Credeți că Tesla este scumpă? Acest fapt îți va schimba părerea

Mulți investitori spun că Tesla $TSLA este supraevaluată și nu merită să investească în ea. Conform raportului PEG, este de fapt mai ieftin decât media acțiunilor Dow Jones. Industria automobilelor electrice este în plină expansiune, dar Tesla este încă liderul incontestabil.

Conform acestei variabile, Tesla nu este supraevaluată și merită să investească în ea.

Tesla este, fără îndoială, cel mai mare succes bursier din ultimii ani. Chiar și după declinul din acest an, acțiunile au crescut cu 1.500% în ultimii trei ani, răsplătindu-i pe investitorii care au rezistat în perioadele volatile cu un câștig de 16 ori mai mare.

De asemenea, poziția Tesla ca fiind una dintre cele mai mari acțiuni de luptă nu este un secret. CEO-ul Elon Musk este cunoscut pentru declarațiile sale controversate, dar și ca un lider vizionar, iar criticii au aclamat mult timp dispariția companiei. La un moment dat, aceștia au susținut că Tesla este forțată să intre în faliment, că rezultatele sale sunt susținute doar de împrumuturi guvernamentale sau că vor veni concurenți care îi vor distruge evaluarea premium.

La cele mai recente cotații, Tesla are o valoare de piață de peste 750 de miliarde de dolari, în timp ce producătorii auto mai mari, precum Ford și General Motors, valorează doar 48, respectiv 51 de miliarde de dolari.

Compararea acestor acțiuni este însă dificilă, deoarece Tesla este un producător de mașini electrice cu o creștere rapidă și cu marje de profit ridicate, în timp ce Ford și GM sunt companii cu o creștere lentă și marje scăzute. Chiar dacă atât Ford, cât și GM trec la producția de vehicule electrice, vânzările de vehicule electrice vor fi probabil mai mici decât cele ale vehiculelor tradiționale cu combustie internă. Este o dilemă clasică a inovatorului. Pe de altă parte, Tesla are avantajul clar al unui avans de un deceniu în tehnologia EV, precum și avantaje precum o rețea de compresoare, o marcă populară și nu se confruntă cu aceleași conflicte ca producătorii auto tradiționali, inclusiv rețelele de dealeri care sunt rezistente la EV, deoarece necesită mai puțină întreținere. De asemenea, oferă actualizări gratuite de firmware pe care majoritatea concurenților săi mai vechi nu le pot egala.

Raportul PEGNu existăun
mod perfect de a evalua o acțiune. Mulți investitori preferă să utilizeze un raport preț-beneficiu, care oferă o bună indicație a modului în care prețul unei companii se compară cu câștigurile reale ale acesteia.

Cu toate acestea, defectul raportului P/E este că ignoră creșterea viitoare a unei companii, care este adesea cel mai important factor în determinarea valorii acesteia. De exemplu, Tesla are în prezent un raport P/E de aproximativ 96, dar se așteaptă ca vânzările sale să crească cu 59% în acest an, iar profitul pe acțiune să crească cu 79%, până la 12,11 dolari, ceea ce îi conferă un P/E viitor mai rezonabil de aproape 60.

Cel mai bun mod de a măsura raportul preț-beneficiu-creștere este raportul PEG, un indicator preferat al cunoscutului manager de fonduri speculative Peter Lynch. Raportul PEG împarte raportul preț-beneficiu la rata de creștere preconizată a câștigurilor, care este, de obicei, o medie compusă pentru următorii cinci ani. Deoarece companiile cu P/E ridicat au, de obicei, rate de creștere ridicate, PEG este o modalitate bună de a compara evaluările acțiunilor cu creștere ridicată și cele cu creștere scăzută.

La prețurile recente, Tesla se tranzacționează la un PEG modest de 1,66. Acest raport face ca acțiunea să fie mai ieftină decât media industrială Dow Jones, care are un PEG de 2,41. Și asta fără a pune la socoteală cele patru acțiuni din indice care au un PEG negativ din cauza scăderii preconizate a veniturilor.

Nu numai că media acțiunilor Dow se tranzacționează la un raport PEG semnificativ mai mare decât Tesla, dar 19 din cele 26 de companii enumerate mai sus sunt, de asemenea, mai scumpe decât Tesla pe baza raportului PEG. Cu alte cuvinte, atunci când se ia în considerare creșterea, Tesla este mai ieftină decât o acțiune tipică de tip blue-chip.

Desigur, raportul PEG nu este perfect, iar estimarea ratei de creștere a Tesla, mai ales peste cinci ani, poate fi o prostie. Cu toate acestea, ar fi o greșeală să nu luăm în considerare rata de creștere a companiei, mai ales că Tesla a depășit în mod fiabil estimările analiștilor în ultimii ani și le-a depășit în 10 din ultimele 11 trimestre.

Tesla este liderul incontestabil în domeniul vehiculelor electrice și exploatează o piață uriașă care se va forma în următorii 10-20 de ani. S-ar putea schimba multe în acest timp, iar concurența va crește, însă, având în vedere poziția de lider inițial a Tesla și puterea mărcii sale, aceasta este favorită în acest sector.

Decizia și evaluarea acestei companii depinde, desigur, de fiecare investitor în parte, aceasta nu este o recomandare de investiții, dar dacă spuneți că Tesla este supraevaluată, atunci cifrele nu o susțin.