Se vor prăbuși acțiunile Nvidia cu încă 30%? Directorul general al companiei a dat un semnal clar acționarilor.

CEO-ul Nvidia $NVDA a vândut acțiuni ordinare în valoare de 36 milioane de dolari. Poate că v-ați întrebat de ce acțiunile $NVDA au scăzut cu peste 11% în ultima săptămână. În afară de o nouă ședință a Fed, prețul acțiunilor a reacționat la acțiunile directorului general, care a vândut nu mai puțin de 7.000 de acțiuni ordinare în valoare de 36 de milioane de dolari în urmă cu câteva zile (în medie, a vândut cu 157-159 de dolari pe acțiune). Astfel, mulți investitori au început să speculeze cu privire la posibile scăderi de preț. Ce urmează pentru Nvidia?

Mulți investitori cred că directorul general vinde acțiuni ordinare pe motiv că se așteaptă ca prețul să scadă în curând. Investitorii vorbesc în principal despre $NVDA și despre actualul mediu de piață, care poate duce cu ușurință prețul la 100 de dolari pe acțiune. În același timp, există speculații de prudență și scăderi pe termen scurt în întregul sector, o mulțime de bani mari ies încet din sector, potențialul pe termen lung există cu siguranță pentru Nvidia, dar s-ar putea să apară mai multe obstacole pe termen scurt.

• Nvidia însăși a emis cu ceva timp în urmă o declarație de avertizare cu privire la o posibilă reducere a veniturilor în următorul trimestru din cauza războiului și a altor factori.

Credeți că Nvidia ar putea scădea în intervalul 100$-110$ de la 156$ pe acțiune de astăzi?

Nu voi intra astăzi într-o analiză directă a companiei, dar vom analiza motivele pentru care există încă posibilitatea unor noi scăderi.

1. Prețurile GPU-urilor noi și folosite sunt în scădere

Plăcile grafice high-end de la Nvidia și AMD au înregistrat scăderi semnificative de preț în luna mai. Veștile proaste pentru minerii de criptomonede sunt vești bune pentru gameri. În timp ce prețurile GPU-urilor au scăzut în mod constant în ultimele luni, prăbușirea criptomonedelor pare să accelereze revenirea la MSRP (prețul de vânzare recomandat).

• Un alt factor este tranziția $ETHUSD la Proof of Stake. ETH nu mai are nevoie de GPU-uri mari consumatoare de energie pentru minerit.

Prețurile GPU au scăzut cu aproximativ 15% în luna mai, după ce în lunile anterioare scăzuseră cu 10% până la 15%. În unele cazuri, prețurile scad sub prețurile recomandate.

Deocamdată, piața second-hand de pe eBay scade mai repede, deși prețurile pentru noile GPU-uri scad de asemenea în mod constant. Prețurile de vânzare cu amănuntul au scăzut cu 2% în ultimele două săptămâni - ceea ce nu pare mult pentru moment, dar trebuie să ne gândim că încetinirea pe care o așteaptă compania încă nu a venit.

Compania ne sugerează că aceste carduri sunt vândute, în parte, din cauza scăderii puternice a valorii criptomonedelor. Odată cu prăbușirea criptomonedelor și creșterea prețurilor la energie, minerii renunță și încearcă să recupereze o parte din banii pierduți la cumpărarea dispozitivelor înainte ca toți ceilalți să își vândă GPU-urile la un preț mai mic.

2. Război și covidie

Invazia rusă în Ucraina a determinat compania să decidă că ar trebui să oprească vânzările în regiune, în semn de solidaritate cu Ucraina. În altă parte, restabilirea de către China a unor restricții temporare privind libera circulație a persoanelor în urma COVID-19 afectează capacitatea sa de a fabrica produse și reduce cererea de consum. Situația din China se îmbunătățește în timp, dar nici măcar acest lucru nu garantează că producția și vânzările vor fi reluate în totalitate.

• Pe baza acestor doi factori, Nvidia se așteaptă să piardă aproximativ 500 de milioane de dolari.

Potrivit directorului financiar Colette Kress, cifra de 500 de milioane de dolari include aproximativ 400 de milioane de dolari din vânzări de jocuri pierdute în China și Rusia, precum și alte 100 de milioane de dolari din achiziții ratate de centre de date în Rusia.În al doilea trimestru, Nvidia a estimat venituri de 8,10 miliarde de dolari, plus sau minus 2%. Analiștii prognozează o medie de 8,45 miliarde de dolari.

3. Riscul de reducere a cererii

Nvidia ar putea ajunge să aibă o ofertă de GPU și alte produse mai mare decât cererea. În plus, jucătorii și alte companii ar putea cheltui mai puțin pe produsele Nvidia. Ratele ridicate ale inflației le vor reprioritiza cheltuielile pentru necesități. Acest lucru va duce la o reducere a achizițiilor și la posibile anulări de comenzi. Situația utilizatorilor obișnuiți și a jucătorilor se înrăutățește odată cu datele necruțătoare privind inflația. Oamenii vor trebui să își redirecționeze banii către cheltuieli mai mari cu combustibilul, energia și alimentele, ceea ce ar putea să le ia o parte din cumpărători.

Concluzie

Pe termen scurt, eu văd lucrurile cam la fel ca și compania - prețul poate scădea în continuare și vânzările pot fi reduse în funcție de mulți factori. Nvidia ar putea veni cu produse noi și tehnologii mai bune, dar tot nu va fi apreciată de piață. Să ne uităm la ultimul trimestru - compania a raportat rezultate mai bune decât se aștepta și totuși a scăzut cu -48% de la începutul anului până în prezent. Văd Nvidia ca pe un pariu pe termen lung și, prin urmare, nu sunt cumva îngrijorat de șirul de știri negative, ei generează rezultate foarte bune, managementul își face treaba la perfecție și, cel mai important, au o linie de produse excelente pe care piața le cunoaște deja bine și pe care le place să le cumpere. Cu siguranță aș saluta cu plăcere alte potențiale scăderi la nivelul de 100-110 dolari pe acțiune, îmi place să cumpăr companii excelente la prețuri mici.

• Ce părere aveți? Poate Nvidia să se apropie de pragul de 100 de dolari?

Vă rugăm să rețineți că nu este vorba de consultanță financiară. Fiecare investiție trebuie să treacă printr-o analiză amănunțită.