Una dintre cele mai importante bănci regionale de pe Coasta de Vest a SUA nu numai că are o lungă istorie în furnizarea de servicii financiare de calitate, dar se remarcă în mod semnificativ și prin politica sa solidă de dividende. Cu un randament actual al dividendelor de 5,6%, mai mult decât dublu față de media industriei bancare, și cu o creștere continuă a nivelului dividendelor în ultimii ani, este un lider printre băncile care se concentrează pe randamente stabile pentru acționarii săi.

În plus, fuziunea sa cu o altă bancă importantă în 2023 a dus la crearea uneia dintre cele mai mari entități financiare din vestul SUA, consolidând poziția firmei pe piață.

În plus față de dividendele atractive și performanțele financiare solide, această bancă oferă un potențial de creștere extraordinar prin extinderea pe piețele cu creștere rapidă din California, Arizona și Colorado. Cu o prezență puternică în orașe dinamice precum Los Angeles, Phoenix și Seattle, aceasta poate beneficia de creșterea mai mare a populației și a veniturilor gospodăriilor în aceste zone. Deși în prezent deține o cotă de piață relativ scăzută în unele regiuni cheie, posibilitățile de extindere sunt uriașe, oferind oportunități interesante de creștere și dezvoltare viitoare.

Prezentarea companiei

Columbia Banking System $COLB este o bancă regională cu sediul central în statul Washington, care a fost înființată în 1993. Compania este specializată într-o gamă largă de servicii bancare și financiare, cum ar fi conturi personale și de afaceri, împrumuturi, ipoteci și produse de investiții. Columbia Banking s-a stabilit în principal pe Coasta de Vest a Statelor Unite, cu birouri în Washington, Oregon și California. Printre clienții săi se numără persoane fizice, precum și întreprinderi mici care caută un partener financiar de încredere pentru nevoile lor.

În 2015, Columbia Banking a făcut o achiziție importantă, când a achiziționat West Coast Bank, consolidându-și prezența pe piața din Oregon. Această mișcare i-a permis să își extindă clientela și să își îmbunătățească oferta de servicii, ceea ce s-a reflectat în creșterea și stabilitatea băncii. De asemenea, compania se concentrează pe construirea de relații cu comunitățile locale și sprijină în mod regulat inițiativele și proiectele regionale care contribuie la dezvoltarea și prosperitatea acestor zone. Columbia Banking se mândrește cu angajamentul său de a oferi servicii de calitate și de a construi relații pe termen lung cu clienții săi, câștigând încrederea și loialitatea în industria bancară dinamică.

Cu o istorie care datează de peste două decenii, Columbia Banking s-a impus ca un actor de încredere în industria bancară regională. Strategia sa de a se concentra pe satisfacția clienților și pe abordarea locală a afacerilor a ajutat-o să iasă în evidență pe o piață competitivă, fie că este vorba de servicii bancare personale sau de servicii pentru întreprinderi. În viitor, banca intenționează să continue să își extindă și să își îmbunătățească ofertele pentru a răspunde mai bine nevoilor în schimbare ale clienților săi.

Dividende

Banca plătește în prezent un dividend de 0,36 dolari pe acțiune, ceea ce reprezintă un randament al dividendului de 5,6%. Acest randament este semnificativ mai mare decât randamentul mediu din sectorul bancar (2,78%) și, de asemenea, mai mare decât randamentul S&P 500 (1,5%). Banca a plătit un dividend continuu din 2013, iar valoarea acestuia a fluctuat de-a lungul timpului.

În ceea ce privește creșterea dividendelor, dividendul actual anualizat de 1,44 $ este cu 4,3% mai mare decât cel din anul precedent. În ultimii cinci ani, Columbia Banking și-a majorat dividendul de două ori pe an, cu o creștere medie anuală de 6,36%. Creșterea viitoare a dividendelor va depinde de creșterea câștigurilor și de rata de plată, care este proporția din câștigurile anuale pe acțiune care este plătită ca dividend.

În prezent, banca are un Payout ratio de 63,32%. Această valoare indică faptul că Columbia Banking plătește aproximativ 63,3% din câștigurile sale sub formă de dividende. Acest raport este considerat relativ ridicat, dar nu critic de ridicat. Un raport de distribuire sănătos se situează de obicei între 40-60%.

Ratele cheie

Columbia Banking System (COLB) pare interesant pe baza mai multor parametri financiari cheie. Raportul actual P/E (preț-venituri) este de 11, aproape egal cu media sectorului.

Mai mult, raportul P/B se situează la 1,07, care este atractiv în comparație cu media sectorului de 1,30. Aceasta înseamnă că valoarea de piață a acțiunii este apropiată de valoarea sa contabilă, ceea ce reprezintă un semnal pozitiv pentru investitori.

În ceea ce privește câștigurile, COLB prezintă un raport P/S (preț la vânzări) de 1,9, în timp ce media industriei este de 2,24. În cele din urmă, raportul P/CF este de aproximativ 10,35, care este foarte aproape de media industriei de 10,45. Împreună, acești parametri sugerează că Columbia Banking System este un candidat puternic pentru o acțiune corect evaluată, sau cel puțin aproape de valoarea justă pe baza acestor parametri. Desigur, uitându-ne la grafic, a fost posibil să luăm stocul la prețuri mai favorabile în acest an, dar de la punctul scăzut din 2024, prețul a crescut din nou cu peste 45%, ștergând declinul.

Cum a fost ultimul trimestru?

Columbia Banking System a finalizat o revizuire cuprinzătoare a operațiunilor sale în cursul trimestrului. Această evaluare a condus la consolidarea pozițiilor, simplificarea structurilor de raportare și organizaționale și îmbunătățirea perspectivelor de rentabilitate. Până la 30 iunie 2024, 91% din economiile de costuri identificate au fost realizate, iar acțiunile rămase sunt așteptate să aibă loc în cursul celui de-al treilea trimestru al anului 2024.

Principala filială a Columbia, Umpqua Bank, a deschis prima sa sucursală de retail în Phoenix, Arizona și primul său centru financiar în California de Sud, înlocuind o sucursală existentă. În cursul anului 2024, Umpqua a închis patru sucursale pe o bază netă, compensată de noi locații pe anumite piețe în creștere.

La 28 februarie 2023, Columbia a finalizat fuziunea cu Umpqua Holdings Corporation, rezultând una dintre cele mai mari bănci cu sediul central în vestul Statelor Unite. Rezultatele Columbia pentru orice perioadă anterioară datei de 28 februarie 2023 reflectă numai rezultatele UHC pe o bază independentă. Prin urmare, este posibil ca rezultatele Columbia pentru prima jumătate a anului 2024 să nu fie direct comparabile cu cele din perioadele anterioare.

Venitul net din dobânzi a fost de 427 de milioane de dolari în al doilea trimestru din 2024, în creștere cu 4 milioane de dolari față de trimestrul din anul precedent. Această creștere s-a datorat veniturilor mai mari din împrumuturi și titluri de investiții și costurilor de finanțare mai mici. Marja netă a dobânzii a crescut la 3,56%, o creștere de 4 puncte de bază de la 3,52% în primul trimestru din 2024.

Cheltuielile în afara dobânzilor au fost de 45 de milioane de dolari în al doilea trimestru, în scădere cu 6 milioane de dolari față de trimestrul din anul precedent. Această scădere s-a datorat fluctuațiilor ajustărilor valorii juste și activităților de acoperire a drepturilor de administrare a ipotecilor. Excluzând aceste elemente, venitul din alte surse decât dobânzile a fost stabil între perioade.

Cheltuielile cu alte activități decât dobânzile au scăzut la 279 de milioane de dolari, o scădere de 8 milioane de dolari comparativ cu trimestrul anului precedent. Totalul activelor consolidate la 30 iunie 2024 a fost de 52,0 miliarde de dolari, o ușoară scădere față de 52,2 miliarde de dolari la 31 martie 2024.

Valoarea brută a creditelor și a contractelor de leasing a crescut la 37,7 miliarde de dolari, în timp ce totalul depozitelor a scăzut la 41,5 miliarde de dolari, ca urmare a plăților preconizate ale impozitelor clienților.

În ceea ce privește calitatea creditelor, provizionul pentru pierderi din împrumuturi a fost de 439 de milioane de dolari, reprezentând 1,16% din împrumuturi și contracte de leasing. Încasările nete au fost de 0,32% din media creditelor și a contractelor de leasing, în scădere de la 0,47% în primul trimestru din 2024.

Rezultate pe termen lung

După cum s-a menționat în textul anterior, Columbia și-a finalizat fuziunea cu Umpqua Holdings Corporation, rezultând una dintre cele mai mari bănci cu sediul central în vestul Statelor Unite. Prin urmare, rezultatele Columbia din 2024 ar putea să nu fie direct comparabile cu cele din perioadele anterioare.

De ce să urmăriți această bancă?

Prezență pe piețele occidentaleR: Banca are o prezență semnificativă în state precum Washington, Oregon, Idaho, California, Nevada, Arizona, Colorado și Utah. În aceste zone, banca deservește milioane de rezidenți din orașe importante precum Seattle, Los Angeles, Phoenix și Denver.

Cota de piață: În nord-vestul Statelor Unite, COLB are o cotă de piață de peste 9%, ceea ce o plasează printre marile bănci naționale și regionale. Este a cincea cea mai mare bancă din cele opt state în care banca își desfășoară activitatea.

Oportunități de creștere: Banca are potențialul de a se dezvolta în continuare în regiuni atractive precum California, Arizona, Colorado și Utah. Se așteaptă ca populația din aceste regiuni să crească mai rapid decât media națională.

Condiții economice favorabile: Venitul mediu al gospodăriilor în zonele geografice ale băncii este mai mare decât media națională și are o tendință pozitivă.

Creșterea densității în regiunea de nord-vest (nord-vest) : În zona care înconjoară orașe precum Seattle, Portland, Boise și Spokane, COLB are o cotă de piață variabilă, cu cea mai semnificativă cotă de piață în Spokane (23,6%) și Portland (8,5%). În Seattle, cota sa de piață este mai mică (5,2%), dar reprezintă totuși o poziție semnificativă.

Extinderea în California: În California, în special în Los Angeles, Sacramento, San Francisco și San Diego, COLB are o cotă de piață foarte mică, adesea mai mică de 0,1%. Acest lucru sugerează un potențial de extindere în acest stat, în special în domeniul serviciilor bancare cu amănuntul.

Extinderea prezenței pe alte piețe occidentaleR: COLB este deja prezentă în orașe precum Phoenix, Denver, Salt Lake City și Las Vegas, dar cota sa de piață este relativ scăzută, ceea ce prezintă noi oportunități de creștere și de deschidere de noi sucursale.

Perspective de creștere

Poate că este o bancă comunitară, dar Columbia Banking System are mai multe pârghii de creștere pe care le poate folosi pentru a-și extinde activitatea. Mai mult, se așteaptă ca Columbia Banking System să câștige 2,44 dolari pe acțiune în acest an, ceea ce ar însemna cu 37,1% mai mult decât în 2023.

În primul rând, compania și-a finalizat fuziunea cu Umpqua Holdings Corporation. Ca urmare, noua entitate este acum una dintre primele 30 de bănci americane care are o amprentă semnificativă în vestul SUA.

În regiunea de nord-vest a țării, Columbia Banking System se află în urma unora dintre cele mai mari instituții financiare din lume, precum Bank of America (BAC) și JPMorgan Chase (JPM), în ceea ce privește cota de piață. Acest lucru îl plasează înaintea multor alte bănci mai mici din regiune.

De asemenea, Columbia Banking System este prezentă în unele dintre cele mai mari orașe din regiunile sale, inclusiv Los Angeles, Seattle și Phoenix, ceea ce îi oferă un grup larg de potențiali clienți.

De asemenea, compania beneficiază de o creștere mai mare a populației proiectate în zona sa de servicii, precum și de venituri mai mari ale gospodăriilor în comparație cu media națională.

Avantaje concurențiale

Columbia Banking System este relativ mică chiar și după fuziunea cu Umpqua. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că nu are capacitatea de a-și dezvolta activitatea.
Deși compania are deja o amprentă mare în principalele sale domenii de activitate, există loc pentru o extindere suplimentară.

Columbia Banking System controlează doar o fracțiune din cota de piață disponibilă pe principalele sale piețe. Partea esențială este că societatea nu și-a extins prea mult amprenta, deoarece cota sa de piață este de numai 8,5% în Portland, 5,2% în Seattle și 0,1% în Los Angeles. Aceste piețe sunt foarte mari, iar compania are loc pentru o extindere ulterioară.

Sistemul bancar al Columbia abia s-a extins în alte regiuni, cum ar fi Arizona și Colorado. Phoenix și Denver sunt două zone în care compania ar putea câștiga semnificativ cotă de piață. Acestea două se numără printre cele mai mari zone de operare ale companiei în funcție de populație și de cota de piață globală.

⚠ Investiți în mod responsabil!

Informațiile din acest articol au doar scop educativ și nu servesc drept recomandare de investiții. Autorii prezintă doar faptele cunoscute de ei și nu trag nicio concluzie și nu fac nicio recomandare cititorului.

Investițiile pot fi riscante dacă le abordați imprudent. Bulios nu vă cunoaște situația financiară și, prin urmare, nu oferă în niciun fel sfaturi și sfaturi specifice. Selectarea acțiunilor, strategia și construcția portofoliului este o chestiune individuală, așa că educați-vă întotdeauna și efectuați propria analiză detaliată înainte de a cumpăra o anumită acțiune.