Nu este atât de greu să învingi inflația la rate normale. Investițiile vă vor proteja de minune. Dar este extrem de dificil să învingem inflația actuală. Așadar, un investitor pe termen lung va trebui probabil să se mulțumească doar cu atenuarea efectelor sale. Acțiunile cu dividende tind să fie o armă puternică în astfel de situații. Cu toate acestea, pentru o inflație atât de mare, trebuie să alegem calibre mai grele, care nu sunt întotdeauna la fel de stabile ca și cele ale colegilor lor. Dar acestea trei ar putea fi un compromis rezonabil.

Nu toate acțiunile cu dividende sunt la fel. Deoarece randamentul este pur și simplu o funcție a plății în raport cu prețul acțiunilor, s-ar putea ca o companie în dificultate al cărei preț al acțiunilor este în scădere să nu fie altceva decât o capcană a randamentului. Cu alte cuvinte, companiile cu randament ridicat necesită adesea o analiză suplimentară.

Vestea bună este că există o serie de acțiuni cu dividende extrem de sigure, cu randamente foarte ridicate (în general, termenul este folosit pentru acțiuni cu randament de 7% sau mai mult), care pot ajuta la umplerea portofelelor investitorilor într-o perioadă de incertitudine fără precedent.

AGNC Investment Corp.

Stalwarzi în liste similare. Fondul de investiții ipotecare(REIT) AGNC Investment Corp $AGNC+0.1%. AGNC are cel mai mare randament dintre cele trei și a oferit randamente de două cifre în 12 din ultimii 13 ani.

Deși produsele pe care AGNC le cumpără pot fi oarecum complicate, modelul de operare al AGNC este destul de simplu. Este o companie care încearcă să împrumute bani la cea mai mică rată a dobânzii pe termen scurt posibilă și care utilizează acest capital pentru a cumpăra active cu randament mai mare pe termen lung, cum ar fi titlurile garantate cu ipoteci (MBS).

Ceea ce face ca industria REIT-urilor ipotecare să fie atât de atractivă din punct de vedere investițional este faptul că rareori există surprize. Dacă urmăriți îndeaproape curba de randament a ratei dobânzii și politica monetară a Rezervei Federale, de obicei aveți o idee bună dacă AGNC și colegii săi se confruntă cu un mediu favorabil sau nefavorabil.

Situația actuală pentru REIT-urile ipotecare probabil că nu ar putea fi mai rea. Curba ratelor dobânzilor s-a aplatizat sau s-a inversat pentru unele scadențe, iar Fed majorează agresiv ratele dobânzilor în efortul de a reduce inflația la un nivel istoric ridicat. Cu toate acestea, ceea ce este interesant în legătură cu REIT-urile ipotecare este faptul că acestea reprezintă adesea o achiziție ideală atunci când lucrurile par mai sumbre.

De exemplu, în timp ce creșterea rapidă a ratelor dobânzilor va majora costurile de împrumut pe termen scurt, ratele mai mari ar trebui să aibă un impact pozitiv semnificativ asupra randamentelor MBS în timp. Pentru AGNC, un alt factor de luat în considerare este faptul că 66,9 miliarde de dolari din activele sale de 68,6 miliarde de dolari sunt active ale agențiilor. Titlurile de valoare ale "agențiilor" sunt garantate de guvernul federal în cazul puțin probabil al unei situații de neplată. Această protecție suplimentară permite AGNC să se bazeze pe un efect de levier care îi sporește potențialul de câștig.

PennantPark Floating Rate Capital

Dacă sunteți în căutarea a ceva care este departe de radarul majorității investitorilor de venit, compania de dezvoltare a afacerilor (BDC) PennantPark Floating Rate Capital $PFLT+0.1% este cealaltă acțiune de dividende relativ sigură cu un randament foarte ridicat. PennantPark oferă un randament consistent de 9,5% și plătește un dividend lunar de 0,095 dolari de mai bine de șapte ani.

În calitate de BDC, PennantPark investește în principal în datorii garantate ale unor companii mijlocii, cu privilegii de prim rang. În termeni simpli, acest lucru înseamnă că PennantPark cumpără creanțe care sunt primele în lista de răscumpărare în cazul în care compania își declară falimentul.

Să adăugăm că o "companie de dimensiuni medii" este, de obicei, o companie cotată la bursă cu o capitalizare de piață mai mică de 2 miliarde de dolari. Deoarece este posibil ca societățile cu capitalizare redusă să nu aibă o vechime în timp, accesul lor la piețele de credit este adesea limitat. Acest lucru i-a permis lui PennantPark să obțină un randament mediu suculent de 7,5% din investițiile în datorii la 31 martie 2022.

Ceea ce face ca PennantPark Floating Rate Capital să fie atât de atractivă este compoziția investițiilor sale în titluri de creanță. La sfârșitul lunii martie, 100% din portofoliul său de datorii de 1,03 miliarde de dolari era format din datorii cu rată variabilă. În condițiile în care banca centrală a națiunii nu are de ales decât să crească rapid ratele dobânzilor pentru a combate inflația istoric de mare, portofoliul de investiții în datorii al PennantPark a devenit o adevărată mină de aur. Fiecare creștere a ratelor dobânzilor crește valoarea împrumuturilor garantate ale PennantPark și îi sporește veniturile.

Cu toate acestea, este interesant faptul că accentul pus pe companiile de pe piața medie nu a compromis calitatea datoriilor pe care PennantPark le deține în portofoliul său de investiții. Cu alte cuvinte, PennantPark este perfect poziționată pentru a profita de mediul inflaționist.

Grupul Altria.

Al treilea stoc de dividende sigure cu un randament foarte ridicat pentru a pune în vizor este gigantul de tutun Altria Group $MO+0.2%. Altria are în prezent un randament de 8,65% și este una dintre cele mai performante companii cotate la bursă din ultima jumătate de secol.

Într-o anumită privință, acțiunile din sectorul tutunului, cum ar fi Altria, sunt acum o coajă a ceea ce au fost. O mai bună înțelegere a efectelor negative pe termen lung ale fumatului de produse din tutun a avut un impact asupra ratelor de fumat la adulții din SUA de peste 50 de ani. Pentru a înrăutăți situația, Altria a primit o lovitură majoră în spate în iunie 2022, când Administrația pentru Alimente și Medicamente din SUA a interzis vânzarea țigărilor de vape marca Juul. Produsele Juul vor putea rămâne pe rafturile magazinelor pe durata procesului de apel. Altria a achiziționat o participație de 35% din Juul în decembrie 2018.

Cu toate acestea, în ciuda acestor circumstanțe nefavorabile, Altria Group rămâne o companie solidă ca piatra. În primul rând, produsele din tutun conțin nicotină, iar nicotina este o substanță chimică care creează dependență. Chiar și în condițiile scăderii persistente a volumelor de țigări, Altria are suficientă putere de stabilire a prețurilor produselor sale de tutun pentru a-și menține vânzările și profiturile în direcția corectă.

În plus, Altria a demonstrat că este dispusă să investească în produse de vape și în alternative la tutun. În cazul în care valoarea investiției companiei în Juul ar scădea cu peste 90%, Altria ar avea posibilitatea de a se asocia cu alte companii de vape sau de a-și dezvolta propriile mărci de vape.

În plus, Altria a achiziționat, de asemenea, o participație semnificativă la producătorul canadian de canabis autorizat Cronos Group. Se așteaptă ca eventuala legalizare a canabisului în SUA să permită Cronos să intre pe piața americană, mult mai profitabilă. Se așteaptă ca Altria să asiste Cronos în marketing și în dezvoltarea de produse dacă și când va avea loc o astfel de legalizare federală.

Disclaimer: Aceasta nu reprezintă în niciun caz o recomandare de investiții. Acesta este doar rezumatul și analiza mea bazată pe date de pe internet și pe alte câteva analize. Investițiile pe piețele financiare sunt riscante și fiecare ar trebui să investească în funcție de propriile decizii. Sunt doar un amator care își împărtășește opiniile.