Dividend de 11%?
LyondellBasell ($LYB) este în prezent percepută ca o companie care leagă industria chimică tradițională de necesitatea unei transformări moderne către sustenabilitate și economie circulară. Opiniile analiștilor coincid pe termen lung că firma beneficiază în primul rând de pe urma unei solide baze tehnologice în domeniul polimerilor. Capacitățile de producție, eficiența proceselor și calitatea tehnică a produselor se numără printre factorii principali care îi mențin o poziție puternică în competiția globală.
În analize se subliniază adesea amploarea utilizării materialelor LyondellBasell în viața de zi cu zi. Poliolefinele și celelalte produse ale acestei companii fac parte din ambalaje, dispozitive medicale, componente auto și o serie de soluții tehnice în diverse sectoare industriale. Acest impact larg creează o bază de cerere stabilă chiar și în perioadele de fluctuații economice.
Un subiect important care apare regulat în evaluările companiei este abordarea sa privind reciclarea plasticului și inovațiile care susțin economia circulară. Deși este un proces gradual și pe termen lung, analiștii apreciază că firma investește în dezvoltarea tehnologiilor de reciclare mult mai mult decât este obișnuit în industrie. Având în vedere cerințele regulatorii în creștere și presiunea pentru reducerea impactului ecologic, această direcție pare a fi esențială pentru competitivitatea viitoare.
Am vândut asta acum aproximativ 3 ani la peste 90 USD, a fost o scădere destul de mare :) Din fericire, astfel de firme nu mă mai atrag deloc; nu văd nicio „moat” semnificativă, de exemplu în comparație cu DOW. Dividenda e irelevantă aici dacă, în 10 ani, acțiunea fără dividend e -50%, iar cu dividend -12%. Rata de plată a fost destul de mare în ultimii câțiva ani, creșterea destul de mediocră și, dacă n-ar fi acel dividend special, nu aș fi câștigat prea mult.
Un dividend de 11% arată bine, dar știi care este rata de plată (payout ratio)? Un dividend atât de ridicat poate reprezenta o problemă destul de serioasă pentru unele companii.
Am o poziție destul de substanțială, cumpărată la un preț foarte bun, așa că în câteva zile îmi va intra o pătrime din peste 12% dividende și, dacă prețul se va mișca în jos cu acei 3% după Ex-Date‑ul de luni, voi folosi acele dividende pentru a cumpăra mai multe acțiuni. În ceea ce privește sustenabilitatea nivelului dividendului, nu văd un risc major, deoarece a rămas și pentru buyback. Și, apropo, acum câteva zile, mai exact pe 12.11., una dintre directoarele executive a cumpărat acțiuni în valoare de 250 000$.