Toată lumea îl cunoaște pe Warren Buffett și compania sa Berkshire Hathaway. O compoziție a portofoliului axată pe valoare și pe întreprinderi solide a ajutat acțiunile sale să depășească semnificativ performanța generală a pieței timp de mai mulți ani la rând.

În condițiile în care perspectivele pieței par încă turbulente, portofoliul Berkshire poate fi un loc bun pentru a găsi inspirație în ceea ce privește selecția de acțiuni, iar companiile care plătesc dividende din această cohortă ar putea fi deosebit de potrivite pentru a genera randamente pe piața actuală incertă.

Occidental Petroleum $OXY+1.8%

În anii premergători pandemiei, Occidental Petroleum era cunoscută ca fiind una dintre cele mai riscante companii de explorare și producție. Obiectivul său era de a deveni producătorul dominant din Bazinul Permian. Occidental Petroleum a atins acest obiectiv prin achiziționarea Anadarko Petroleum. Această strategie agresivă s-a întors împotriva sa în 2020, lăsând compania mult mai vulnerabilă la scăderile pieței.

https://www.youtube.com/watch?v=D3s918XFtF0

Cu toate acestea, Berkshire Hathaway, condusă de Warren Buffett, a văzut valoare în prețul în scădere al acțiunilor companiei și a început să răscumpere acțiuni, pornind de la premisa că societatea va profita foarte mult dacă prețurile la petrol și gaze vor crește.

• Așa s-a întâmplat, iar compania s-a descurcat bine.
• Deși acțiunile OXY au crescut de peste cinci ori în aproximativ doi ani, raportul preț-beneficiu este încă de 8,7 - ceea ce arată cum o strategie cu risc mai mare poate fi profitabilă.
• Compania își folosește profiturile pentru a răscumpăra acțiuni și pentru a plăti datoriile, ceea ce îi îmbunătățește bilanțul și o pregătește mai bine pentru următoarea criză a pieței.
• În februarie, consiliul de administrație al companiei a aprobat un dividend trimestrial de 0,13 dolari pe acțiune - ceea ce conferă acțiunilor un randament viitor al dividendelor de aproximativ 0,9%.
• Poate că nu pare mult, dar nu ar fi o surpriză dacă OXY va continua să își majoreze dividendele în anii următori, odată ce va considera că a achitat suficiente datorii.

Occidental Petroleum este în prezent a șaptea cea mai mare participație în acțiuni publice din portofoliul Berkshire. Pentru investitorii care cred că prețurile la petrol și gaze ar putea rămâne ridicate în anii următori din cauza ofertei limitate și a scăderii investițiilor în acest sector, OXY pare a fi un câștigător pe termen lung.

Kraft Heinz $KHC+1.2%

În timp ce majoritatea oamenilor înțeleg că inflația afectează negativ toate companiile, percepția generală este că aceasta afectează puternic companiile din sectorul alimentar. Cu toate acestea, aceste companii sunt foarte ușor de transferat costurile către consumatori.

• Vânzările organice ale Kraft Heinz au crescut cu 6% în primul trimestru față de anul trecut, în timp ce prețurile practicate de retaileri au crescut cu 9%.
• De fapt, cea mai mare parte a diferenței dintre cele două creșteri poate fi atribuită mai degrabă constrângerilor din lanțul de aprovizionare decât rezistenței consumatorilor la creșterea prețurilor la alimente.
• Câștigurile din primul trimestru de 0,60 dolari pe acțiune au acoperit cu ușurință plata dividendelor de 0,40 dolari și se pare că vor continua să facă acest lucru.

https://twitter.com/KraftHeinzCo/status/1519334319277453317

Nu se așteaptă ca liniile de vârf și de bază ale companiei să crească în mod semnificativ în viitor, dar cu un randament al dividendelor de 4,1%, poate fi considerată una dintre cele mai bune alegeri ale lui Buffett în materie de dividende.

HP $HPQ+1.1%

Producătorul de computere și echipamente de imprimare HP a înregistrat o creștere importantă a evaluării în aprilie, în urma anunțului că Berkshire a cumpărat o participație de aproximativ 11% din companie. Dar acțiunile se tranzacționează acum cu aproximativ 16% mai puțin de la începutul anului, iar investitorii au posibilitatea de a cumpăra acțiuni la niveluri cu mult sub prețul la care Buffett le-a achiziționat.

• Perspectivele de creștere pentru segmentul de imprimante nu sunt prea încurajatoare, dar compania pare să aibă o evaluare atractivă, iar segmentul său de hardware pentru calculatoare trece printr-o transformare care ar trebui să o poziționeze mai bine pe termen lung.
• În timp ce o mare parte a afacerii obișnuia să se învârtă în jurul hardware-ului relativ ieftin din gama medie, HP se concentrează pe PC-uri și notebook-uri de înaltă performanță.
• Categoria high-end înregistrează o cerere puternică din partea consumatorilor și a întreprinderilor, iar această tranziție ar putea îmbunătăți semnificativ marjele globale ale companiei.
• Profilul dividendelor arată, de asemenea, bine, iar recentele vânzări au crescut randamentul dividendelor companiei la aproximativ 3,2%, iar compania își mărește plățile într-un ritm impresionant.

HP a înregistrat câștiguri consistente, iar fluxul de numerar liber se îmbunătățește, astfel încât pare bine poziționată pentru o creștere ulterioară. Deși compania se va confrunta probabil cu unele presiuni dacă condițiile economice vor continua să se deterioreze, acțiunile sale se tranzacționează în prezent la un preț de aproximativ șapte ori mai mare decât câștigurile preconizate pentru acest an, iar această evaluare conservatoare ar putea oferi o anumită protecție împotriva volatilității continue a pieței.