Actualizare a poziției mele în Amazon (AMZN) – Motive pentru deținere și riscuri cheie

Aș dori să-mi descriu poziția în $AMZN, în care am intrat acum un an la prețul de 211 USD pe acțiune. În prezent reprezintă 2,2 % din portofoliul meu, iar acțiunea se tranzacționează în jur de 245 USD.

Trei motive principale pentru care consider AMZN o investiție bună:

1. Poziție dominantă în comerțul electronic: Amazon continuă să dețină o cotă semnificativă pe piața globală a comerțului online, beneficiind de efecte de rețea, o infrastructură logistică extinsă și abonamente recurente Prime, care susțin loialitatea clienților și o creștere stabilă a veniturilor.

2. AWS ca motor de creștere cu marje ridicate: Amazon Web Services rămâne lider pe piața cloud computing, generează un flux de numerar liber (FCF) semnificativ și se extinde în domenii precum inteligența artificială și învățarea automată, ceea ce îi predestinează o creștere susținută pe termen lung într‑o economie tot mai digitalizată.

3. Surse de venit diversificate: Pe lângă retail și cloud, Amazon generează venituri și din publicitate, streaming (Prime Video) și din activități noi precum sănătatea (Amazon Pharmacy) și robotică, ceea ce susține inovația și diversificarea veniturilor.

Două riscuri cheie care pot afecta investiția:

1. Concurență intensă: Jucători precum Walmart, Alibaba și Shopify se întăresc în comerțul electronic și serviciile cloud, ceea ce ar putea reduce cota de piață a Amazon și ar putea pune presiune pe marje prin războaie de prețuri sau inovații concurente.

2. Supraveghere reglementară: Investigațiile antitrust în curs și potențiale reglementări în SUA și UE ar putea conduce la amenzi, vânzări forțate de divizii sau restricționarea practicilor comerciale. Acest lucru poate crește costurile operaționale și incertitudinea.

De ce cred că deținerea pe termen lung a AMZN are sens:

Amazon are în spate o istorie de succes în inovație sub o conducere puternică, reinvestește constant în domenii cu creștere ridicată precum AI și logistică. Sistemul său creează avantaje competitive durabile, iar odată cu accelerarea globalizării compania este bine pregătită pentru provocările următorului deceniu. Acest lucru o face o poziție-cheie de creștere în portofoliul meu, în ciuda volatilității pe termen scurt.

Plănuiesc să cumpăr suplimentar dacă acțiunea scade în jur de 215 USD, pe care îl consider un punct de intrare atractiv pentru a media costul.

Dețineți AMZN? Care este prețul vostru țintă sau părerea voastră despre potențialul său pe termen lung în raport cu riscurile de reglementare?