Unele idei bune nu arată spectaculos, dar funcționează prin disciplină și evaluare. La un REIT hotelier, punctul de plecare este simplu: portofoliul există, activele au valoare, iar bursa uneori le prețuiește prea prudent. Când apare un discount față de active, randamentul dividendului devine doar o parte din poveste, nu întreaga poveste.
În 2026, investitorii vor căuta semne concrete că portofoliul produce mai mult din aceeași bază. Contează creșterea câștigului pe cameră și stabilitatea profitului operațional, nu promisiunile generale. Dacă aceste două se îmbunătățesc, compania poate păstra un dividend în jur de 4% și poate avea loc și pentru răscumpărări. Atunci ideea de 28% upside devine o consecință logică, nu o speranță.
Principalele puncte de analiză
Dividendul de aproximativ 4% este acum acoperit de numerar și FFO, nu este o plată "disperată".
Hotelurile sunt libere de ipoteci, iar compania nu are datorii scadente înainte de sfârșitul anului 2026, după rambursarea ipotecilor,…