Microsoft – „must-have” acțiune aproape de prețul țintă de cumpărare

Am Microsoft $MSFT pe watchlist de ceva vreme, cu un preț de intrare clar stabilit de 390 USD. Este una dintre acele acțiuni „must-have” pe care nu le dețin în prezent în portofoliu. Sunt pregătită să investesc 1,8 % din valoarea totală a portofoliului în USD, imediat ce ajunge la acest nivel. Ținta mea pe termen lung este 520 USD.

Două avantaje principale pentru MSFT

1. Poziție dominantă în cloud și AI Azure continuă să câștige cotă de piață, iar integrarea tehnologiilor OpenAI susține o creștere accelerată a segmentului Intelligent Cloud. În trimestrele următoare se așteaptă o creștere în jur de 15–18 % anual.

2. Putere financiară excepțională Creșteri stabile ale profiturilor cu două cifre, marjă operațională în jur de 45 %, flux de numerar liber masiv și o bilanță extrem de solidă fac din Microsoft una dintre cele mai calitative acțiuni „compounder” pe termen lung de pe piață.

Două dezavantaje potențiale

1. Valoare premium Chiar și la prețul de 390 USD, acțiunea se tranzacționează la aproximativ 32–33× câștiguri forward, ceea ce înseamnă un tampon de siguranță mai mic în cazul în care creșterea s-ar tempera sau condițiile macroeconomice s-ar deteriora.

2. Presiuni regulatorii și concurențiale Supravegherea antitrust, în special în domeniul cloud și AI, și concurența puternică din partea AWS și Google Cloud pot reduce treptat marjele și ritmul de creștere.

Până atunci voi aștepta răbdătoare nivelul 390 USD înainte să deschid poziția. Această abordare se potrivește strategiei mele disciplinate, orientate spre valoare – să cumpăr companii de calitate atunci când sunt disponibile la un preț de intrare rezonabil.

Cum percepeți $MSFT la nivelurile actuale? Așteptați un preț mai bun sau deja aveți deschisă o poziție? Care este prețul vostru țintă?