Amgen (AMGN): un jucător ascuns în sectorul GLP-1 cu un mare potențial

Piața medicamentelor GLP-1 pentru pierderea în greutate este unul dintre segmentele cu cea mai rapidă creștere din industria sănătății și ar putea atinge o valoare de 200 de miliarde de dolari până în 2031. Până în prezent, Eli Lilly (LLY) și Novo Nordisk (NVO) domină piața, dar acțiunile lor se tranzacționează la multipli de câștig extrem de mari. Amgen $AMGN poate deveni totuși un concurent important, cu MariTide, un medicament revoluționar cu o frecvență de dozare lunară.

De ce Amgen este o investiție atractivă:

1. MariTide: o abordare inovatoare a tratamentului obezității

- O injecție pe lună vs. injecții săptămânale pentru concurenți

- Studiul clinic de fază 2 a arătat o pierdere în greutate de până la 20%

- Posibilitatea unor efecte secundare mai reduse decât medicamentele GLP-1 actuale

2. Acțiuni subevaluate în comparație cu concurenții

-Raportul P/E: $AMGN 41× câștiguri pe termen lung, 15× câștiguri viitoare preconizate

- Eli Lilly: 75× câștiguri pe termen lung - evaluare semnificativ mai scumpă

-În ultimele 12 luni, acțiunile $AMGN au crescut cu doar 8%, sugerând un potențial neexploatat

3. Context financiar solid

- Flux de numerar gratuit de 10,4 miliarde de dolari

- Plata dividendelor de 4,8 miliarde de dolari (asigurată fără a compromite investițiile în cercetare și dezvoltare)

-Portofoliu diversificat - $AMGN nu este dependent de un singur medicament

4. Oportunitate de creștere rapidă dacă MariTide obține aprobarea

-Dacă autoritățile de reglementare aprobă MariTide, $AMGNar putea câștiga o cotă de piață semnificativă pe piața GLP-1

- Evaluarea actuală scăzută a acțiunilor ar putea duce la o creștere rapidă a prețurilor

Riscuri și provocări:

1. Aprobarea de către autoritățile de reglementare a MariTide nu este sigură

- Studiile clinice de fază 2 nu au îndeplinit unele așteptări (uzură anticipată de până la 25%)

- Potențial răspuns concurențial din partea Eli Lilly și Novo Nordisk

2. Volatilitatea acțiunilor

- Acțiunile au scăzut brusc după rezultatele studiilor clinice din noiembrie, dar este posibil ca piața să fi reacționat exagerat

- Investitorii sunt încă reticenți în a aprecia pe deplin potențialul MariTide

3. Creșterea concurenței pe piața GLP-1

- Eli Lilly și Novo Nordisk își cresc producția și își inovează medicamentele

- Noi companii farmaceutice pot intra pe piață cu versiuni îmbunătățite ale medicamentelor GLP-1

Merită să investiți în Amgen:

De ce DA?

Acțiune subevaluată - P/E de 15 ori câștigurile viitoare față de 75 ori pentru Eli Lilly

Portofoliu puternic și stabilitate financiară - $AMGN nu trăiește doar din MariTide

Potențial mare de creștere în segmentul GLP-1 - Dozarea lunară ca avantaj competitiv

Potențial de creștere puternică în cazul aprobării reglementărilor

La ce să fim atenți?

- Riscul de eșec al MariTide în studiile finale

- Concurență puternică în segmentul GLP-1

-Volatilitatea pe termen scurt aacțiunilor $AMGN

➡ Concluzie: Amgen $AMGN oferă o mare oportunitate pentru investitorii pe termen lung care doresc să profite de boom-ul din sectorul medicamentelor GLP-1. Acțiunea este subevaluată în comparație cu principalii jucători, dar potențialul său de creștere depinde de succesul MariTide. Pentru investitorii cu o toleranță mai mare la risc, acesta ar putea fi un punct de intrare interesant pe o piață emergentă.