companiile de asigurări, organizațiile medicale și instituțiile financiare. De asemenea, compania se concentrează pe furnizarea de soluții pentru un număr mare de întreprinderi mici și mijlocii care caută modalități eficiente și sigure de a gestiona și procesa plățile de la clienții lor.
Principalul produs al Paymentus este platforma sa bazată pe cloudcare oferă o infrastructură robustă pentru soluții digitale integrate de plată și automatizarea proceselor de plată. Această platformă permite întreprinderilor să ofere opțiuni de plată flexibile, inclusiv plăți cu carduri de credit și de debit, transferuri bancare și alte forme de plăți electronice. În plus, platforma Paymentus suportă mai multe canale de comunicare pentru memento-uri și notificări către clienți, facilitând pentru întreprinderi urmărirea plăților și minimizarea riscului de întârziere a plăților.
În ceea ce privește istoria Paymentus, anul 2004 a reprezentat o etapă importantă atunci când a fost înființată compania. Aceasta a crescut constant, devenind unul dintre cei mai importanți furnizori de soluții digitale de plată din America de Nord. În 2021, compania a devenit cotată la bursă atunci când s-a alăturat bursei NASDAQ. Această mișcare i-a permis să strângă capital suplimentar pentru continuarea expansiunii și dezvoltarea inovațiilor tehnologice.
Ca parte a achizițiilor sale, compania a investit, de asemenea, în creșterea și extinderea portofoliului său. De exemplu, una dintre achizițiile cheie a fost achiziționarea Payveris în 2021, care a permis Paymentus să își consolideze poziția în industria serviciilor bancare și financiare. Această achiziție a adus sinergii în tehnologie și servicii, permițând Paymentus să își extindă ofertele către noi sectoare și clientelă.
Sectoare deservite de societate 👇
Concurența și cota de piață (estimată) 👇
Sectoare care utilizează Paymentus 👇
Dacă ne uităm la clienții Paymentus în funcție de industrie, constatăm că cele mai mari segmente sunt guvernul (31%) și serviciile publice (22%).
Cum a fost ultimul trimestru?
În al doilea trimestru al anului 2024, Paymentus Holdings a obținut un succes financiar semnificativ și a înregistrat rezultate record. Veniturile pentru această perioadă au fost de 197,4 milioane de dolari, o creștere de 32,6% față de anul precedent. Această creștere a fost determinată în principal de creșterea numărului de tranzacții și de clienții noi care utilizează serviciile companiei. Compania a procesat un total de 140,4 milioane de tranzacții, o creștere de 28,2% față de aceeași perioadă a anului precedent.
Profitul brut al companiei a ajuns la 58,8 milioane de dolari, o creștere de 28,1% față de anul precedent. Profitul brut ajustat a fost de 64 de milioane de dolari, aceeași creștere procentuală. Profitul operațional a fost de 10,2 milioane de dolari, în timp ce profitul net după impozitare a fost de 9,4 milioane de dolari, o îmbunătățire semnificativă față de perioada anului precedent. EBITDA ajustat a crescut cu 58,6% până la 22,5 milioane de dolari, ceea ce corespunde unei marje EBITDA ajustat de 29,5%. Aceste rezultate demonstrează eficiența puternică a societății și capacitatea sa de a crește profitabilitatea.
În ceea ce privește datoriile și lichiditățile, Paymentus menține o poziție financiară foarte solidă. La sfârșitul celui de-al doilea trimestru, compania avea 188,8 milioane de dolari în numerar și echivalente, o ușoară creștere față de 179,4 milioane de dolari la sfârșitul anului 2023. Totalul datoriilor curente a fost de 64,6 milioane de dolari, indicând capacitatea companiei de a-și plăti confortabil obligațiile. Cu această rezervă de numerar și o datorie minimă, Paymentus este în măsură să continue să investească în creșterea și inovarea sa, fără o presiune financiară semnificativă.
Compania continuă să investească în cercetare și dezvoltare, cheltuind 12,5 milioane de dolari pentru dezvoltarea de noi tehnologii și produse. Aceasta reprezintă o creștere a cheltuielilor față de anul precedent, reflectând angajamentul companiei de a inova continuu platformele sale de plată. Investițiile de capital în dezvoltarea de software au totalizat 9,1 milioane de dolari, subliniind strategia societății de a se concentra pe îmbunătățirea ofertelor sale tehnologice.
În ceea ce privește capitalul total, valoarea acționarilor a ajuns la 451,6 milioane de dolari la sfârșitul lunii iunie 2024, în creștere de la 429,6 milioane de dolari la sfârșitul anului 2023. Această creștere a fost susținută atât de un venit net mai mare, cât și de o creștere a capitalului investit în dezvoltarea companiei.
În general, Paymentus se află într-o poziție financiară solidăcu o creștere constantă a câștigurilor și a veniturilor. Compania dispune de suficiente lichidități disponibile pentru extinderea viitoare și continuarea investițiilor în dezvoltarea tehnologică. Perspectivele pentru următorul trimestru rămân optimistecu vânzări estimate între 188 și 193 de milioane de dolari și o contribuție la câștiguri de 71-74 de milioane de dolari. Pentru întregul an 2024, Paymentus se așteaptă la venituri cuprinse între 770 și 780 de milioane de dolari, ceea ce ar reprezenta o altă creștere semnificativă față de anul precedent. Astfel, compania își continuă traiectoria de creștere și se așteaptă să mențină un nivel ridicat de profitabilitate.
Cum a evoluat compania în ultimii ani?
În ultimii câțiva ani, societatea a înregistrat o creștere semnificativă a vânzărilor și a profitului operațional, reflectând îmbunătățirea și extinderea sa continuă. În 2023, societatea a realizat vânzări totale de 614,5 milioane de dolari, în creștere de la 497 de milioane de dolari în 2022 și 395,5 milioane de dolari în 2021. Această tendință a continuat în ultimele 12 luni, când societatea a raportat vânzări de 699,5 milioane de dolari.
Costul veniturilor a crescut în mod similar, ajungând la 432,1 milioane de dolari în 2023, față de 347,3 milioane de dolari în 2022 și 274,1 milioane de dolari în 2021. În ultimele 12 luni, aceste costuri au crescut la 491,6 milioane de dolari.
Profitul brut a crescut secvențial de la 121,4 milioane de dolari în 2021 la 182,3 milioane de dolari în 2023. În ultimele 12 luni, compania a raportat apoi un profit brut de 207,9 milioane de dolari. Cu toate acestea, în ciuda creșterii vânzărilor și a profitului brut, compania s-a confruntat și cu creșterea cheltuielilor de exploatare, care au urcat la 164,2 milioane de dolari în 2023, comparativ cu 152,7 milioane de dolari în 2022. Aceste cheltuieli includ cheltuielile de cercetare și dezvoltare, marketing și administrative.
Profitul operațional, care a înregistrat o pierdere de -2,98 milioane de dolari în 2022, s-a îmbunătățit semnificativ la 18,1 milioane de dolari în 2023 și a continuat să crească în ultimele 12 luni, ajungând la 33 de milioane de dolari. În plus, venitul net pentru anul trecut a urcat, de asemenea, la 32,4 milioane de dolari, o creștere semnificativă de la 22,3 milioane de dolari în 2023. Astfel, compania rămâne profitabilă, după ce s-a confruntat cu pierderi mai mici în anii anteriori, cum ar fi în 2022, când a raportat o pierdere netă de 513 mii de dolari.
Un alt indicator al creșterii este câștigul înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare (EBITDA), care a ajuns la 48,7 milioane de dolari în 2023, o îmbunătățire semnificativă față de 21,1 milioane de dolari în 2022 și 23,7 milioane de dolari în 2021. În ultimele 12 luni, EBITDA a ajuns la 66,6 milioane de dolari, confirmând performanța financiară puternică și creșterea continuă a companiei.
Parametrii cheie
Ce se așteaptă?
Analiștii se așteaptă ca veniturile companiei să crească cu 20,6% anual în următorii trei ani, iar marjele de profit să crească de la 4,6% la 5,4%. Estimările privind câștigurile sunt de aproximativ 65,7 milioane de dolari până în septembrie 2027, o creștere semnificativă față de câștigurile de astăzi. Analiștii estimează că societatea se va tranzacționa la un raport P/E de 51,6x în 2027, care este mai mare decât raportul actual al industriei. Se așteaptă ca acțiunile să crească cu 0,78% anual.
Riscurile includ posibilele cereri de reduceri de volum din partea clienților mari, care ar putea reduce marjele de profit. Caracterul sezonier al activității poate afecta, de asemenea, performanța financiară și încrederea investitorilor. În plus, accelerarea comenzilor poate necesita investiții mai mari, ceea ce ar putea afecta profitabilitatea pe termen scurt și fluxul de numerar. Capacitatea de a menține eficiența operațională ridicată și de a implementa rapid noi clienți va fi esențială pentru creșterea pe termen lung.
Analiștii au un preț țintă de 22,1 dolari pentru acțiunile Paymentus. Această diferență relativ mică sugerează că societatea este corect evaluată în opinia medie a analiștilor, dar investitorii sunt sfătuiți să își facă propria analiză pe baza așteptărilor lor.
⚠ Investiți în mod responsabil!
Informațiile din acest articol au doar scop educativ și nu servesc drept recomandare de investiții. Autorii prezintă doar faptele cunoscute de ei și nu trag nicio concluzie și nu fac nicio recomandare cititorului.
Investițiile pot fi riscante dacă le abordați imprudent. Bulios nu vă cunoaște situația financiară și, prin urmare, nu oferă în niciun fel sfaturi și sfaturi specifice. Selectarea acțiunilor, strategia și construcția portofoliului este o chestiune individuală, așa că educați-vă întotdeauna și efectuați propria analiză detaliată înainte de a cumpăra o anumită acțiune.