Aceste 3 acțiuni au un istoric excelent, stabilitate și, cel mai important, experiență în recesiune

Știm cu toții foarte bine că avem o posibilă recesiune în aer pentru următoarele 12 luni. Prețurile sunt în creștere, cheltuielile gospodăriilor cresc - am avea o problemă definită. Cum ne pregătim pentru ea? Pentru început, este o idee bună să ne gândim la cine ar putea fi capabil să mențină un impuls constant în timpul recesiunii și să ne aducă și ceva valoare. Astăzi, vă voi prezenta 3 acțiuni care au deja experiență în recesiuni și care vă vor servi ca un fel de ghid în cazul în care nu vom evita o recesiune.

Problema inflației este reală. Potrivit Asociației Americane a Automobilului, prețul mediu al unui galon de benzină este de 4,96 dolari, față de doar 3,07 dolari anul trecut. Iar această creștere de 61% de la an la an are implicații reale pentru cheltuielile de zi cu zi. De exemplu, mersul cu mașina la serviciu costă mai mult. Iar pentru magazinele alimentare este mai costisitor să primească transporturile de alimente, ceea ce duce la creșterea prețurilor pentru consumatorii finali. Acestea și alte probleme legate de inflație costă gospodăria americană medie mai mult de 400 de dolari pe lună, o creștere destul de semnificativă în ceea ce privește cheltuielile.

Dacă consumatorii cheltuiesc cu 400 de dolari mai mult pe lună pentru lucruri de care au nevoie, atunci vor face neapărat reduceri în alte părți pentru a se menține la suprafață. Pe scurt, cu cât inflația durează mai mult, cu atât este mai probabil să afecteze întreprinderile. Din acest motiv, este important ca investitorii să ia în considerare acțiunile care pot asigura în continuare o creștere a veniturilor într-un mediu inflaționist. Care sunt aceste companii?

1. Sanderson Farms $SAFM: Cheltuielile cu alimentele sunt critice

$SAFM

Dacă ați ajuns la acest articol așteptându-vă la o discuție despre creșterea veniturilor, îmi pare rău să vă dezamăgesc. Sanderson Farms $SAFM este al treilea cel mai mare producător de păsări de curte din SUA și este puțin probabil să își crească mult linia de top. În ceea ce privește cantitatea de pui pe care a procesat-o în ultimii ani, linia de top a crescut doar între 2% și 5% pe an din 2018 până în 2020. În 2021, nici măcar nu a crescut deloc cantitatea de pui pe care a procesat-o.

• Totuși, această companie este un strălucit apărător al inflației, cu o creștere de peste 13% în 2022.

Sanderson Farms este o investiție rezistentă la inflație, deoarece vinde un produs indispensabil: alimente. Consumatorii vor continua să cumpere produse de strictă necesitate, precum puiul, și poate cu o frecvență sporită în 2022. Potrivit unui sondaj realizat în iunie de Morning Consult, 84% dintre consumatori spun că mănâncă mai rar în restaurante din cauza inflației, ceea ce ne readuce la creșterea cheltuielilor gospodăriilor care, pur și simplu, vor să economisească bani, așa că se limitează la a găti acasă.

Pe scurt, este probabil ca produsele Sanderson Farms să rămână în cerere pentru o perioadă lungă de timp. Și chiar dacă nu este cea mai rapidă creștere a veniturilor, nu-i neglijați potențialul de câștig. Compania este în mod constant profitabilă, așa cum era de așteptat. Iar conducerea are un istoric de recompensare a acționarilor prin răscumpărări de acțiuni. Compania nu a răscumpărat prea multe acțiuni în ultima vreme, dar în prezent este autorizată să cumpere 2 milioane de acțiuni, ceea ce reprezintă aproximativ 9% din acțiunile în circulație.

Este posibil ca stocurile de produse alimentare precum Sanderson Farms să nu fie în avangarda inovației. Dar obiectivul nostru ca investitori este să batem piața. Și, incluzând dividendele, acțiunile Sanderson Farms au depășit media S&P 500 în ultimii trei, cinci și zece ani. Și mă aștept să continue să aibă performanțe bune cu sau fără inflație.

• Compania are un dividend de mai puțin de 1% la un preț al acțiunii de 214,62 dolari. $SAFM are, de asemenea, alți parametri destul de decenți, cum ar fi raportul P/E = 5,55 și EPS = 38,65. Compania pare destul de promițătoare și stabilă, ceea ce indică, de asemenea, includerea sa în topul Fortune 500 în 2021.

2. Tractor Supply $TSCO: O istorie de performanță puternică în vremuri incerte

$TSCO

După cum s-a menționat, inflația este un subiect fierbinte în fiecare zi. Pentru a o controla, compania schimbă politica monetară federală, iar ratele dobânzilor cresc. Această măsură este menită să încetinească economia, dar ar putea duce la o recesiune economică, provocând o situație ciudată în SUA, numită stagflație - inflație și recesiune în același timp. Și dacă ne îndreptăm spre o recesiune, atunci ați putea lua în considerare $TSCO, deoarece a funcționat bine în timpul Marii Recesiuni.

Nu este imediat evident, dar, la fel ca Sanderson Farms, Tractor Supply vinde multe produse esențiale. Vânzările de animale și de animale de companie reprezintă 47% din vânzările totale ale companiei. Și indiferent dacă sunteți un fermier amator, un singur proprietar de animale de companie sau aveți un număr mare de animale, veți continua să cheltuiți pentru a le menține hrănite și sănătoase. În cazul în care gospodăriile își reduc bugetele din cauza inflației, reducerile vor avea loc probabil în alte domenii decât cel al animalelor și al produselor pentru animale de companie.

Cu toate acestea, aceasta nu este o societate care se ocupă doar de hrană. $TSCO este, de asemenea, un lanț de magazine de vânzare cu amănuntul din SUA care vinde produse pentru bricolaj, agricultură, întreținerea gazonului și a grădinii, creșterea animalelor, îngrijirea ecvideelor și a animalelor de companie pentru fermierii de agrement, proprietarii de animale și proprietarii de terenuri.

Cred că Tractor Supply poate avea performanțe bune în timpul unei recesiuni, în parte pentru că s-a descurcat bine în timpul Marii Recesiuni, după cum arată următorul grafic.

Graficul prezintă vânzările și venitul net din ianuarie 2005 până în decembrie 2010. Recesiunea este umbrită în gri.

Vânzările au crescut în timpul Marii Recesiuni pentru că $TSCO a deschis noi magazine, nu pentru că clienții cheltuiau mai mult. Cu toate acestea, vânzările medii pe locație în 2009 au fost cu doar 5% mai mici decât în 2007, ceea ce arată cât de rezistentă este această afacere în vremuri grele.

Dintre cele trei companii, Tractor Supply este cea mai sensibilă la inflație pe termen scurt. Costul produselor sale și costurile de expediere sunt în creștere, iar compania ar putea să nu poată transfera aceste costuri către consumatori suficient de repede. Acest lucru ar duce la o scădere temporară a marjelor de profit, similară cu cea din 2008 și 2009. Este cu siguranță un lucru de care trebuie să fim conștienți. Dar, în cele din urmă, comercianții cu amănuntul, cum ar fi Tractor Supply, vor rezolva această problemă prin creșterea prețurilor, aducând marjele înapoi la nivelurile istorice.

Acestea fiind spuse, prezicerea unei pierderi de profitabilitate pentru aprovizionare este încă speculativă din partea mea. Conducerea preconizează un venit net record de peste 1 miliard de dolari în acest an, ceea ce nu este rău pentru o companie cu o capitalizare de piață de doar 21 de miliarde de dolari.

• De asemenea, compania se laudă cu un dividend de 1,88% la un preț al acțiunilor de 202,97 dolari pe acțiune. Compania a avut, de asemenea, o serie de ani în care și-a crescut în mod regulat veniturile și activele. În cazul în care compania raportează rezultate atât de promițătoare pe cât indică, vă puteți aștepta cu siguranță la creșteri ale dividendelor și la posibile răscumpărări de acțiuni.

3. eBay $EBAY: Surprinzător de rezistentă

$EBAY

Acest articol se referă la acțiunile rezistente la inflație pe care le puteți păstra pentru o perioadă lungă de timp. Poate că nu mă credeți încă, dar eBay este cea mai rezistentă la inflație acțiune de pe această listă.

eBay nu vinde produse fizice. Mai degrabă, oferă în primul rând o piață care pune în legătură vânzătorii cu vânătorii de chilipiruri. Prin simplul fapt că este o parte intermediară, profiturile eBay sunt stelare - marjele brute ale companiei au fost de 75% în 2021 și de 72% în primul trimestru din 2022.

eBay generează pur și simplu venituri cu rata de adopție. În cazul în care vânzătorii trebuie să crească prețurile din cauza inflației, veniturile eBay cresc, deoarece preia un procent fix din tranzacție. În plus, pe măsură ce bugetele consumatorilor devin mai restrânse, aceștia vor fi mai înclinați să negocieze o afacere. Iar platforma eBay are reputația de a avea oferte bune. Prin urmare, piața eBay pare să fie bine pregătită atât pentru inflație, cât și pentru recesiunea pe care o poate aduce o eventuală stagflație.

Așa cum am spus despre aprovizionarea cu tractoare, bănuiala mea despre cum ar funcționa afacerile eBay în cazul unei stagflații este susținută de modul în care a funcționat în timpul Marii Recesiuni.

Graficul prezintă vânzările și venitul net din ianuarie 2005 până în decembrie 2010. Recesiunea este umbrită în gri.

Fiind o companie mai matură, eBay nu este o poveste de creștere a veniturilor; conducerea se așteaptă la o scădere de 3% până la 6% de la an la an a veniturilor organice pentru întregul an 2022, atunci când sunt ajustate pentru fluctuațiile valutare. Cu toate acestea, este vorba de creșterea profitului pe acțiune (EPS). Luați în considerare faptul că, în ultimii cinci ani, conducerea a răscumpărat aproximativ jumătate din acțiunile sale în circulație. În plus, are miliarde de dolari în bilanț și alte miliarde de dolari în câștiguri anuale, ceea ce oferă muniție pentru viitoarele răscumpărări care vor crește EPS.

Adesea trecut cu vederea, eBay este încă un titan al comerțului electronic. Fondată în 1995, compania a supraviețuit prăbușirii dot-com. Și astăzi, se află încă în top 15 al pieței globale de comerț electronic în funcție de volumul vânzărilor, ceea ce arată că este surprinzător de rezistentă pentru o companie destul de trecută cu vederea (cu o vechime de aproape 30 de ani). Și atâta timp cât compania continuă să ajungă la un număr mare de consumatori, mă aștept ca creșterea EPS să continue și să stimuleze rentabilitatea pieței.

Concluzie

Întotdeauna există probleme în economie. Investitorii nu pot sta pe margine și spera la o zi în care toate perspectivele vor fi însorite. Acea zi nu va veni niciodată. Este important să înțelegem lucruri precum inflația și stagflația. Dar există încă acțiuni bune de cumpărat chiar și atunci când lucrurile arată rău. Cred că societățile menționate sunt bune de cumpărat în prezent, mai ales în lumina provocărilor economice pe care le vedem. S-ar putea să fiu puțin criticat de către dumneavoastră prin compararea trecutului cu prezentul, deoarece trecutul nu poate fi urmat 100%, dar poate servi drept un ghid excelent pentru a analiza posibilele "acțiuni de supraviețuire" viitoare.

Vă rugăm să rețineți că nu este vorba de consultanță financiară. Fiecare investiție trebuie să fie supusă unei analize amănunțite.