5 acțiuni Warren Buffett în care îmi măresc poziția și pe care nu le voi vinde niciodată.

Din 1965, când Warren Buffett a devenit CEO al Berkshire Hathaway, a fost considerat un maestru în ceea ce privește modul de a face bani și de a alege companiile în care să investească. În acest articol, vom analiza 5 companii pe care BUffett însuși le deține și în care eu, personal, mi-am mărit poziția.

Deși nici măcar Oracolul din Omaha nu este infailibil și Berkshire a avut în rare ocazii ani mai slabi, istoricul său este cu adevărat incredibil și este o sursă de inspirație pentru un număr mare de investitori.

Johnson & Johnson $JNJ

Johnson & Johnson, împreună cu filialele sale, cercetează, dezvoltă, produce și vinde o varietate de produse de îngrijire a sănătății la nivel mondial.

https://twitter.com/JNJNews/status/1534521701316403201

Poate că cel mai important lucru pe care îl pot spune despre J&J este că este una dintre cele două companii cotate la bursă cu un rating de credit AAA, foarte dorit de Standard & Poor's. Pentru a pune acest lucru în context, S&P este mai încrezătoare în faptul că Johnson & Johnson își va onora și rambursa datoriile restante decât în faptul că guvernul federal al SUA (care are doar un rating AA) își va onora datoria. Acest lucru spune ceva despre calitatea și longevitatea modelului operațional al J&J.

• Johnson & Johnson este o acțiune foarte defensivă. Acest lucru se datorează faptului că cererea de medicamente eliberate pe bază de rețetă, dispozitive medicale și servicii medicale este foarte stabilă în orice mediu economic.
• Aceasta a ajutat J&J să își crească profitul operațional ajustat în fiecare an timp de peste trei decenii la rând.

J&J se poate baza pe uriașul său segment de dispozitive medicale, care pare perfect pregătit să crească în timp.

J&J și-a crescut plata anuală de bază timp de 60 de ani consecutivi, iar când vine vorba de siguranță și stabilitate, Johnson & Johnson bifează toate căsuțele.

U.S. Bancorp $USB

Acțiunile bancare precum U.S. Bancorp sunt ciclice, ceea ce înseamnă că evoluează odată cu economia americană/mondială. Atunci când intervine o recesiune, nu este neobișnuit ca băncile să înregistreze o creștere a creditelor neperformante.

Cu toate acestea, trebuie reamintit faptul că perioadele de expansiune economică durează în mod disproporționat mai mult decât recesiunile. După ce a trecut prin recesiuni, care durează de obicei câteva trimestre, U.S. Bancorp se bucură adesea de ani de expansiune economică și de creșterea creditelor și depozitelor asociate.

https://www.youtube.com/watch?v=Tc1fMKRhYWA

• În opinia mea, însă, cel mai bun aspect al U.S. Bancorp este digitalizarea. La data de 28 februarie, 81% dintre clienții săi efectuau activ operațiuni bancare online sau prin intermediul unei aplicații mobile.
• 65% din toate vânzările de credite au fost finalizate în format digital, în creștere cu 20 de puncte procentuale față de începutul anului 2020.

Având în vedere că ocolirea digitală este semnificativ mai ieftină pentru bănci, aceste eforturi de digitalizare contribuie la eficientizarea și mai mult a operațiunilor U.S. Bancorp.

Visa și Mastercard $V și $MA

Aceste companii au beneficiat cel mai mult de o expansiune economică care a durat mult mai mult decât recesiunea. Acestea sunt companiile care sunt impulsionate de creșterea cheltuielilor de consum și de afaceri. Pe măsură ce economiile americană și globală se vor extinde în mod natural în timp, Visa și Mastercard vor culege roadele.

• În afară de faptul că aceste două companii sunt ciclice, unul dintre cele mai mari motive pentru succesul lor este cota de piață din SUA.
• În 2020, Visa și Mastercard au controlat 54% din volumul de cumpărături pe rețelele de carduri de credit din SUA, potrivit rapoartelor transmise Comisiei pentru valori mobiliare și burse de către cele mai mari patru rețele de carduri de credit.
• În plus, Visa și Mastercard nu acționează ca împrumutători (deși niciuna dintre companii nu ar avea probleme în a genera venituri din dobânzi și comisioane în calitate de împrumutător, acest lucru le-ar expune pe fiecare dintre ele la potențiale pierderi din credite în timpul inevitabilei recesiuni economice).
• Deoarece ambele companii aderă strict la procesarea plăților, niciuna dintre ele nu trebuie să pună deoparte capital pentru a acoperi pierderile din credite.
• Acest aspect, adesea trecut cu vederea, explică de ce marjele de profit ale Visa și Mastercard sunt mai mari de 50% și, respectiv, 45%, și ilustrează modul în care ambele companii își pot reveni atât de repede după o recesiune.

https://twitter.com/business/status/1539166487075774464

Ultimul motiv pentru a avea încredere în Visa și Mastercard este potențialul de creștere în ceea ce privește plățile fără numerar. Având în vedere că o mare parte din tranzacțiile din lume se efectuează încă în numerar, există numeroase oportunități organice și de achiziție pentru extinderea în regiuni cu sectoare subbancarizate.

Amazon $AMZN

Probabil că nu este nevoie să menționez ce fel de companie este Amazon, dar cu siguranță merită menționat faptul că un raport din martie al eMarketer estimează că Amazon va reprezenta puțin sub 40% din toate vânzările cu amănuntul din SUA în 2022, cu aproximativ 8,5% mai mult decât cei mai apropiați 14 concurenți ai Amazon la un loc.

• Dominația pur și simplu a companiei pe piața de vânzare cu amănuntul online a ajutat-o să înscrie 200 de milioane de persoane la Prime.
• Comisioanele pe care le percepe de la Prime ajută la alimentarea rețelei sale logistice și la scăderea prețurilor față de concurenți.

https://www.youtube.com/watch?v=jodN03xuggk

În timp ce comerțul cu amănuntul este cel mai bine cunoscut pentru Amazon, segmentul de cloud Amazon Web Services (AWS) este "vaca sa de muls".

AWS este cel mai important furnizor mondial de infrastructură cloud, iar veniturile sale au crescut constant cu 30% până la 40% în ultimele trimestre. Este important de menționat faptul că marjele de exploatare a serviciilor cloud sunt semnificativ mai mari decât cele ale comerțului cu amănuntul online. Pe măsură ce ponderea AWS în veniturile totale crește, fluxul de numerar operațional al Amazon ar trebui să crească puternic.

Celelalte segmente ale companiei cu marje mai mari, cum ar fi serviciile de abonament și publicitatea, contribuie la generarea de fluxuri de numerar ale Amazon și ar trebui să crească pe termen lung.

Așa cum am mai spus, am o poziție mai mică sau mai mare în toate aceste companii și acumulez treptat în acest moment.