Stocurile de armament bat recorduri: o oportunitate pentru investitori?

Creșterea sectorului de apărare în Europa a atins noi maxime datorită creșterii cheltuielilor pentru apărare și a eforturilor de independență strategică față de SUA. Indicele STOXX Europe Aerospace & Defense a crescut cu 9% în cursul săptămânii, Hensoldt (+22%), Leonardo (+16%) și Dassault Aviation (+15%) înregistrând cele mai mari câștiguri.

Cu toate acestea, cei mai mari câștigători rămân Rheinmetall $RHM.DE (+96% în acest an, +1146% din 2022) și BAE Systems $BA.L (+39% în acest an, +167% de la invazia rusă).

Motive pentru creșterea stocurilor de armament:

Investiții masive în apărarea europeană

- Planul de rearmare al UE în valoare de 800 de miliarde de euro

- Reducerea dependenței de SUA

Cerere ridicată de echipamente militare

- Europa nu dispune de capacități de producție suficiente, ceea ce duce la creșterea prețurilor

-Unele contracte pot fi atribuite în continuare unor firme americane precum Lockheed Martin $LMT sau Northrop Grumman $NOC

Incertitudinea geopolitică crește cererea de apărare

- Războiul din Ucraina și tensiunile globale determină țările să își crească cheltuielile pentru apărare.

Riscuri și probleme potențiale:

Supraevaluarea acțiunilor europene

-Rheinmetall $RHM.DE se tranzacționează la 55 de ori câștigurile din 2025 → evaluări extrem de ridicate

Constrângeri de capacitate la fabricile europene de armament

- Este posibil ca unele companii să nu poată ține pasul cu cererea, oferind spațiu companiilor americane

Posibile scăderi ale prețurilor acțiunilor din SUA din cauza reducerilor bugetare din SUA

- Cheltuielile federale pentru apărare scad, dar comenzile militare rămân stabile

Strategia de investiții: unde să căutăm oportunități:

Companii europene de armament (potențial de creștere, dar acțiuni scumpe)

-Rheinmetall $RHM$RHM.DE - creștere extremă, dar evaluări ridicate

-BAE Systems $BA.L - lider de lungă durată în industria europeană de apărare

-Leonardo $LDO.MI - producător italian cu creștere ridicată

Companii de armament din SUA (mai stabile, potențial de cumpărare după corecție)

-Lockheed Martin $LMT - lider mondial în domeniul apărării

-Northrop Grumman $NOC - specialist în apărare aerospațială

-Textron $TXT - producător de elicoptere și aeronave militare

Merită să investești acum în acțiuni de armament?

DE CE DA?

Cerere puternică pentru apărare din cauza conflictelor geopolitice

Investiții masive ale UE în companiile europene de armament

Oportunitate pentru companiile americane de a crește după recenta recesiune

LA CE SĂ FIM ATENȚI?

- Evaluări extrem de ridicate ale companiilor europene (posibilitate de corecție)

- Constrângeri de capacitate ale producătorilor europeni (pot ajuta firmele americane)

- Posibila scădere a bugetelor de apărare ale SUA

➡ Concluzie: Stocurile europene de armament oferă un potențial de creștere semnificativ, dar sunt costisitoare. Companiile americane ar putea deveni atractive după corecția recentă. Pe termen lung, sectorul apărării rămâne o opțiune stabilă de investiție.