Pentru Palantir, trimestrul al treilea din 2025 marchează una dintre cele mai dinamice perioade din existența sa. Creșterea accelerată a cererii pentru AIP în Statele Unite a transformat platforma într-un pilon strategic pentru companii, generând un ritm de extindere fără precedent. Segmentul comercial american, cândva considerat o zonă slabă, a devenit motorul dominant al performanței, în timp ce contractele record și marjele ridicate au impulsionat încrederea investitorilor.
În paralel, Palantir se desprinde tot mai clar de imaginea tradițională de furnizor tehnologic pentru instituții publice. Devine un jucător complet în infrastructura AI pentru mediul corporativ, oferind sisteme integrate care combină analiza datelor, modele avansate și automatizare sigură. Cu fluxuri de numerar robuste și o bază de clienți aflată în plină expansiune, trimestrul Q3 2025 confirmă că Palantir a intrat într-o nouă eră: una în care nu mai urmărește piața, ci o definește.
Cum a fost ultimul trimestru?
Al treilea trimestru din 2025 a reprezentat o explozie de creștere fără precedentpentru Palantir $PLTR, depășind toate recordurile anterioare. Veniturile au crescut cu 63% de la an la an, ajungând la 1,181 miliarde de dolari, cea mai rapidă rată de creștere din ultimii mulți ani și o confirmare a ascensiunii rapide a AIP. Creșterea secvențială de 18% este printre cele mai mari din istoria companiei - toate acestea într-un mediu în care majoritatea companiilor de software se confruntă cu o încetinire sau stagnare. Principalul motor al creșterii este în mod clar Statele Unite, unde veniturile totale au crescut cu 77% de la an la an și cu 20% secvențial.
Cu toate acestea, ritmul diviziei comerciale din SUA este de-a dreptul extraordinar. Aici, Palantir a înregistrat o creștere de 121% de la an la an și de 29% de la trimestru la trimestru, confirmând că cererea de AIP în sectorul corporatist atinge proporții strategice. Vânzările comerciale din SUA au ajuns la 397 de milioane de dolari, în timp ce segmentul guvernamental din SUA a crescut la 486 de milioane de dolari, cu o creștere de 52%. Forța contractelor este și mai pronunțată: Palantir a încheiat un record de 2,76 miliarde de dolari în TCV-uri, în creștere cu 151% față de anul trecut. Din această sumă, 1,31 miliarde de dolari reprezintă contracte comerciale pur americane - o creștere uriașă de 342%.
De asemenea, compania a extins spectaculos contractele viitoare. Valoarea contractelor comerciale rămase din SUA a crescut la 3,63 miliarde de dolari, cu 199% mai mult față de anul precedent. Baza de clienți a crescut cu 45% față de anul precedent și cu 7% în mod secvențial, firma încheind 204 contracte de peste 1 milion de dolari, 91 de contracte de peste 5 milioane de dolari și 53 de contracte de peste 10 milioane de dolari în T3.
În ceea ce privește profitabilitatea, trimestrul a fost la fel de impresionant. Venitul operațional GAAP a fost de 393 de milioane de dolari, cu o marjă de 33%, în timp ce venitul operațional ajustat a fost de 601 milioane de dolari, cu o marjă de 51%. Venitul net GAAP a fost de 476 de milioane de dolari (marjă de 40%), iar venitul net ajustat a fost de 528 de milioane de dolari. Fluxul de numerar liber a fost de 540 de milioane de dolari, cu o marjă de 46 %. Palantir și-a reafirmat astfel capacitatea excepțională de a crește fără a pierde marjele, ceea ce este unic în sectorul IA.
Un alt indicator semnificativ este Rule of 40, care a obținut rezultate extraordinare 114 %ceea ce plasează Palantir în topul absolut al companiilor de IA în ceea ce privește combinația de creștere și profitabilitate.
Prezentarea completă cu rezultatele.
Comentariul directorului general
Alex Karp a descris trimestrul ca fiind "transformațional", menționând că combinația dintre AIP și cererea pe scară largă din SUA creează un profil de creștere complet nou pentru companie. El a subliniat faptul că, pentru prima dată, compania înregistrează o creștere secvențială atât de mare, numind-o "cea mai mare din istoria Palantir". Potrivit lui Karp, AIP nu este doar un produs, ci un accelerator multiplu al capacității companiilor de a implementa AI în operațiunile din lumea reală. CEO-ul a subliniat în mod explicit că Palantir astăzi "vede o cerere care depășește cu mult obiectivele noastre istorice".
Tonul său a fost clar încrezător, aproape agresiv - în special în contextul expansiunii comerciale din SUA. Karp a indicat, de asemenea, că contractele guvernamentale rămân o bază stabilă, dar principalul boom vine acum din sectorul privat, o fază strategică nouă și foarte pozitivă pentru Palantir.
Perspective
Palantir a majorat previziunile pentru întregul an în ceea ce privește aproape toți parametrii cheie. Pentru T4, se așteaptă la venituri de 1,327-1,331 miliarde de dolari și la un profit operațional ajustat de aproximativ 695-699 milioane de dolari. Firma crește veniturile pentru întregul an la 4,396-4,400 miliarde de dolari, divizia comercială din SUA urmând să depășească 1,433 miliarde de dolari - mai mult de 104% creștere.
Profitul operațional ajustat pentru 2025 este așteptat să ajungă la 2,151-2,155 miliarde de dolari, iar fluxul de numerar liber la 1,9-2,1 miliarde de dolari. De asemenea, compania reafirmă că va raporta câștiguri GAAP în fiecare trimestru al anului.
Rezultate pe termen lung
Datele pe termen lung descriu un profil de creștere constantă și accelerată. Veniturile au crescut cu aproape 29% până la 2,865 miliarde de dolari în 2024, după creșteri anterioare de 17% și 24% în 2023 și, respectiv, 2022. Profitul brut a atins 2,3 miliarde de dolari în 2024 (+28%), indicând marje brute foarte stabile. Profitul operațional s-a schimbat dramatic în trei ani: de la o pierdere profundă în 2021 (-411 milioane) la un profit de 310 milioane în 2024 (+159% de la an la an).
Profitul net a crescut de la o pierdere profundă în 2021 (-520 milioane) la 462 milioane în 2024 - +120% YoY. EBITDA și EBIT se îmbunătățesc, de asemenea, dramatic, confirmând schimbarea structurală a rentabilității companiei. Numărul de acțiuni este în creștere, dar într-un ritm compatibil cu regimul standard de compensare pe bază de acțiuni din sectorul tehnologic.
Noutăți
Palantir a continuat extinderea agresivă a AIP în ultimul trimestru, semnând un număr record de contracte mari în întreaga industrie și consolidându-și în continuare prezența în sectorul apărării. Compania și-a extins colaborarea cu mai multe agenții americane și și-a consolidat poziția în sectoarele energiei, logisticii și sănătății. Există, de asemenea, un interes în creștere rapidă pentru AIP în sectoarele bancar și de asigurări, unde companiile solicită sisteme capabile de automatizare, corelare a datelor și predicție.
De asemenea, este semnificativă extinderea parteneriatelor cu marile corporații, care încep să implementeze AIP în părți mai largi ale infrastructurii lor. Palantir devine un furnizor-cheie de infrastructură AI cuprinzătoare - nu doar un instrument de analiză a datelor.
Structura acționariatului
Investitorii instituționali dețin mai mult de 60% din acțiunile Palantir, confirmând faptul că societatea a devenit o parte larg acceptată a portofoliilor mari. Cei mai mari acționari sunt:
- Vanguard Group - 213,9 milioane de acțiuni (9,8%)
- BlackRock - 188,5 milioane de acțiuni (8,6%)
- State Street - 101,3 milioane de acțiuni (4,6%)
- Geode Capital - 53,4 milioane de acțiuni (2,5%)
Deținerile din interior sunt de 3,6%, ceea ce este în concordanță cu structura stabilă tipică firmelor de tehnologie de această dimensiune.
Așteptările analiștilor
Analiștii se așteptau la rezultate puternice, însă firma a depășit în mod semnificativ performanțele tuturor indicatorilor. Wall Street a crescut treptat țintele de preț, consensul evoluând în creștere după rezultate - în mare parte datorită exploziei segmentului comercial din SUA. Investitorii apreciază combinația de creștere ridicată, operațiuni profitabile și flux de numerar robust.
Mulți analiști spun că Palantir este una dintre puținele companii care poate monetiza inteligența artificială nu doar prin modele, ci printr-o infrastructură completă a întreprinderii. AIP reprezintă astăzi pentru Palantir aceeași descoperire pe care AWS a fost-o pentru Amazon sau iPhone-ul pentru Apple.