Managerii de succes s-au atașat de trei companii aflate în declin, dar cu o creștere rapidă. Scăderea pieței bursiere nu i-a împiedicat pe miliardari să se arunce asupra acestor acțiuni de creștere, a căror valoare este în scădere. De fapt, S&P 500 tocmai a avut cea mai slabă performanță din prima jumătate a anului din ultimii 52 de ani! În ciuda acestei performanțe slabe, managerii miliardari nu au fost descurajați să își pună banii la muncă.

Managerii de succes s-au atașat de trei companii aflate în declin, dar cu o creștere rapidă.

Deși următoarele trei acțiuni de creștere au scăzut între 70% și 88% față de maximele lor istorice, înregistrările de la Securities and Exchange Commission (SEC) arată că miliardarii nu se pot opri din a le cumpăra.

Pinterest: în scădere cu 77% față de ATH $PINS+1.5%

Prima acțiune cu creștere accelerată pe care cel puțin un manager miliardar nu se mai satură de ea esterețeaua de socializare Pinterest . Potrivit unui raport publicat în The Wall Street Journal la sfârșitul săptămânii trecute, Elliott Management, condus de investitorul miliardar Paul Singer , a achiziționat o participație de 9% din Pinterest .

Investitorii activiști trec adesea la acțiune atunci când consideră că actuala echipă de conducere a companiei nu face suficient pentru a crea valoare pentru acționari. Deși este prea devreme pentru a spune ce are în vedere Elliott Management, investitorii activiști pledează de obicei pentru ca societatea să fie vândută sau oferă locuri în consiliul de administrație investitorilor activiști interesați. Punctul cheie este că activismul investitorilor tinde să fie pozitiv pentru acționari de cele mai multe ori. În realitate, însă, în Pinterest există mult mai mult decât implicarea lui Singer.

În ultimele trimestre, scepticii s-au concentrat pe scăderea numărului de utilizatori activi lunari (MAU) ai Pinterest și pe posibilitatea ca modificările aduse de Apple la urmărirea datelor din iOS să afecteze modelul de operare al Pinterest bazat pe publicitate. De exemplu, scăderea cu patru trimestre a numărului de MAU de la Pinterest poate fi explicată prin faptul că ratele de inoculare a COVID-19 sunt în creștere și că oamenii ies mai des din case. Dacă trec cinci ani și ignorați creșterea și scăderea inițială a numărului de MAU COVID-19, creșterea numărului de utilizatori continuă să crească.

Mai important, Pinterest nu a avut probleme în a-și monetiza utilizatorii. Venitul mediu global pe utilizator (ARPU) a crescut cu 28% în primul trimestru, cu o creștere și mai puternică a ARPU pe piețele internaționale. Acest lucru arată destul de clar că agenții de marketing sunt dispuși să plătească o primă pentru a ajunge la 433 de milioane de MAU pe Pinterest. În plus, întreaga premisă a platformei Pinterest este că utilizatorii sunt dispuși să împărtășească lucruri, locuri și servicii care îi interesează. Cu alte cuvinte, compania nu are nevoie de consimțământ pentru a urmări datele pentru a ajuta comercianții să se orienteze către utilizatori. Acest aspect unic al modelului de operare al Pinterest ar trebui să îi permită să devină un jucător relevant în domeniul comerțului electronic în timp.

Cronos Group: în scădere cu 88% față de ATH $CRON

Celălalt titlu de creștere care a fost bătut măr și care, cu toate acestea, continuă să fie un magnet pentru banii miliardarilor este producătorul canadian de marijuana cu licență Cronos Group . În timp ce acțiunile Cronos au scăzut cu 88% față de maximul din 2019, acest lucru nu l-a împiedicat pe Israel Englander de la Millennium Management să achiziționeze aproape 1,23 milioane de acțiuni în primul trimestru.

În urmă cu trei ani, se aștepta ca titlurile canadiene de marijuana, precum Cronos Group, să fie cele mai performante din industria canabisului, aflată în creștere rapidă. Dar autoritățile de reglementare canadiene și principalele acțiuni ale țării au gestionat greșit oportunitatea lor. Un proces lent de aprobare a dispensarelor de pe piețele cheie, împreună cu achizițiile prea zeloase, a condamnat o mare parte a industriei la o subperformanță masivă. Dacă există un avantaj pentru Cronos Group, acesta constă în faptul că societatea are o relație strânsă cu compania de tutun Altria Group .

Altria a preluat o participație de 45% din capitalul social al Cronos în martie 2019 pentru o sumă totală de 1,8 miliarde de dolari. În timp ce valoarea acestei participații s-a prăbușit, Altria pare hotărâtă să ajute Cronos să reușească în cazul în care se deschide calea de a intra pe piața mai profitabilă a canabisului din SUA. Altria are o istorie bogată în dezvoltarea și comercializarea produselor și ar putea aduce cu siguranță expertiza sa în domeniul distribuției.

Lucid Group: în scădere cu 70% față de ATH $LCID-1.5%

Un al treilea titlu de creștere care a fost diluat, dar care rămâne o țintă pentru managerii de bani miliardari, este producătorul de vehicule electrice Lucid Group. Compania, care a pierdut 70% din valoarea sa din februarie 2021, nu l-a împiedicat pe Philippe Laffont de la Coatue Management să cumpere aproape 2,97 milioane de acțiuni Lucid în primul trimestru.

În multe privințe, vehiculele electrice sunt văzute ca o oportunitate de investiție incontestabilă. Țările dezvoltate doresc să ia măsuri pentru a-și reduce amprenta de carbon și pentru a încetini sau opri schimbările climatice. Una dintre cele mai ușoare modalități de a face acest lucru este, probabil, de a încuraja consumatorii și întreprinderile să treacă la vehiculele electrice și la alte surse de energie curată. Cu aproape 5,4 miliarde de dolari în numerar la sfârșitul primului trimestru, Lucid este considerată una dintre cele mai bine capitalizate mărci axate pe vehiculele electrice. Sedanurile Lucid Air ale companiei încearcă efectiv să se plimbe pe urmele Tesla, acaparând un procent mare din piața sedanurilor cu EV-uri de calitate și premium.

Cu toate acestea, problemele de aprovizionare legate de COVID, împreună cu o penurie persistentă de cipuri semiconductoare, au afectat puternic industria auto. În ciuda cererii inițiale puternice - Lucid spune că avea peste 30.000 de rezervări pentru Lucid Air la începutul lunii mai - compania solicită ca doar 12.000-14.000 de sedanuri să fie produse în 2022. Acest număr este semnificativ mai mic decât cele 20.000 de EV-uri pe care Wall Street le aștepta inițial.

Și mai problematic este faptul că Lucid a amânat lansarea SUV-ului său Project Gravity cu un an, până în 2024. Amânarea lansării unui produs diferențiator în timp ce compania consumă sume mari de capital și se chinuie să crească producția globală nu este ideală.

Această postare nu este menită să servească drept recomandare de investiții, ci doar o analiză a acțiunilor pe care le cumpără marii investitori. Acest articol este o continuare a articolului de succes: 2 acțiuni pe care le cumpără cei mai deștepți investitori din lume, partea 2

Sursa.