Creștere puternică a dividendelor și planuri ambițioase în sectorul energetic
Această companie americană din sectorul energetic oferă un randament atractiv al dividendelor de 4,2%, cu mult peste media industriei de 2,9%. De asemenea, se mândrește cu 54 de ani de creștere neîntreruptă a dividendelor, ceea ce o face unul dintre "regii dividendelor" de elită.
Firma deservește peste 1,3 milioane de clienți din opt state, iar zone din aria sa de acoperire, precum Dakota de Sud și Wyoming, înregistrează o creștere a populației de trei ori mai rapidă decât media națională, oferind o bază solidă pentru creșterea viitoare.
Rezultatele financiare pentru al doilea trimestru al anului 2024 au arătat o ușoară scădere a venitului net la 22,8 milioane de dolari, față de 23,1 milioane de dolari în anul precedent. Cu toate acestea, compania se așteaptă în continuare la câștiguri anuale între 3,80 și 4,00 dolari pe acțiune, ceea ce înseamnă că, în ciuda încetinirii, perspectivele sunt menținute.
Performanța companiei
Black Hills Corporation $BKH+0.1% este o companie energetică din Statele Unite, specializată în producția și distribuția de energie electrică și gaze naturale. A fost fondată în 1941 și de atunci a devenit un jucător important în sectorul energetic. Compania își desfășoară activitatea în principal în regiunile Midwest și West ale SUA, incluzând state precum Dakota de Sud, Wyoming, Colorado, Montana, Kansas, Arkansas, Iowa și Nebraska. Principalele sale divizii includ producția de energie, distribuția de energie, distribuția de gaze naturale și producția de gaze naturale. Aceasta o face atât producător, cât și distribuitor de energie și îi permite să controleze o parte semnificativă a lanțului valoric din cadrul industriei energetice.
Black Hills Corp se concentrează pe furnizarea de energie fiabilă și la prețuri accesibile pentru clienții săi. Compania operează centrale electrice care funcționează cu diferite tipuri de combustibili, inclusiv cărbune, gaze naturale și surse regenerabile, cum ar fi energia eoliană. Pe lângă generarea de energie electrică, aceasta gestionează, de asemenea, o infrastructură extinsă de distribuție a gazului, furnizând energie pentru sute de mii de locuințe și întreprinderi.
Istoria companiei datează de la originile sale ca o companie locală de electricitate axată pe deservirea regiunii Black Hills din Dakota de Sud, de unde și numele său. De-a lungul timpului, compania a crescut atât geografic, cât și prin diversificarea produselor și serviciilor sale. În timpul expansiunii sale, a făcut o serie de achiziții care i-au permis să își mărească cota de piață. De exemplu, o achiziție semnificativă a fost achiziționarea Aquila, Inc. în 2008, care i-a consolidat poziția în sectorul distribuției de electricitate și gaze. Aceste achiziții strategice au ajutat-o nu numai să își extindă amprenta, ci și să își consolideze poziția printre giganții energetici regionali.
Pe lângă producția și distribuția de energie electrică, Black Hills Corp este, de asemenea, implicată în proiecte comunitare și activități de voluntariat pentru a contribui la dezvoltarea regiunilor în care își desfășoară activitatea. Compania sprijină diverse proiecte educaționale și caritabile și colaborează cu administrațiile locale pentru a îmbunătăți calitatea vieții clienților săi.
Politica de dividende
Date până în 2022 ☝
Black Hills Corporation este un jucător mic, dar puternic în sectorul energetic, mai ales când vine vorba de plata dividendelor. Deși are o capitalizare de piață de aproximativ 4,2 miliarde de dolari, ceea ce o plasează printre cele mai mici companii din industrie, randamentul dividendelor sale este de 4,2%. Din această perspectivă, Black Hills pare să fie o opțiune destul de atractivă pentru investitorii care caută randamente mai mari.
Un alt aspect important în ceea ce privește dividendele este faptul că Black Hills și-a majorat dividendele pentru un număr incredibil de 54 de ani la rând. Această cifră o plasează în elita așa-numiților "regi ai dividendelor" - companii care au menținut o creștere continuă a dividendelor pentru mai mult de 50 de ani. Foarte puține companii de utilități publice se pot lăuda cu un record similar. Această stabilitate pe termen lung și acest angajament față de acționari fac din Black Hills nu numai o oportunitate de investiții atractivă din punct de vedere al randamentului, ci și o alegere credibilă pentru investitorii care caută o creștere sigură a dividendelor.
În același timp, compania în sine se află pe o bază solidă. Black Hills deservește 1,3 milioane de clienți în diferite părți din Arkansas, Colorado, Iowa, Kansas, Montana, Nebraska, Dakota de Sud și Wyoming. Interesant este faptul că creșterea populației în aceste regiuni este de aproape trei ori mai rapidă decât creșterea populației în ansamblul Statelor Unite. Aceste tendințe demografice oferă companiei o bază stabilă pentru creșterea viitoare, ceea ce contribuie la sănătatea sa financiară solidă și la capacitatea sa de a continua să crească dividendele.
Deși Black Hills poate să nu fie un dividend interesant la prima vedere, stabilitatea și predictibilitatea sa pot fi foarte valoroase, în special în perioadele turbulente de pe piețe.
Ce se pregătește pentru companie?
1. În primul rând, va fi creșterea populației în zona Dakota de Sud, în special Rapid City. Se așteaptă ca următorii cinci până la zece ani să fie critici pentru Black Hills. Cu o creștere a populației aproape sigură, Rapid City și orașele din jur trebuie să se pregătească pentru viitor. Planificatorii urbani pe termen lung lucrează deja la actualizarea planului general al orașului Rapid, care se concentrează pe dezvoltarea până în 2035. Planificatorul municipal Sarah Hanzel a subliniat că o parte importantă a procesului este implicarea publicului pentru a-și exprima nevoile și opiniile cu privire la schimbările pe care doresc să le vadă.
Orașul a găzduit evenimente în cadrul cărora participanții și-au împărtășit ideile în schimbul unor flotoare cu bere de rădăcini. Printre subiectele discutate s-au numărat creșterea populației, nevoile de locuințe, transportul și o viziune de ansamblu asupra viitorului orașului. Kelly Brennan, un alt urbanist, a evidențiat problemele sistemului de autobuze, inclusiv infrastructura învechită și lipsa de fonduri pentru reînnoirea flotei.
Rapid City se confruntă cu provocări care leagă transportul, locuințele și dezvoltarea economică, inclusiv infrastructura învechită și oportunitățile limitate de dezvoltare în zona Black Hills.
Al doilea operator independent de sistem (ISO) din California, care gestionează fluxul de energie electrică pe 26 000 de mile de linii electrice de înaltă tensiune pentru utilitățile din California și o mică parte din Nevada, a adăugat recent la sistemul său unitățile de afaceri ale Black Hills Corp. cu sediul în Rapid City, Dakota de Sud, Wyoming.
ISO ajunge la mai mult de 30 de milioane de consumatori, de aproximativ 50 de ori mai mult decât în întregul Wyoming.
Unitățile Black Hills Power Inc. și Cheyenne Light, Fuel and Power Co., ambele desfășurându-și activitatea sub denumirea Black Hills Energy în Wyoming, vor deveni în viitor membre ale ISO California, ca parte a unei piețe de tranzacționare a energiei electrice în timp real, concepută în beneficiul plătitorilor de taxe din 12 state.
Cum a fost ultimul trimestru?
Black Hills Corp. și-a raportat rezultatele financiare pentru al doilea trimestru al anului 2024, care a produs o ușoară scădere a câștigurilor comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut. Venitul net disponibil pentru acțiuni ordinare pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie 2024 a fost de 22,8 milioane de dolari, în ușoară scădere față de 23,1 milioane de dolari în 2023. Profitul pe acțiune a fost de 0,33 dolari, în ușoară scădere față de 0,35 dolari în al doilea trimestru al anului precedent. Deși rezultatele au fost afectate de vremea nefavorabilă și de beneficiul fiscal de anul trecut, noile tarife și cheltuielile de exploatare mai mici au contribuit la compensarea parțială a acestor efecte.
Președintele și directorul general Linn Evans a evidențiat faptul că profiturile de la un an la altul au crescut cu 6%, iar compania și-a reafirmat așteptările pentru un profit pe întregul an cuprins între 3,80 și 4,00 dolari pe acțiune. Evans a evidențiat, de asemenea, progresul strategic în ceea ce privește accesul clienților, în special în ceea ce privește planul de aprovizionare cu energie pentru noul centru de date AI al Meta din Cheyenne, care va fi operațional în 2026. Black Hills atrage noi centre de date datorită fiabilității sale ridicate și a soluțiilor energetice inovatoare, cum ar fi tarifele unice și modelele de cumpărare a energiei scăzute.
Alte proiecte majore includ construcția în curs a liniei de transport electric Ready Wyoming de 260 de milecare va spori fiabilitatea și accesul la piețele de energie. De asemenea, Black Hills continuă să dezvolte un plan de reducere a emisiilor în Colorado cu 80% până în 2030 și intenționează să adauge 100 megawați de capacitate nouă în Dakota de Sud până în 2026.
În plus, compania și-a reafirmat dividendul trimestrial de 0,65 dolari pe acțiune, reprezentând 54 de ani de creștere neîntreruptă a dividendelor, al doilea cel mai lung record din industrie. De asemenea, Black Hills și-a consolidat poziția financiară printr-o emisiune de obligațiuni de 450 de milioane de dolari și a publicat un raport actualizat privind durabilitatea, care include o reducere cu 27% a emisiilor de gaze cu efect de seră provenite de la infrastructura sa de gaze, începând din 2022.
Rezultate recente
Venituri și profit brut
Veniturile totale ale companiei în cea mai recentă perioadă de raportare (TTM) au fost de 2,13 miliarde de dolari, o ușoară scădere față de anii anteriori. În 2023, veniturile au fost de 2,33 miliarde de dolari, de asemenea în scădere față de anul de vârf 2022, când veniturile au fost de 2,55 miliarde de dolari. Această scădere poate fi parțial atribuită cererii mai scăzute sau schimbărilor în structura costurilor, dar este demn de remarcat faptul că veniturile au crescut semnificativ între 2021 (1,95 miliarde USD) și 2022.
În ceea ce privește profitul brut, acesta a crescut ușor la 828,3 milioane USD pentru TTM, în ciuda scăderii vânzărilor, comparativ cu 796,4 milioane USD în 2023 și 772,8 milioane USD în 2022. Această creștere arată că societatea își controlează eficient costurile de producție, reușind în același timp să mențină profitabilitatea.
Profitul de exploatare și cheltuielile totale
Profitul din exploatare al Black Hills Corp a crescut de la 409,4 milioane USD în 2021 la 498,3 milioane USD în ultimele 12 luni, demonstrând gestionarea eficientă a cheltuielilor de exploatare și capacitatea de a genera un profit stabil din activitatea sa de bază. Cheltuielile totale, pe de altă parte, au crescut de la 1,54 miliarde USD în 2021 la 1,86 miliarde USD în 2023, dar apoi au scăzut din nou la 1,63 miliarde USD în TTM, ceea ce se poate datora măsurilor de economisire și optimizare a costurilor.
Profitul net și câștigul pe acțiune (EPS)
Profitul net pentru acționari pentru ultima perioadă de raportare (TTM) a fost de 275,7 milioane de dolari, în creștere față de 262,2 milioane de dolari în 2023 și 258,4 milioane de dolari în 2022. Această creștere confirmă stabilitatea pe termen lung a companiei, precum și capacitatea acesteia de a genera valoare în creștere pentru acționari. Profitul pe acțiune (EPS) a înregistrat o tendință de creștere similară, ajungând la 4,04 USD în ultimele 12 luni, față de 3,91 USD în 2023 și 3,97 USD în 2022.
EBIT și EBITDA
EBIT operațional și EBITDA prezintă, de asemenea, o creștere secvențială. EBIT (profitul operațional înainte de dobânzi, impozite și depreciere) al TTM a ajuns la 512,8 milioane USD, în creștere față de 481,6 milioane USD în 2023, iar EBITDA (profitul operațional înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare) a ajuns la 775,7 milioane USD, în creștere față de 738,4 milioane USD în 2023. Acest lucru indică faptul că societatea își îmbunătățește efectiv performanța operațională și capacitatea de a genera flux de numerar.
Indicatori cheie x Media sectorului
⚠ Investiți în mod responsabil!
Informațiile din acest articol au doar scop educativ și nu servesc drept recomandare de investiții. Autorii prezintă doar faptele cunoscute de ei și nu trag nicio concluzie și nu fac nicio recomandare cititorului.
Investițiile pot fi riscante dacă le abordați imprudent. Bulios nu vă cunoaște situația financiară și, prin urmare, nu oferă în niciun fel sfaturi și sfaturi specifice. Selectarea acțiunilor, strategia și construcția portofoliului este o chestiune individuală, așa că educați-vă întotdeauna și efectuați propria analiză detaliată înainte de a cumpăra o anumită acțiune.