Una dintre cele mai mari companii chimice din prezent nu numai că are un portofoliu extins axat pe poliolefine cu aplicare largă și produse chimice avansate, dar și o poziție financiară puternică care îi permite să obțină o rentabilitate stabilă. Cu un raport de distribuire de 71,45 % și un randament al dividendelor de 7,45 %, este una dintre cele mai importante acțiuni de pe piață care plătesc dividende. Compania recompensează acționarii cu dividende în mod regulat din 2011, ceea ce este o dovadă a stabilității sale financiare și a concentrării pe termen lung asupra randamentelor pentru investitori.

Cu un flux de numerar robust de 1,3 miliarde de dolari în cel mai recent trimestru și o marjă operațională de 6,98%, aceasta are o bază solidă pentru o creștere continuă în domeniul reciclării și al materialelor durabile. Recenta achiziție a unei facilități de producție în Arabia Saudită, împreună cu o revizuire strategică a activelor sale europene, indică intenția de a-și spori în continuare eficiența și competitivitatea în regiunile cheie. Care este această companie? 👇

Prezentarea companiei

LyondellBasell Industries $LYB a fost înființată ca o companie chimică și petrochimică globală cu rădăcini care datează din 2007, când Basell Polyolefins din Olanda și Lyondell Chemical Company din SUA au fuzionat. Cu sediul oficial în Rotterdam, Țările de Jos, operațiunile sale acoperă principalele piețe chimice din întreaga lume. Deși societatea a apărut în forma sa actuală relativ recent, filialele sale au o istorie care datează de mai multe decenii.

Principalele produse ale LyondellBasell sunt poliolefinele, care includ polietilena și polipropilena, materiale utilizate într-o gamă largă de industrii. Poliolefinele își găsesc aplicații care variază de la ambalarea alimentelor la industria auto, unde sunt utilizate în piese care necesită durabilitate ridicată și greutate redusă. De asemenea, produce produse chimice avansate, cum ar fi produse acetilice și aditivi care sunt utilizați în sectoarele automobilelor și construcțiilor, precum și în industria sănătății. În segmentul de rafinare, se concentrează pe producția de combustibili și produse de curățare. Având în vedere accentul tot mai mare pus pe durabilitate, și-a extins portofoliul pentru a include tehnologii de reciclare și materiale plastice biodegradabile.

Principalii clienți ai LyondellBasell sunt companii de producție care utilizează produsele sale pentru a produce bunuri de consum, piese auto, fibre textile și materiale de ambalare. Clienții importanți se regăsesc în special printre giganții din industriile de consum și de sănătate, care au nevoie de materiale de înaltă calitate și cu proprietăți specifice. În ultimii ani, compania a început, de asemenea, să se adreseze în mod semnificativ companiilor implicate în tehnologii de mediu și circulare. Aceasta include clienții care caută materiale biodegradabile sau preferă materialele plastice care pot fi reciclate și reutilizate în conformitate cu principiile economiei circulare.

Ca parte a amprentei sale globale, LyondellBasell are birouri de producție și vânzări în America, Europa, Asia și Australia. Cu o rețea extinsă de fabrici și birouri, compania este capabilă să se adapteze în mod flexibil la nevoile locale și să răspundă rapid la evoluțiile pieței globale. Unitățile sale de producție beneficiază de o infrastructură sofisticată care include rafinării, instalații petrochimice și instalații de reciclare. În 2021, aceasta a început să lucreze la proiecte pilot pentru reciclarea avansată a materialelor plastice, bazându-se pe interesul tot mai mare pentru reducerea deșeurilor din plastic la nivel global.

Din punct de vedere istoric, LyondellBasell a avut un impact semnificativ asupra industriei chimice prin progrese în domeniul polimerilor și al noilor procese chimice. Compania a brevetat multe dintre tehnologiile care formează în prezent procesele de bază în producția de poliolefine, iar investițiile sale în cercetare și dezvoltare aduc un avantaj competitiv. În prezent, LyondellBasell se confruntă cu provocări legate de reglementări și de presiunea companiei de a reduce materialele plastice și răspunde prin sporirea concentrării sale asupra inovării în domeniul reciclării și al materialelor regenerabile. Această mișcare va fi apreciată de investitorii axați pe investițiile ecologice, deoarece cmpania se poziționează ca lider în utilizarea tehnologiilor și materialelor durabile.

Investitorii ar trebui să ia în considerare și modul în care compania este influențată de condițiile economice globale. Fiind un jucător major în industria petrochimică, LyondellBasell depinde de prețurile petrolului, iar fluctuațiile acestor prețuri pot afecta semnificativ profitabilitatea sa. De asemenea, reglementările de mediu pot genera costuri suplimentare, dar pot oferi și oportunități, cu condiția ca LyondellBasell să se adapteze la noile standarde impuse.

Dividende

LyondellBasell Industries NV este una dintre principalele companii care plătesc dividende și care își recompensează regulat acționarii cu un randament generos. În 2024, LyondellBasell s-a angajat să plătească acționarilor un dividend de 1,34 $ pe acțiune, care a fost plătit pe 10 iunie. Randamentul dividendelor, ajungând la 7,45%, este o promisiune atractivă de venit pasiv stabil pentru investitori, făcând din companie una dintre cele mai căutate acțiuni cu dividende de pe piață.

Rata de plată a companiei de 71,45% indică faptul că LyondellBasell plătește mai mult de două treimi din câștigurile sale către acționari. Acest raport poate fi interpretat ca un risc potențial pentru sustenabilitatea pe termen lung a dividendelor, deoarece un raport de plată mai ridicat reduce flexibilitatea societății de a face potențiale investiții sau de a acoperi perioadele mai slabe ale performanței sale. Cu toate acestea, valoarea raportului se situează în continuare într-un interval acceptabil pentru societățile din sectorul chimic, care operează adesea cu randamente și rapoarte de plată mai ridicate datorită cererii relativ stabile pentru produsele lor. Având în vedere nivelul actual al raportului, se poate concluziona că, dacă societatea continuă să își mențină câștigurile la nivelurile actuale, nu ar trebui să aibă probleme majore cu plata dividendelor în viitorul apropiat.

Istoricul plăților de dividende ale LyondellBasell începe în 2011 și de atunci le-a plătit în mod continuu. Comparativ cu ratele istorice de creștere a dividendelor, rata de creștere a dividendelor LyondellBasell a încetinit în ultimii cinci ani, după cum reiese din media de creștere a dividendelor pe trei ani de 5,6% și media pe cinci ani de 4,3%. Această scădere a ratei de creștere este obișnuită pentru companiile care ating un stadiu matur de creștere, în care prioritatea nu este creșterea dinamică a dividendelor, ci mai degrabă plata stabilă și susținerea acționarilor. În plus, strategia actuală de menținere a unui randament relativ ridicat al dividendelor este preferată de mulți investitori pe termen lung în locul unor creșteri riscante ale dividendelor care ar putea pune în pericol sănătatea financiară a societății.

Randamentul actual al dividendelor LyondellBasell (7,45%) este peste media industriei chimice, oferind acționarilor potențialul unui randament stabil și atractiv, în special într-un mediu cu rate ale dobânzii mai scăzute. Acest randament este mai mare decât cel al multor companii cu profil similar, făcând din LyondellBasell o opțiune atractivă pentru investitorii care caută venituri pasive și expunere la sectorul chimic.

Sănătate financiară

Compania se află într-o poziție puternică în ceea ce privește sănătatea financiară, cu 13,6 miliarde de dolari de capital propriu și o conversie EBITDA în numerar de 95%.

Compania se așteaptă ca veniturile să scadă cu 6% pe an în următorii trei ani, ceea ce este sub medie comparativ cu creșterea din sectorul chimic. În plus, creșterea veniturilor sale, estimată la 10,2% pe an, se situează în urma mediei pieței americane.

Cu toate acestea, ca parte a creșterii sale strategice, LyondellBasell intenționează să își crească EBITDA cu 3 miliarde de dolari până în 2027 prin inițiative de economie circulară și soluții cu emisii scăzute de carbon. Compania beneficiază, de asemenea, de creșterea cererii de poliolefine în America de Nord, unde vânzările de polietilenă au crescut cu aproape 11% în prima jumătate a anului. O revizuire strategică a activelor europene este, de asemenea, în curs de desfășurare, ceea ce ar putea ajuta la o mai bună concentrare pe investiții durabile și creștere în viitor.

Riscurile externe care ar putea afecta LyondellBasell includ creșterea concurenței, în special din cauza creșterii producției de polipropilenă în China, și factori macroeconomici precum inflația ridicată și creșterea ratelor dobânzilor, care diminuează încrederea consumatorilor.

Cum a fost ultimul trimestru?

În al doilea trimestru al anului 2024, LyondellBasell Industries a raportat un venit net de 924 milioane de dolari, sau 2,82 dolari pe acțiune diluată. Excluzând elementele specifice, profitul net a fost de 734 de milioane de dolari (2,24 dolari pe acțiune). EBITDA a fost de 1,6 miliarde de dolari, în scădere la 1,4 miliarde de dolari după excluderea elementelor identificate. Principalele motoare ale rezultatului pozitiv au inclus creșterea producției și creșterea cererii sezoniere, în special pe piața nord-americană, unde volumele de olefine și poliolefine au crescut. Pe piața europeană, costurile favorabile ale GPL au contribuit la extinderea marjei.

De asemenea, compania a continuat să își optimizeze portofoliul, finalizând vânzarea unei părți a activității sale de oxid de etilenă și derivate (EO&D) pentru 700 de milioane de dolari americani. Aceste fonduri au fost utilizate parțial pentru a achiziționa o participație de 35% în întreprinderea comună NATPET din Arabia Saudită, care se concentrează pe producția de polipropilenă, beneficiind de materii prime rentabile. De asemenea, compania a anunțat o revizuire strategică a activelor sale din Europa pentru a spori competitivitatea și durabilitatea pe termen lung în regiune.

În ceea ce privește puterea financiară, compania a raportat un flux puternic de numerar din operațiuni de 1,3 miliarde de dolari. De asemenea, a continuat să returneze capital acționarilor, plătind 513 milioane de dolari prin dividende și răscumpărări de acțiuni în cursul trimestrului. Cu 2,9 miliarde de dolari în numerar și investiții pe termen scurt și 7 miliarde de dolari în lichidități disponibile, compania menține o bază financiară solidă.

Rezultate recente

Evaluare

Compania oferă un randament atractiv al dividendelor de 7,45%, care poate fi o mare atracție pentru investitorii axați pe venituri constante. Cu toate acestea, cu o rată de distribuire a dividendelor de 71,45%, aceasta plătește o parte mai mare din câștigurile sale, ceea ce reduce spațiul pentru reinvestire. Un raport de plată atât de ridicat poate fi un risc, mai ales dacă compania se confruntă cu fluctuații viitoare ale câștigurilor sau cu o încetinire economică. Dividendele mai mari indică adesea companii cu potențial de creștere limitat, care ar trebui luate în considerare atunci când se iau decizii de investiții.

Raportul P/E de 12,28 este mai mic comparativ cu media industriei, ceea ce poate indica faptul că acțiunile sunt subevaluate. Raportul P/B de 2,12 indică faptul că investitorii plătesc pentru acțiuni aproximativ de două ori valoarea contabilă a activelor companiei, un raport relativ standard care indică încrederea în menținerea unei performanțe stabile, mai degrabă decât specularea pe o creștere rapidă. Raportul P/S scăzut de 0,68 sugerează, de asemenea, că compania este relativ ieftină în raport cu nivelul veniturilor sale, ceea ce ar putea fi avantajos pentru investitorii care caută oportunități subevaluate, în special dacă compania are o structură eficientă a costurilor.

În ceea ce privește rentabilitatea, rentabilitatea activelor (ROA) de 6,26% este solidă, iar ROE de 17,67% confirmă chiar că firma utilizează eficient capitalul propriu. Un ROE atât de ridicat este un semn al unei companii care funcționează bine și care lucrează eficient cu fondurile investitorilor. Un ROIC de 9,69 % arată că firma este capabilă să capitalizeze eficient capitalul de care dispune, iar un ROCE de 9,43 % sugerează o concluzie similară. Aceste cifre sugerează mai degrabă stabilitate și bună eficiență decât rentabilitate excepțională în cadrul sectorului, dar acest lucru este cu siguranță pozitiv pentru investitorii care preferă stabilitatea.

Ratele datoriei, cum ar fi raportul datorie/activele (0,30) și raportul datorie/capital propriu (0,83), indică niveluri rezonabile ale datoriei care permit companii să mențină flexibilitatea financiară. Raportul dintre datorie și EBITDA de 2,27, împreună cu rata de acoperire a dobânzii de 12,00, indică faptul că compania își controlează obligațiile de plată a datoriilor și își poate plăti confortabil dobânzile, ceea ce este esențial în cazul oricăror fluctuații ale fluxului de numerar. Lichiditatea exprimată prin rata curentă de 2,10 și rata rapidă de 1,28 confirmă faptul că compania are o capacitate suficientă de a-și acoperi datoriile pe termen scurt și, prin urmare, oferă o anumită asigurare în ceea ce privește stabilitatea financiară.

Marjele firmei, și anume marja brută de 13,44%, marja operațională de 6,98% și marja netă de 5,56%, sugerează că firma are încă loc pentru a-și îmbunătăți eficiența, în special dacă se concentrează pe îmbunătățirea gestionării operaționale. O marjă netă sub 10% indică faptul că firma are o marjă de profit relativ redusă, ceea ce poate reprezenta o provocare mai ales în industriile competitive sau atunci când cererea scade.

Prețul corect în conformitate cu Bulios

⚠ Investiți în mod responsabil!

Informațiile din acest articol au doar scop educativ și nu servesc drept recomandare de investiții. Autorii prezintă doar fapte cunoscute de ei și nu trag nicio concluzie sau recomandare pentru cititor.

Investițiile pot fi riscante dacă le abordați imprudent. Bulios nu vă cunoaște situația financiară și, prin urmare, nu oferă în niciun fel sfaturi și sfaturi specifice. Selectarea acțiunilor, strategia și construcția portofoliului este o chestiune individuală, așa că educați-vă întotdeauna și efectuați propria analiză detaliată înainte de a cumpăra o anumită acțiune.