Enphase Energy: Acțiunile de creștere și energie ideale pentru a vă îmbogăți portofoliul

Cred că fiecare investitor s-a adaptat la presiunile din domeniul petrolului și al energiei pe parcursul anilor 2021 și 2022 prin includerea în portofoliile lor a diferitelor acțiuni din aceste sectoare. S-ar putea să am vești bune pentru cei care cred că au pierdut trenul. $ENPH prezintă rezultate excelente și totuși a crescut cu "doar" 12% de la începutul anului până în prezent. De ce văd încă $ENPH ca pe o investiție bună? Aș cumpăra chiar și la prețul actual?

Cu ce se ocupă $ENPH?

Enphase Energy $ENPH este o companie globală de energie și tehnologie care proiectează, produce și vinde produse energetice pentru locuințe și o platformă de panouri solare inteligente. Aceștia sunt cel mai bine cunoscuți pentru sistemul lor de microinvertere de ultimă generație. Odată cu impulsul global pentru energia verde și popularitatea tot mai mare a sistemelor de microinversoare, Enphase a crescut într-un ritm uimitor în ultimii ani (totuși, voi adăuga că firma a scăzut cu 22% față de nivelul maxim de încărcare).

De ce cred în continuarea tendinței de creștere?

• Enphase va beneficia de creșterea puternică a pieței de microinvertoare în următorii ani. Există, de asemenea, un spațiu imens pentru ca această companie să se dezvolte în afara SUA.
• Creșterea veniturilor și a profitului Enphase se accelerează, iar rezultatele excelente din cel mai recent trimestru arată că Enphase face o treabă foarte bună în ceea ce privește gestionarea constrângerilor lanțului de aprovizionare.
• O poziție puternică și o bază economică decentă, care va fi alimentată în viitor prin cercetare, dezvoltare și/sau achiziții suplimentare.

Rezultatele T1 2022

1. În primul rând, au înregistrat venituri de 441 de milioane de dolari, în creștere cu 46% de la an la an.
2. Enphase a generat, de asemenea, un flux de numerar liber de 90,1 milioane de dolari în timpul trimestrului.
3. Cel mai frapant aspect al rezultatelor a fost creșterea rapidă și continuă, menținând în același timp marjele. Marja brută și marja operațională au rămas în esență stabile în comparație cu anul trecut. Acest lucru a fost deosebit de impresionant, având în vedere constrângerile continue ale lanțului de aprovizionare din întreaga lume.

Rezultatul excelent se datorează alocării inteligente a capitalului de către conducere și poziționării strategice a unităților de producție. În prezent, majoritatea unităților de producție sub contract se află în trei țări (Mexic, India și China) și își extind capacitatea în România pentru a răspunde cererii în creștere de pe piața europeană.

Rapoarte recente afirmă că firma se extinde și pe piața din Germania, Olanda, Florida, Australia și multe alte țări. Pentru o prezentare completă, vizitați site-ul web al Enphase Energy (link).

Care este avantajul companiei față de concurenții săi?

• Tehnologia microinverterului pentru care este cunoscută Enphase are avantaje inerente față de invertoarele de șiruri convenționale. Un invertor convențional combină energia de curent continuu de la mai multe panouri (un "șir" de panouri) și o convertește în energie de curent alternativ. Într-un sistem cu microinvertor, fiecare panou are conectat un microinvertor care generează energie de curent alternativ în mod independent. Această diferență structurală permite microinverterului să depășească problemele de ecranare, contaminare și panouri defecte. În esență, în cazul în care un microinvertor se defectează, este afectat doar un singur panou și nu întregul sistem.

De ce va continua compania să crească?

Primul punct este popularitatea tot mai mare a energiei solare. Datorită unei politici federale favorabile, a scăderii rapide a costurilor și a interesului tot mai mare pentru energia verde, capacitatea de producție de energie solară din SUA crește într-un ritm rapid.

Un alt factor este popularitatea tot mai mare a microinvertoarelor. După cum s-a menționat în secțiunea anterioară, microinvertorul oferă multe avantaje față de invertorul tradițional, iar cererea de microinvertoare este în creștere. Se preconizează că cererea de microinvertoare va crește cu 20% pe an în următorii ani.

Ca să nu mai vorbim de o serie de parteneriate importante și benefice ( SunPower, Panasonic, Solaria și multe altele).

Concluzie: de ce să investim aici?

$ENPH are o poziție solidă de numerar, cu peste 1 miliard de dolari în bilanț și un flux de numerar de 378 de milioane de dolari în ultimele douăsprezece luni. Marjele de profit sunt peste mediile din sector în toate domeniile. Enphase este departe de a fi în dificultate financiară.

Piața globală a energiei solare a crescut cu aproximativ 30% pe an în ultimul deceniu, iar veniturile Enphase au crescut cu 36% pe an. Compania s-a descurcat destul de bine în ultimele săptămâni - uitați-vă la graficul din mai până astăzi. Cel care a preluat ștafeta la 11 mai se poate lăuda acum cu o creștere de 50% în această scurtă perioadă.

• Se preconizează o creștere medie și în mare parte constantă, de 10-15%.

Singurul lucru în care investitorii ar putea să se supere este atunci când se uită la raportul P/E, care este în prezent de 178. Acesta este unul dintre cele mai ridicate P/E-uri din întregul sector.

Îmi plac acțiunile și nu mi-ar fi teamă să investesc în această companie. Cu toate acestea, nu am calculat încă valoarea intrinsecă a acțiunii, așa că nu pot spune 100% că este o afacere bună. Cu toate acestea, avem multe semnale care arată că perspectivele și creșterea nu vor fi nici cea mai mică problemă pentru companie.

Vă rugăm să rețineți că nu este vorba de consultanță financiară. Fiecare investiție trebuie să treacă printr-o analiză amănunțită.