Fintech-ul de consum a devenit un sector al extremelor. Cererea este puternică, dar modelele de business sunt fragile. Puține companii au reușit să demonstreze că pot genera profit fără a depinde de un singur flux de trafic.
Această companie pretinde că a trecut acel prag. Marjele ridicate sugerează un model eficient, dar istoria recentă a sectorului obligă investitorii să fie sceptici. Următoarea schimbare de distribuție va spune dacă acest profit este structural sau conjunctural.
Principalele puncte ale analizei
Marja brută de peste 90% confirmă o economie unitară extrem de bună
Trecerea de la pierderi de exploatare semnificative la profit net în decurs de doi ani
Levierul operațional semnificativ se traduce în sfârșit în rezultate
Datoria redusă și lichiditatea ridicată reduc riscurile ciclice
Evaluările reflectă încă riscurile din trecut, nu realitățile actuale ale afacerii
Stabilitatea distribuției și ciclul de creditare rămân factori cheie
Profilul companiei și sursele de valoare
