QuantumScape (QS): situația actuală și perspectivele

QuantumScape $QS producător de baterii solide cu litiu metalic, a anunțat o etapă importantă în al treilea trimestru al anului 2024 - începerea producției și livrarea primelor eșantioane de testare a bateriei QSE-5 către clienții săi din sectorul auto. Chiar dacă acest progres reprezintă un pas important înainte, compania încă se confruntă cu numeroase provocări și obstacole ce trebuie depășite pentru a putea extinde producția și comercializa produsele sale.

Rezultatele actuale și poziția financiară

QuantumScape $QS încă nu a raportat niciun venit în trimestrul al treilea, deoarece nu a reușit încă să își comercializeze produsele. Pierderea netă a crescut de la un an la altul de la 111 milioane de dolari la 120 de milioane de dolari, ceea ce este în conformitate cu așteptările analiștilor. Aceste cifre nu sunt surprinzătoare, deoarece compania se află încă în faza de cercetare și dezvoltare, dar începerea producției de mostre de testare indică unele progrese.

Bateriile litiu-metal în stare solidă pe care QuantumScape $QS le dezvoltă au o densitate energetică de peste 800 Wh/L, semnificativ mai mare decât bateriile litiu-ion tradiționale. În plus, acestea se pot încărca rapid de la 10% la 80% în mai puțin de 15 minute. Aceste proprietăți ar putea îmbunătăți semnificativ autonomia, siguranța și capacitățile de încărcare ale vehiculelor electrice în viitor.

Provocări și obstacole în calea creșterii producției

QuantumScape $QS nu poate încă să-și extindă producția până nu implementează câteva îmbunătățiri esențiale. Compania trebuie să sporească fiabilitatea celulelor, randamentul și eficiența fabricii și să adopte un nou proces de separare numit Cobra, care să îl înlocuiască pe actualul Raptor. Se așteaptă ca această tranziție să fie completă până în 2025, ceea ce înseamnă că veniturile semnificative ar putea fi generate abia în 2026.

Perspective financiare și perspective de investiții

Analiștii se așteaptă ca QuantumScape $QS să genereze venituri de doar 5 milioane de dolari în 2025, dar cu o pierdere netă de 461 milioane de dolari. Pentru 2026, aceștia estimează că veniturile vor fi mai mult decât duble, ajungând la 12 milioane USD, în timp ce pierderea netă va scădea ușor la 459 milioane USD. Cu toate acestea, aceste estimări depind de capacitatea companiei de a finaliza cu succes testele și de a crește producția.

Compania a făcut pași importanți pentru a asigura finanțarea. În iulie, a încheiat un parteneriat strategic cu PowerCo, care se preconizează că va contribui la susținerea fluxului de numerar până în 2028. Această inițiativă oferă companiei mai mult timp pentru a-și extinde capacitățile de producție și a se pregăti pentru lansarea comercială.

Evaluare și riscuri de investiții

Chiar dacă QuantumScape $QSa făcut un progres semnificativ prin inițierea livrărilor de celule de testare, acțiunile rămân o investiție cu risc ridicat. Valoarea întreprinderii se situează la 2,1 miliarde de dolari, o evaluare de 174 de ori mai mare decât veniturile estimate pentru 2026. Orice întârziere suplimentară în producție ar putea crește acest raport, exercitând presiune asupra valorii acțiunilor.

În plus, numărul de acțiuni în circulație a crescut cu 45%din 2020 , iar QuantumScape $QS ar putea emite acțiuni suplimentare pentru a obține capital nou. Acest lucru, împreună cu vânzările din interior, ridică întrebări suplimentare cu privire la stabilitatea viitoare și atractivitatea companiei pentru investitori.

Concluzii

QuantumScape $QS oferă un potențial interesant pe termen lung datorită inovațiilor în bateriile semiconductoare cu densitate energetică mare. Dacă reușește să finalizeze testele, să scaleze producția și să își lanseze produsele, compania ar putea aduce o schimbare semnificativă pe piața bateriilor pentru vehicule electrice. Totuși, pe termen scurt, investiția în QuantumScape rămâne speculativă, având în vedere absența veniturilor actuale, pierderile constante și necesitatea unor fonduri suplimentare pentru extinderea producției.