Compania pe care ne vom concentra atenția a devenit un jucător important pe piața serviciilor de cazare temporară și de asistență, în special în sectoarele minier și energetic. Creșterea sa a fost determinată în principal de segmentul australian, care a înregistrat o creștere semnificativă a veniturilor datorită gradului de ocupare mai ridicat și a creșterii prețurilor de cazare. Pentru al doilea trimestru al anului 2024, a raportat venituri de peste 108 milioane de dolari, în creștere cu 32% față de anul precedent. Cu un plan de a atinge venituri de 500 de milioane de dolari australieni până în 2027, compania se află într-o poziție puternică, iar operațiunile sale din Australia sugerează un potențial de creștere suplimentar.

În plus, firma atrage atenția investitorilor prin politica sa de dividende și prin anunțul recent de a răscumpăra până la 5% din acțiunile sale. Această combinație de creștere și rentabilitate pentru acționari o transformă într-o oportunitate de investiții atractivă, care s-a reflectat în creșterea prețului acțiunilor cu peste 20% în ultimele trei luni. Cu un ROE de 11%, comparabil cu media industriei, și o creștere de 64% a profitului net în ultimii cinci ani, compania își demonstrează capacitatea de a utiliza capitalul în mod eficient și de a reinvesti profiturile, ceea ce sugerează o perspectivă puternică pe termen lung.

Performanța companiei

Civeo Corporation $CVEO este o companie canadiană specializată în locuințe temporare și servicii de asistență pentru lucrătorii din sectoarele minier și energetic. A fost înființată în 2014 ca o ramură a Oil States International. Oferta sa de produse include facilități mobile de cazare, locuințe complet echipate, servicii de alimentație publică și alte activități de sprijin care asigură confortul și siguranța lucrătorilor din locații îndepărtate.

Civeo are o prezență puternică în Australia, Canada și SUA. În Australia, Civeo se concentrează pe servicii pentru sectoarele minier și energetic, în principal în sectoarele cărbunelui și gazelor. În Canada, își desfășoară activitatea în principal în Alberta, sprijinind proiectele petroliere și de gaze. În ultimii ani, compania s-a extins și în America Latină, unde vede un potențial de creștere suplimentară.

Civeo își consolidează poziția pe piață prin achiziții și parteneriate strategice. În 2020, a fuzionat cu BHP Billiton, consolidându-și capacitățile și oferta de servicii. Această achiziție a contribuit la consolidarea portofoliului său și la asigurarea unor venituri stabile într-un mediu volatil al pieței energiei. De asemenea, compania a investit în modernizarea facilităților sale de cazare pentru a îndeplini standardele în creștere de confort și eficiență.

Civeo se distinge prin accentul pus pe calitatea și flexibilitatea serviciilor sale. Capacitatea sa de a răspunde rapid la nevoile clienților, inclusiv prin desfășurarea de unități mobile, îi conferă un avantaj competitiv. De asemenea, compania caută acum să integreze tehnologia modernă în serviciile sale, asigurând o gestionare mai eficientă a instalațiilor și o mai bună comunicare cu clienții.

Puncte forte

Civeo este specializată într-o varietate de servicii de asistență, segmentul australian fiind un motor cheie de creștere. În al doilea trimestru al anului 2024, acest segment a obținut venituri de 108,6 milioane de dolari, o creștere de 32% față de 82,5 milioane de dolari în aceeași perioadă a anului 2023. Această creștere a fost determinată de numărul de camere facturate în satele australiene, care a crescut cu 6%, de la aproximativ 588 000 la 625 000, indicând o cerere și o ocupare mai mari.

În plus, tariful mediu al camerei a crescut de la 75 de dolari la 78 de dolari, ca urmare a creșterii indicelui prețurilor de consum în noile contracte, reflectând capacitatea Civeo de a asigura condiții de preț favorabile. Numărul mai mare de camere facturate și tarifele crescute indică o poziție puternică pe piață. Această creștere este în conformitate cu obiectivul Civeo de a atinge venituri de 500 de milioane AUD până în 2027.

De asemenea, Civeo Corporation a anunțat recent că consiliul său de administrație a reînnoit autorizația de răscumpărare a acțiunilor, permițând societății să răscumpere până la 5% din totalul acțiunilor sale ordinare în următoarele douăsprezece luni.

Civeo intenționează să efectueze răscumpărările prin tranzacții pe piața publică și/sau prin tranzacții negociate privat și să le finanțeze din lichiditățile disponibile și din lichiditățile generate de operațiuni.

Acțiunile Civeo au crescut cu peste 20% în ultimele trei luni, ceea ce a stârnit interesul pentru o analiză mai atentă a ratelor sale financiare, în special a randamentului capitalului propriu (ROE). ROE este un instrument util pentru evaluarea eficacității unei societăți în generarea de randamente ale investițiilor din partea acționarilor. Acest raport măsoară rentabilitatea unei societăți în raport cu capitalul propriu al acționarilor.

ROE se calculează ca raport între venitul net (din operațiuni continue) și capitalul propriu al acționarilor. Pentru Civeo, în ultimele douăsprezece luni, ROE a fost de 11%, ceea ce înseamnă că pentru fiecare dolar de capital propriu, compania a generat un profit de 0,11 dolari.

În continuare, este important să se examineze relația dintre ROE și creșterea profiturilor. Un ROE și rate de retenție a profitului mai ridicate (adică reinvestirea profiturilor în companie) conduc, de obicei, la rate de creștere mai ridicate. Civeo are un ROE acceptabil care se compară cu media industriei, care este, de asemenea, de 11%. Compania se mândrește cu o creștere a profitului net de 64% în ultimii cinci ani, ceea ce indică faptul că este posibil ca managementul să fi luat deciziile strategice corecte.

Atunci când comparăm creșterea profitului net al Civeo cu industria, constatăm că Civeo a obținut o rată de creștere mai mare decât media de 13% în această perioadă. Investitorii ar trebui să evalueze dacă creșterea așteptată a profiturilor este deja luată în considerare în prețul acțiunilor, ceea ce va ajuta la determinarea faptului dacă acțiunile au în față un viitor luminos sau întunecat.

Civeo are o rată medie de plată a dividendelor de 30% în ultimii trei ani, ceea ce indică faptul că societatea reține 70% din câștigurile sale. Acest lucru indică un dividend bine acoperit și o reinvestire eficientă a câștigurilor, care este susținută de faptul că Civeo plătește dividende de peste un deceniu, demonstrând angajamentul său de a împărți profiturile cu acționarii.

Cum a fost ultimul trimestru?

Civeo Corporation a raportat rezultatele pentru al doilea trimestru al anului 2024, raportând venituri de 188,7 milioane de dolari și un venit net de 8,2 milioane de dolari, pentru un câștig pe acțiune de 0,56 dolari. Pe parcursul trimestrului, compania a generat un flux de numerar operațional de 32,4 milioane de dolari, EBITDA ajustat de 31,3 milioane de dolari și un flux de numerar liber de 30,9 milioane de dolari. Comparativ cu al doilea trimestru din 2023, când Civeo a raportat venituri de 178,8 milioane de dolari și un venit net de 4,5 milioane de dolari, s-a înregistrat o creștere a veniturilor și a venitului net, indicând o tendință pozitivă pentru companie.

Președintele și directorul general al Civeo, Bradley J. Dodson, a declarat că în al doilea trimestru s-a înregistrat o creștere a numărului de camere facturate la cabane canadiene și sate australiene, precum și o creștere a serviciilor integrate pentru clienții existenți. Cu toate acestea, aceste îmbunătățiri au fost parțial compensate de o scădere preconizată a activității legate de LNG la taberele mobile canadiene și de vânzarea McClelland Lake Lodge. Dodson a adăugat că Civeo a generat un flux de numerar liber semnificativ și a returnat acționarilor un capital de 10,3 milioane de dolari printr-un dividend trimestrial și răscumpărări de acțiuni.

Segmentul canadian a raportat în al doilea trimestru venituri de 79,5 milioane de dolari, în scădere cu 17% față de perioada similară a anului trecut. Această scădere s-a datorat declinului preconizat al activităților legate de GNL, inclusiv costurilor de demobilizare a taberelor mobile. În schimb, segmentul australian a generat venituri de 108,6 milioane de dolari, o creștere de 32% în comparație cu perioada din anul precedent. Această creștere a fost susținută de o creștere de 6% a numărului de camere facturate și de creșterea activității de servicii integrate din partea clienților existenți.

La data de 30 iunie 2024, Civeo avea lichidități totale de aproximativ 159 de milioane de dolari, care includeau 151,5 milioane de dolari disponibili prin facilități de credit reînnoibile și 7,4 milioane de dolari în numerar. Datoria totală a companiei era de 47,5 milioane de dolari, o scădere de 31,1 milioane de dolari față de 31 martie 2024. În al doilea trimestru al anului 2024, Civeo a investit 5,3 milioane de dolari în cheltuieli de capital, în scădere față de 6,9 milioane de dolari în anul precedent.

De asemenea, compania a declarat un dividend trimestrial de 0,25 dolari pe acțiune. În timpul trimestrului, Civeo a răscumpărat aproximativ 274.000 de acțiuni în valoare de aproximativ 6,6 milioane de dolari. Civeo continuă să mențină previziunile pentru întregul an 2024 cu privire la venituri între 625 și 700 de milioane de dolari și EBITDA ajustat între 80 și 90 de milioane de dolari, precum și previziunile privind cheltuielile de capital între 30 și 35 de milioane de dolari.

Rezultate pe termen lung

Analiza rezultatelor pe termen lung ale Civeo arată o tendință pozitivă în mai multe domenii-cheie, cu venituri totale pentru ultimele 12 luni (TTM) de 709,204 milioane de dolari, în ușoară creștere față de 700,805 milioane de dolari în 2023 și 697,052 milioane de dolari în 2022. Această creștere secvențială a veniturilor este susținută de cererea în creștere pentru serviciile Civeo, în special în segmentul australian, care a înregistrat câștiguri puternice în ultimul an.

Costul veniturilor a crescut la 536,627 milioane de dolari, de la 530,287 milioane de dolari în 2023. În timp ce costurile totale au crescut, profitul brut a crescut la 172,577 milioane de dolari, încă mai mare decât 170,518 milioane de dolari în 2023, dar ușor mai mic decât 179,989 milioane de dolari în 2022. Această scădere a profitului brut poate indica creșterea costurilor de operare, dar chiar și așa, marja brută a companiei rămâne relativ stabilă.

La nivelul profitului net, a existat o îmbunătățire semnificativă, profitul net al acționarilor crescând la 35,141 milioane de dolari în 2023, față de 30,157 milioane de dolari în 2023 și o pierdere de 2,963 milioane de dolari în 2022. Acest lucru indică un model de afaceri mai eficient și succesul în revenirea la profitabilitate. Câștigurile pe acțiune au urmat un model similar, cu EPS de bază în creștere la 2,36 $, de la 2,02 $ în 2023.

Așteptările analiștilor

⚠ Investiți în mod responsabil!

Informațiile din acest articol au doar scop educativ și nu servesc drept recomandare de investiții. Autorii prezintă doar faptele cunoscute de ei și nu trag nicio concluzie și nu fac nicio recomandare cititorului.

Investițiile pot fi riscante dacă le abordați imprudent. Bulios nu vă cunoaște situația financiară și, prin urmare, nu oferă în niciun fel sfaturi și sfaturi specifice. Selectarea acțiunilor, strategia și construcția portofoliului este o chestiune individuală, așa că educați-vă întotdeauna și efectuați propria analiză detaliată înainte de a cumpăra o anumită acțiune.