Joann, B&G Foods și alte 2 acțiuni de evitat în ciuda randamentelor tentante ale dividendelor lor

În timpul perioadelor de criză, internetul abundă în diverse sfaturi pentru cumpărarea de acțiuni al căror preț a înregistrat o scădere semnificativă, ceea ce le face mai atractive ca niciodată. Dar ar fi frumos să scoatem în evidență și acele piese care nu arată atât de bine pe cât ar părea. Acesta este cazul acestei selecții, în care vom arăta că un randament ridicat al dividendelor nu înseamnă în mod automat un super titlu.

1. Apollo Finanțare imobiliară comercială $ARI

Apollo Commercial Real Estate Finance, un REIT ipotecar comercial (sau mREIT), a scăzut în acest an, la fel ca și alte mREIT-uri, din cauza creșterii puternice a ratelor dobânzilor.

Câștigurile mai mici ar putea afecta capacitatea Apollo de a-și menține actualul randament suculent al dividendelor viitoare(13,88%). Dar asta nu este tot. ARI și-a redus dividendele în trecut. Începând cu 2019, și-a redus plățile trimestriale de la 46 de cenți pe acțiune la 35 de cenți pe acțiune.

La aceasta se adaugă potențiala problemă a încetinirii creșterii pe piața imobiliară comercială. Dacă adunăm toate acestea, acest titlu trebuie evitat. Încercarea de a obține randamente de două cifre s-ar putea întoarce puternic împotriva acestei companii.

2. B&G Foods $BGS

Producătorul de produse alimentare B&G Foods poate părea tentant la prețurile actuale. Pentru început, putem spune că este vorba de un titlu defensiv, a cărui activitate va rezista în timpul unei crize economice. De asemenea, în ultimele luni a avut loc o scădere a prețurilor.

Ca urmare, nu numai că a trecut la o evaluare scăzută (multiplu viitor de 13,7x). De asemenea, acțiunile au un randament al dividendelor de 8,53%. Totuși, înainte de a vă aruncați în acțiuni, țineți cont de avertismente.

Inflația alimentară reprezintă un risc în acest caz. După cum a remarcat un comentator de pe Seeking Alpha în aprilie, costurile de producție pentru unul dintre produsele sale principale (Crisco) au crescut vertiginos din cauza creșterii prețurilor la semințe și ulei vegetal. Dividendele sale actuale (1,90 dolari pe acțiune pe an) depășesc câștigurile. Orice impact asupra profitabilității sale ar putea necesita o reducere a dividendelor.

3. Grupul de servicii de sănătate $HCSG

Healthcare Services Group nu este o companie bine cunoscută, dar mulți investitori în dividende ar putea fi familiarizați cu ea. Furnizează servicii de menaj și servicii de alimentație pentru cămine de bătrâni și spitale, iar principala sa atracție sunt cei 18 ani de creștere a dividendelor.

Deși se află la doar șapte ani distanță de a atinge statutul de "aristocrat al dividendelor", s-ar putea să nu reușească acest lucru. Plățile actuale(85 de cenți pe an, cu un randament de 5,36%) reprezintă 132,6% din veniturile sale. Este adevărat că acest lucru este în mare parte rezultatul faptului că veniturile companiei au fost puternic afectate în urma pandemiei.

Cu toate acestea, chiar dacă reușește să readucă profitabilitatea la nivelurile anterioare virusului, s-ar putea să nu mai existe prea mult loc pentru alte creșteri ale plăților. Aceasta este o afacere matură, cu o creștere redusă. Creșterea costurilor cu forța de muncă ar putea pune presiune asupra marjelor sale. Multe semne indică faptul că aceasta este o capcană pentru dividende.

4. Joann Inc. $JOAN

Acțiunile lanțului de magazine textile Joann, care a fost scos la bursă de proprietari privați în 2021, au scăzut semnificativ de la prețul de 12 dolari pe acțiune din IPO. Acest lucru este un rezultat al pandemiei în scădere din spate, precum și al inflației și al problemelor legate de lanțul de aprovizionare care afectează retailul în prezent.

Această realitate negativă mai recentă depășește cu mult atractivitatea acțiunilor ca joc cu randament ridicat. Acțiunile au un randament viitor de 5,09% la prețurile de astăzi, dar, chiar dacă acțiunile au scăzut cu aproximativ 31,25% de la IPO, ar putea continua să scadă.

Cel puțin aceasta este concluzia care reiese din ultimele rezultate trimestriale. Scăderea vânzărilor și creșterea costurilor au însemnat o scădere mare a EBITDA trimestrial ajustat, iar venitul net a trecut de la pozitiv la negativ. În cazul în care aceste rezultate slabe continuă, conducerea ar putea fi nevoită să reconsidere menținerea dividendului actual.

Disclaimer: Aceasta nu este o recomandare de investiții, inspirată de analiza lui Thomas Niel. Nu sunt un investitor profesionist.