Michael Burry insistă cu scenariul său dezastruos, dar nici aceste 4 acțiuni nu l-au lăsat să scape cu bine

Michael Burry a fost unul dintre primii investitori care au prezis și au profitat de criza creditelor ipotecare subprime. Acest ''ghicitor'' ne-a avertizat, de asemenea, cu privire la creșterea inflației și la prăbușirea pieței bursiere în 2022, ceea ce poate părea o afirmație îndrăzneață pentru mulți, dar, pe de altă parte - ne-a informat despre condițiile actuale și escaladarea inflației în 2020-2021, când inflația era de 2% (față de 8,6% în prezent). Scenariul catastrofal se menține în continuare, însă este puțin contradictoriu, deoarece și-a vândut cea mai mare parte a portofoliului la începutul anului, dar până în prezent avem informații despre achiziționarea a 4 noi acțiuni.

Michael Burry crede că piața are suficient spațiu pentru a mai scădea. Dar, în cele din urmă, el vede valoare în 4 acțiuni.

Introducere în Burry

Michael Burry este, de obicei, cu un an sau doi înaintea noastră în tranzacțiile sale și iese cu câteva luni mai devreme, dar de obicei are dreptate într-un mod uriaș, fie că a fost vorba de selecțiile sale timpurii de acțiuni, de o legendară tranzacție legendară de vânzare de ipoteci, de o investiție Gamestop de mare valoare în 2020 sau de o vânzare de Tesla în 2021.

Previziuni pentru acest an

În 2021, Burry a început să avertizeze cu privire la inflație și la stimulentele guvernamentale excesive. Când a devenit pesimist, la începutul anului 2021, era în minoritate, deoarece majoritatea oamenilor din lumea financiară erau optimiste, iar băncile centrale și politicienii credeau că inflația este tranzitorie.

Iar în momentul în care a avertizat cu privire la inflație, aceasta era încă sub rata țintă a Rezervei Federale de 2%. El a estimat o prăbușire a pieței până la sfârșitul anului 2022.

Cele mai recente achiziții

Cel mai recent document 13F al lui Burry pentru primul trimestru din 2022 arată o gamă largă de investiții noi și câteva mișcări strategice interesante cu opțiuni. Aceasta este o schimbare semnificativă față de trimestrul precedent, când Burry vindea cea mai mare parte a portofoliului său de acțiuni și se aștepta la "mama tuturor prăbușirilor".

El nu este tocmai optimist în ceea ce privește piața în general, motiv pentru care nu prea înțeleg de ce a cumpărat din nou după ce a spus asta👇.

Unde vede Burry o oportunitate?

Platformele Meta $FB și Alphabet $GOOG

Pariul lui Burry pe marea tehnologie este în mod clar demn de remarcat.

Acțiunile tehnologice și de creștere au fost în dezavantaj timp de aproape jumătate de an. Adăugarea acestor două acțiuni în portofoliu pentru prima dată este o mișcare contrarie. Portofoliul lui Burry include acum 6.500 de acțiuni ale Alphabet Inc., compania mamă a Google, și 80.000 de acțiuni ale Meta Platforms Inc, compania mamă a Facebook. Acestea sunt a patra și a șasea cea mai mare participație a sa.

Această mișcare ar putea fi văzută ca un vot de încredere în publicitatea digitală. Ar putea fi, de asemenea, un semnal de subevaluare. Cele două acțiuni se tranzacționează la un preț de aproximativ 13 și, respectiv, 20 de ori mai mare decât câștigurile viitoare.

• Personal, nu mi-aș face griji dacă aș investi în Google, dar probabil că aș avea în continuare o problemă cu Meta, deoarece nu văd niciun catalizator de creștere pe termen scurt. Deocamdată știm doar despre planificarea Metaverse, ceea ce nu este suficient din punctul meu de vedere pentru moment. Oricine investește în $FB la prețurile de astăzi?

Booking.com $BKNG

Site-ul de turism Booking.com este acum a doua cea mai mare participație din portofoliul Scion Asset Management al lui Burry. Acesta a cumpărat 8.000 de acțiuni ale companiei în primul trimestru.

Acțiunile Booking se tranzacționează la un raport preț/flux de numerar liber de 17. Aceasta înseamnă că randamentul fluxului de numerar este de până la 5,9%. Pe măsură ce frontierele internaționale se redeschid și restricțiile privind libera circulație a persoanelor se relaxează, rezervările ar putea fi un pariu ideal pentru relansarea călătoriilor la nivel mondial.

• Credeți că va exista o cerere crescută de călătorii? Personal, înțeleg opinia conform căreia ''covidul s-a terminat'' și oamenii vor în sfârșit să călătorească. Pe de altă parte, multe gospodării se află în condiții financiare mai proaste, deoarece prețurile la toate produsele cresc.

Apple $AAPL

Burry a cumpărat o mulțime de acțiuni tehnologice în acest trimestru, dar acest lucru nu ar trebui să sugereze că este optimist în privința întregului sector.

A existat un pariu scurt uriaș împotriva Apple în dosarul 13F.

El a raportat 206.000 de opțiuni de vânzare pe acțiunile Apple la sfârșitul primului trimestru. Valoarea noțională a acestui pariu este de aproximativ 28 de milioane de dolari. Cu toate acestea, costul real ar putea fi mult mai mic, având în vedere modul în care sunt stabilite primele de opțiune.

Cu toate acestea, este surprinzător faptul că unul dintre cei mai faimoși vânzători în lipsă din lume vizează una dintre cele mai valoroase companii din lume. Până în prezent, Apple a pierdut aproximativ 18% din valoarea sa. Întreruperile lanțului de aprovizionare din China, împreună cu slăbirea puterii de cumpărare a consumatorilor, ar putea afecta Apple pe termen scurt.

De asemenea, acțiunile se tranzacționează la o evaluare relativ ridicată. Acțiunile Apple se tranzacționează la un raport preț-beneficiu de 22, cu mult peste media istorică de 15.

• Chiar dacă Apple este unul dintre favoriții mei, înțeleg pariul său împotriva Apple. Probleme pe termen scurt pot apărea din cauza blocajelor din China și a restricțiilor de vânzare din Rusia. S-ar putea să nu fie ceva cutremurător, dar ar putea provoca unele scăderi și pierderi. Cu toate acestea, compania este pregătită pentru acest lucru și se bazează în mod deschis pe acest lucru.

Voi mai adăuga la final o companie preferată a lui Burry 👇.

Warner Brothers Discovery $WBD

Gigantul media Warner Brothers Discovery este acum a treia cea mai mare participație din portofoliul lui Burry. El a adăugat 750.000 de acțiuni în primul trimestru.

Fuziunea dintre Discovery și Warner Media a creat un mogul global al conținutului. Conglomeratul deține drepturile asupra unor personaje emblematice, printre care Batman și alți supereroi, asupra canalelor sportive din Europa, HBO și CNN.

Acțiunile au scăzut cu aproximativ 44% din cauza îngrijorărilor legate de datorii și a unui mediu competitiv pentru streamingul online. Cu toate acestea, compania se așteaptă să genereze un flux de numerar liber pe acțiune de 3,65 dolari până anul viitor, ceea ce ar însemna un randament al FCF de 26% la valoarea de piață actuală.

Acesta ar putea fi motivul pentru care Burry a făcut un pariu atât de mare pe el.

___________________________________________________________________________

• Ce părere aveți despre ultimele achiziții ale lui Burry?
• Oare una dintre aceste companii ar trece și de dumneavoastră?
• Ești în lipsă? Ce părere aveți despre pariul împotriva Apple?